美元存款利率又回到3%以上了

记者 胡艳明

近期，有投资者发现，多家银行悄然提高了美元存款利率。此前，多数银行的美元存款利率降至3%以下。

记者近日走访北京市东城区、丰台区多家银行网点，以及查询银行网站、手机银行等渠道了解到，目前，中信银行、兴业银行、恒丰银行等1年期整存整取美元存款利率均不低于3%。

“美元存款利率在上个月就变成了3%。”一家股份行的客户经理对记者表示，该行美元存款利率从2.8%提高至3%。

另一家股份行的客户经理表示，6月底，该行北京分行发文上调了美元存款利率，其他分行尚不清楚。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对记者表示，银行在美联储加息预期等因素作用下会提高美元存款利率。国内银行美元存款利率主要受三个因素驱动：一是美联储政策基准；二是境内美元流动性供求状况，若银行外币头寸充裕，即便美联储维持高利率，银行也可能主动下调利率以控制负债成本；三是监管自律机制，为防止高息揽储引发恶性竞争，市场利率定价自律机制会对存款利率上限进行窗口指导，促使利率在美联储政策与国内流动性之间寻找平衡。

上调

部分股份行在6月将美元存款利率从2.8%提高至3%及以上，不过，银行的不同产品对起存金额要求不同。以中信银行为例，100美元起存的“美元1年个人整存整取存款”年利率是3%，50美元起存的“美元1年个人整存整取存款”年利率为2.8%。

兴业银行的美元存款利率实行阶梯化分布，若新转入资金3000—5000美元，存款年化利率为3%；若新转入资金5000—8000美元，存款年化利率为3.1%；若新转入资金8000美元以上，存款年化利率为3.2%。

此前，在美元加息周期内，美元存款利率从年化3%左右，逐步达到5.5%左右。而自2024年9月美联储开启降息周期，美元存款利率又逐步回落，至2025年底在3.5%—3.8%；到了2026年上半年，多家银行的美元存款利率回落到3%以下。

目前，美联储尚未开启加息周期，国内部分银行已经“抢跑”。

“上调美元存款利率核心驱动力来自多重因素的叠加。”国家金融与发展实验室副主任曾刚对记者表示。

他分析称，首先，美联储货币政策的不确定性。当前美联储基准利率维持在3.50%—3.75%区间，7月底议息会议临近，市场对降息预期存在分歧，银行趁窗口期抢先锁定较高息差，借助高息揽储扩大外币负债规模。其次，国内人民币利率持续下行，1年期定存利率普遍低于1.1%，银行揽储压力加剧，美元存款成为分流人民币资金、优化负债结构的重要工具，形成“以美元高息弥补人民币低息”的竞争逻辑。最后，随着中美经贸关系趋于缓和，企业和居民持有外汇的意愿有所上升，银行提前布局满足市场潜在需求。

曾刚进一步补充称，中外资银行之间的竞争加剧——外资行在美元存款业务上占据传统优势，中资行主动跟进上调利率，形成正向竞价效应，最终将1年期美元定存利率推至3%以上。

变量

相比人民币存款利率，美元存款利率具有吸引力，利差逾2个百分点。

曾刚分析称，对普通投资者而言，不能只算利率账，汇率才是决定实际回报的关键变量，而且是很重要的变量。

截至2026年6月末，人民币对美元汇率较上年末升值3%。曾刚表示，以2026年为例，人民币对美元已升值逾3%，这意味着即便拿到3%的美元利息，换回人民币后实际收益几乎被汇兑损失吃尽，若升值幅度更大则直接亏损。对于不具备专业外汇风险管理能力的普通投资者，汇率的双向波动是难以对冲的“隐性成本”。

在记者走访过程中，有银行客户经理也提醒：若是本身持有美元，并且近期没有换成人民币的需求，可以考虑办理美元存款或购买美元理财；但是如果是用人民币换汇存美元存款，则需三思而后行。

此外，曾刚表示，美元存款还存在流动性约束——定期产品提前支取通常按活期计息，若中途遭遇汇率急剧波动，被动持有的损失更难控制。因此，高息美元存款并不适合作为普通投资者的“无风险套利”工具，其本质是一种嵌入汇率风险的外币配置行为，需结合自身用汇需求和风险承受能力审慎决策。

7月17日，国家外汇管理局新闻发言人、副局长李斌在国新办新闻发布会上强调，汇率由市场供求决定，是很难预测的。近年来，人民币汇率双向浮动增强，企业更需要坚持汇率风险中性理念，聚焦主业，主动采取措施管理汇率风险，尽可能降低汇率波动对主营业务和企业财务的影响。

个人投资者也同样如此，在投资中也要坚持汇率风险中性理念，不仅要看到收益，更要警惕汇率风险。

面对可能的汇兑损失，曾刚认为，当前局面更需要具体情境下的动态判断。2025年人民币对美元汇率全年升值约4.2%—4.6%，2026年以来进一步升值逾3%，此前在7.3附近高位换汇的投资者，汇损已远超3%的利息收益，这一教训殷鉴不远。

曾刚称，当前美元兑人民币汇率已运行至相对低位区间，从技术层面看，人民币继续大幅升值的空间受到多数机构的质疑，部分研究认为6.7—7.0是相对合理的中期区间。但这并不意味着换汇时机已然成熟——人民币走势受美元指数、中美关系、国内出口数据等多重变量牵引，方向难以精准预判。

曾刚认为，对于有真实美元用途（如留学、海外消费、跨境结算）的投资者，当前换汇锁定3%利率具备合理性；而对于纯粹套利目的的投资者，汇率方向的不确定性依然构成实质性风险，“存款利息覆盖不了汇兑损失”的局面在人民币进一步升值的情景下随时可能重演，不可轻视。