北京
你的下一块智能手表，会不会自带一颗能独立思考的“本地AI大脑”？这问题放在两年前可能还有点科幻，但市场研究机构Counterpoint Research在7月6日发布的一份报告直接摆出了数据：2026年第一季度，具备边缘AI能力的智能手表出货量同比暴增70%，整体渗透率已经冲到25%。换句话说，每卖出四块智能手表，就有一块能在手腕上直接跑AI任务，不用再事事都传到手机或云端处理。
这股爆发式增长的背后，站着几乎一家独大的苹果。同一个报告显示，今年Q1所有出货的AI智能手表中，苹果拿走了整整90%的份额。数字夸张到像是某种市场误读，但Counterpoint的统计逻辑很清楚——他们认定的“AI-capable smartwatch”，特指能在设备本地完成AI运算的型号，而不是那些单纯把语音助手请求丢给手机的应用层玩法。这意味着苹果不仅把AI功能做进了手表，还把它跑在了手表自己的芯片上。
边缘AI，也就是在终端设备上直接完成模型推理和数据处理，正在成为可穿戴领域最明确的进化方向。过去智能手表上的健康监测、语音交互、运动识别大多依赖与手机的实时连接，或者只是将传感器数据打包上传后等待云端反馈。而一旦手表本身具备本地AI能力，从心电图异常检测到实时翻译，从个性化运动建议到更自然的语音助手应答，都能在手腕上秒级完成。延迟更低、隐私性更强，而且在离线环境下照样工作。Counterpoint把这种能力的普及速度量化为“同比增长70%”和“渗透率25%”两个数字，基本宣告一个事实：边缘AI已经不是实验室demo，而是正在改写智能手表的竞争规则。
苹果在这一局里的统治力，单从出货量占比看就已经很清楚了。但更值得留意的是，这份报告统计的Q1，可能还只是苹果“AI手表”周期的前半程。过去两年里，Apple Watch Series 9和Ultra 2凭借S9芯片的深度学习加速能力，率先把端侧Transformer模型塞进了手表。无论是更准的Siri语义理解，还是从手势识别到健康趋势预测，这些功能的底层逻辑都指向同一个事实：苹果在可穿戴设备上的AI投入，正在从单一卖点逐步沉淀为整个体验的标配。而90%的份额，恰好说明其他玩家要么还没拿出能在本地跑大模型的可穿戴芯片，要么还在观望软件生态的成熟度。
这种优势也直接反映在了苹果的财务数据上。苹果把智能手表的收入归入“可穿戴设备、家居和配件”这个产品线，今年第一季度这个部门的营收达到79亿美元，比去年同期的75亿美元明显提升。虽然财报里不会单拆出手表的具体贡献，但结合Counterpoint揭示的AI手表爆发节点来看，很难忽略其中的强关联。当一块智能手表拥有能独立处理AI任务的计算力，它的用户粘性和换机驱动力就不再是传统健康监测的线性升级，而是开始触及“腕上智能助理”这个更大的故事。
苹果在AI上的布局当然不限于手表。这家公司正系统性地把AI能力注入从iPhone到Mac再到iPad的每一块屏幕和芯片里。今年以来的市场走势也印证了投资者对这一叙事的热度：苹果股价年初至今回报率已超过48%，而且还有约170家对冲基金在继续持有仓位，顶尖机构用仓位表达了对“AI提升苹果全系产品竞争力”这一逻辑的认可。分析师们普遍预期股价仍具备上行空间，背后同样离不开苹果在端侧AI和隐私计算领域的差异化路径。
不过，话题一旦从产品和生态切换到纯投资视角，就会多一些不同的声音。越来越多的机构开始指出，尽管苹果依然是可靠的蓝筹科技股，但在当前AI投资大潮里，一些更聚焦、估值更具弹性的AI原生公司可能蕴藏着更高的上行潜力。在他们看来，苹果的AI故事更多是稳健的渐进升级，而非从零到一的爆发。对我们普通用户来说，这种分歧并不影响判断一个最简单的趋势：未来两年，你手腕上那块表，大概率会悄悄长出一颗能听懂你、看懂你、甚至提前替你做决定的本地AI大脑。而截至目前，苹果已经拿到了这趟快车的头等舱车票。
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