极强厄尔尼诺概率升至81%，全球食品或涨15.8%

全球食品价格还没有全面暴涨，但天气风险已经明显升级。

美国国家海洋和大气管理局最新预测显示，2026年10月至12月出现“极强厄尔尼诺”的概率已经升至81%，厄尔尼诺持续到2027年初春的概率达到97%。这意味着，未来数月全球多个农业产区可能同时遭遇高温、干旱或异常降雨。

但另一组数据同样重要：联合国粮农组织6月全球食品价格指数环比下降0.3%，仍比2022年3月的历史高点低18.7%。因此，现在还不能宣布“全球粮食危机已经到来”。真正需要关注的是，哪些食品更容易先受影响，国际涨价又会不会传到中国家庭的餐桌。

厄尔尼诺是赤道中东太平洋海水持续异常升温的现象。它不会让全球所有地区同时变干，而是重新分配降雨。

部分亚洲、澳大利亚和非洲农业区可能遭遇少雨和高温，南美部分地区则可能出现更多降水。对同一种作物而言，一个产区可能减产，另一个产区也可能因降雨改善而增产。

所以，81%不是“粮价必涨81%”，也不代表全球粮食会减少81%。它代表的是：出现极端天气和农业生产扰动的概率正在增加，食品价格更容易出现突然上涨和品种分化。

世界银行也提醒，厄尔尼诺对粮价的影响会因国家、作物和天气路径而不同，不能把一次全球气候现象简单翻译成所有农产品同步涨价。

从历史经验和主要机构的风险提示看，天气敏感度较高、产区又相对集中的品种，更容易率先出现价格波动。

第一类是棕榈油。

东南亚是全球棕榈油主要生产区域，厄尔尼诺可能造成高温少雨，影响油棕结果和单产。棕榈油不仅用于家庭食用油，还广泛进入方便面、烘焙食品、奶茶原料和休闲食品，国际价格变化可能沿着加工链逐步传导。

第二类是咖啡、可可和糖。

这些作物的主要产区相对集中，花期和成熟期又容易受到高温、干旱及异常降雨影响。巴西咖啡行业已经提示，极端高温和降雨不规律可能影响部分产区的产量和品质；但灌溉和耐候种植技术，也可能缓冲部分损失。

第三类才是大米和小麦等主粮。

亚洲季风如果明显减弱，大米生产和出口可能承压；澳大利亚等地区少雨，也可能影响小麦。不过，主粮市场的库存和调控能力通常更强，短期未必像咖啡、糖和植物油那样迅速反映天气炒作。

目前全球大米、小麦、玉米和大豆库存总体接近历史高位，这是本轮天气风险与过去粮食危机的重要区别。

印度6月初政府大米库存达到6843万吨，创历史新高；小麦库存达到五年来最高水平，均明显高于官方储备目标。全球较充足的库存，可以在局部减产时释放粮源，减缓价格上涨速度。

因此，看到81%的概率后，没有必要立即囤积大米和面粉。

当前真正的风险不是“明天没有粮”，而是如果亚洲、澳大利亚等多个主产区同时减产，再叠加化肥、能源和运输成本上涨，粮食出口国可能收紧出口，国际市场的缓冲垫就会被快速消耗。

天气本身未必立即制造短缺，出口限制和市场恐慌却可能放大价格波动。

高盛的一项情景模型显示，假设2026年出现约1.65摄氏度的极强厄尔尼诺冲击，全球食品大宗商品价格累计涨幅可能达到15.8%，影响到2028年下半年才充分显现。

但这里有三个容易被忽略的限定。

首先，这是模型测算的极端情景，不是已经发生的价格涨幅，也不是确定预测。

15.8%指的是全球批发食品大宗商品价格，不是居民消费价格，更不是超市里每一种商品统一上涨15.8%。

最后，从国际原料到国内零售价，中间还隔着库存、汇率、海运、加工、包装、渠道竞争和政策调节。国际棕榈油上涨，可能先表现为食品企业成本增加；企业可能涨价，也可能通过减少促销、调整配方或压缩利润消化。

所以，普通消费者感受到的变化，通常比国际期货价格更慢，涨幅也不会完全相同。

如果只有厄尔尼诺，全球高库存可能足以缓冲大部分冲击。

但2026年的特殊之处在于，农业还面临能源和化肥成本上升。天然气是氮肥的重要原料，国际能源运输受阻可能推高化肥生产和运输成本。世界银行预计，相关成本压力会在后续种植和收获季节中逐步反映出来。

这意味着，农民可能同时面对两道压力：

一边是天气导致单产下降，另一边是化肥、燃油和灌溉成本提高。

如果农民因此减少施肥或缩小种植面积，影响就可能从一次异常天气，延续到下一季收成。这也是为什么一些模型认为，食品价格影响可能拖到2027年甚至2028年，而不是厄尔尼诺结束后立即消失。

第一个是亚洲季风和澳大利亚降雨。它们直接关系到大米、小麦和棕榈油生产。

第二个是粮食出口政策。如果主要出口国收紧大米、小麦或食用油出口，即使全球总量没有明显短缺，进口国价格也可能突然上涨。

第三个是化肥和能源价格。天气影响产量，化肥决定农民是否有能力维持产量，两者叠加才是最大的风险。

第四个是联合国粮农组织食品价格指数。如果谷物、植物油和糖类指数连续数月同时上升，才说明天气风险正在从预期进入真实价格。

极强厄尔尼诺概率升至81%，不是宣布食品价格已经失控，而是给全球农业账本打开了一个高风险窗口。

目前粮食库存仍较充足，全球食品价格也远低于2022年的历史高点，米面暂时没有抢购的必要。

但对普通家庭来说，接下来最值得关注的可能不是大米和面粉，而是更依赖进口、产区更集中、天气敏感度更高的植物油、咖啡、可可和糖。

这场天气风险最终是被库存化解，还是与能源、化肥成本叠加成新一轮食品涨价，要等未来几个收获季给出答案。

如果价格真的开始传导，你最担心哪一类先涨：米面主粮、食用油，还是咖啡巧克力？