北京
智通财经APP注意到，周五亚洲市场大幅下跌，随着全球科技股暴跌加剧，日本和台湾的基准股指跌幅高达 6%。
日本基准日经 225 指数确认进入回调区间，自 6 月 25 日创下的历史收盘高点以来已下跌超过 10%。
GCI 资产管理公司高级投资组合经理池田隆政表示：“日经指数与费城半导体指数(SOX)高度相关。SOX 指数的上涨速度是不可持续的，现在它已经出现了回调。回调本在预料之中，但它发生得比市场预期要早。”
“市场已经开始警惕超大规模云服务商能否获得与其庞大投资相匹配的回报。而这些投资是由来自银行和私人贷款机构的高杠杆贷款提供资金的。”
CMC MARKETS 亚洲及中东地区负责人克里斯托弗·福布斯表示：“这些(科技股的)财报表现不错。但这恰恰表明价格中已经消化了多少预期。SpaceX 是目前市场情绪一个很好的风向标，而它已经低于其 IPO 价格。”
福布斯指出，“我仍然没有看到任何恐慌——人们正在购买黄金和白银，而这些一直都是亏损的交易。”“但现实是，全球都在看着收益率走高……因此市场正在抛售。”
北欧斯安银行(SEB)高级经济学家约翰·哈维斯：“这可能是多种因素共同作用的结果，抛售部分是由许多 AI 股票的获利回吐所推动的，同时伴随着对 AI 投资泡沫的反复质疑。SpaceX 的 IPO 表现如此糟糕，这一事实让许多投资者格外紧张。”
NEUBERGER BERMAN投资组合经理冈村圭：“我认为美联储很可能是一个触发因素。凯文·沃什及其言论，以及对看似相当鹰派的美联储政策的看法转变，引发了离场套现的连锁反应。”
“在抛售压力方面，我们开始看到更大的势头，首先是从 SK 海力士和三星等备受瞩目的知名企业开始，然后抛售潮逐渐蔓延开来。”
“因此，日经指数的走势即使没有更糟，也同样糟糕。用‘血洗’这个词是准确的，因为这是一次全盘的暴跌。”
IG 集团市场分析师法比安·叶指出：“我认为投资者现在的关注焦点是可持续性，不仅在于增长数据是否会上升……更多地在于这些数据是否能在保持资产负债表一定健康度的同时实现。”
“散户投资者借入资金参与了这一轮确实令人瞩目的 AI 狂欢，因此我认为杠杆头寸的平仓也必然会加剧跌势。”“如果今晚抛售潮持续到美股盘中，我认为韩国股市重新开盘时将会相当惨烈。”
岩井Cosmo证券投资研究部研究员有泽正一表示：“我认为，作为对前期急剧上涨的反应，市场回调正在拖长。即便如此，我不认为围绕 AI 和半导体公司的商业环境或目前对半导体需求的展望发生了变化。”
信金资产管理高级基金经理藤原直树表示：“市场无法信任存储芯片制造商的前景，虽然需求预计会上升，但这可能是因为他们的客户在价格上涨之前提前下单……下周我们迎来了 Alphabet 等公司的财报，它们都是存储芯片的使用者。如果它们的前景强劲，股市可能会反弹。”
这位基金经理表示“如果日经指数跌至 63,000 点，这意味着股票的市盈率(PER)为 17 倍，相对于当前环境来说是便宜的。”
逐流资产管理首席执行官WEN XUNNENG表示：“全球 AI 泡沫正在破裂。A 股的回调紧随韩国和美国股市的回撤。”“AI 产业持续扩张，但并不意味着股票会一直上涨。”“中国大量的量化基金也在放大波动性。中国科技股要稳定下来还需要相当长的时间。”
杰富瑞高级量化策略师什里坎特·卡莱指出：“市场可能正开始消化拥挤的 AI 受益者盈利增长预期回归正常化的影响，从对近乎完美的执行力和永久升级进行定价，转向更具可持续性的增长轨迹。”
保银资产管理首席经济学家张智威认为：“这次(回调)似乎主要是技术性的，而非基本面因素。科技资本支出预期似乎没有发生重大变化。这更多是拥挤头寸的调整，从而导致了某种程度的踩踏。”
新加坡万家投资组合经理GARY TAN表示：“从我们看到的资金流向来看，这更像是拥挤的 AI 交易中泡沫被挤出，而不是对收益率走高的下意识反应。股市资金流向表明，投资者正在一些最大的 AI 赢家身上获利回吐，而不是坚定地轮动到软件、消费和互联网等今年以来的滞涨股。”
本文源自：智通财经网
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