献给所有挣扎中的股民：在中国股市，必须反复牢记的5个赚钱基石

2008年秋天，我的账户从高点回撤了六成。最惨的一个星期里连续吃了四个跌停，有一个是当天打开跌停板我以为要反弹，冲进去加仓，结果下午又封死跌停。那段时间我不敢接家里电话，不敢看银行发来的余额提醒短信，每天收盘之后就坐在电脑前发呆，脑子里翻来覆去就一个念头：我是不是根本不适合炒股。

有一天晚上实在扛不住了，给我师父老陈打了个电话。他听我说完，沉默了一会儿说，明天你来一趟。

第二天我去了他的交易室，他让我在椅子上坐下，给我倒了杯茶。他没跟我说什么安慰的话，也没教我今天该买什么明天该卖什么。他只问了我一个问题：你炒股这几年，有没有哪一条规矩是你从头到尾一直遵守的？从来没破过的？

我想了很久，想不出来。

他点了点头说，这就是你的问题。你不是技术不好，不是运气差，是你没有规矩。

那天从他那里出来之后，我开始反思自己这几年的操作。追涨杀跌我全干了，听消息买票我干了，满仓扛单我干了，底部割肉我也干了。每一次操作都是凭感觉凭情绪，没有一次是按规则来的。那天晚上我在笔记本上写下了第一行规矩：亏损达到10%，无条件止损。

这条规矩我遵守了十七年，再没破过。后来慢慢又加了别的规矩，一共五条。这五条规矩谈不上高深，随便哪本书上都能看到类似的道理。但就是这五条看起来不起眼的规矩，把我从一个年年亏钱的散户变成了靠炒股养家糊口的人。

今天把这些年反复验证过的五个基石，原原本本讲给你听。如果你现在还在亏损中挣扎，希望这五条能帮你在这个残酷的市场里先站稳脚跟。

第一个基石：活着

活着这两个字听起来像是废话，谁不想活着？但我在股市里见过太多人，为了赚快钱把自己搞死了。

2015年我亲眼见过一个朋友爆仓。他做建材生意，2014年底拿了两百万入市，赶上大牛市半年做到将近六百万。那段时间他意气风发，已经在看别墅了。为了赚更多他加了配资，一比三的杠杆。股灾来的时候三周时间灰飞烟灭，配资公司直接强平，没给他任何反应的时间。从六百万到零，只用了三周。

他后来跟我说，最痛苦的不是亏了钱，是明明已经赚了四百万，却因为贪心想赚更多，最后什么都没了。那之后他再也没碰过股票，连股这个字都不愿意提。

活着意味着三件事。第一，永远不加杠杆不借钱炒股。杠杆是放大器，赚的时候放大收益，亏的时候放大亏损。但亏损有一个致命的特点：亏50%需要翻倍才能回本，亏80%需要翻五倍。加了杠杆之后可能连亏50%的机会都没有，直接爆仓出局了。

第二，单票仓位永远不超过三成。再看好一只票也不超过这个数。仓位决定心态，心态决定成败。你只有三成仓位，股价跌20%只影响总资金的6%，你还能保持冷静判断。满仓的话跌20%就是本金缩水五分之一，恐惧会让你做出所有错误决定。

第三，给自己设一条保命线。我的保命线是大盘跌破年线就把总仓位降到两成以下。这条规矩帮我活过了2008年、2015年、2018年三场大熊市。不是我预测到了风险，是规矩到了我就执行，不犹豫。

活着不是为了不亏钱，是为了机会来的时候你还在牌桌上。当别人在忙着解套的时候你手里全是现金，想买什么买什么。这种主动权是用活着换来的。

第二个基石：顺势

顺势这两个字我花了很长时间才真正理解它的分量。

2008年我亏那么多钱，不是因为选错了股票，是因为我在大盘从6124跌到1664的过程中，一直满仓在做多。明明是大熊市，明明年线一路往下，我偏要去抓反弹，偏要去抄底，偏不信邪。结果每一次抄底都被埋得更深。

后来我给自己定了一条铁律：大盘在年线下方的时候不做多。不管什么票、什么利好、什么大V推荐，只要大盘在年线下方，我总仓位不超过两成。这条规矩执行起来极其痛苦。大盘跌了很多的时候你觉得便宜了想抄底，不行。别人都在抄底赚钱的时候你在空仓看戏，更痛苦。但长期看，这条规矩帮我省下的钱远比我因为空仓而少赚的钱多。

顺势的本质是什么？是承认自己没法预测市场，把判断方向的权利交给市场本身。年线是过去一年的平均成本，年线向上说明大多数人赚钱了，抛压轻趋势稳。年线向下说明大多数人被套了，每次反弹都会有解套盘涌出来砸。顺势不是让你去预测未来，是让你承认一个朴素的道理：跟着大多数人赚钱的方向走比逆着方向走安全得多。

很多散户亏钱的原因，不是选不到好股票，是在应该空仓的时候强行操作。A股每年真正有趋势性行情的月份平均下来只有四到六个月，剩下六到八个月不是在跌就是在震荡。这些垃圾时间里强行操作就是在赌命。顺势的人大部分时间在等，等那个一眼就能看出来的趋势出现，然后上车坐一段就下来，不贪不恋。

第三个基石：简单

我入市头八年是一个彻底的方法控。书架上堆满了投资书籍，电脑里装着几十种指标公式，每天盯盘超过十个小时。MACD、KDJ、RSI、布林带、波浪理论、缠论，市面上能叫出名字的方法我几乎全学过。我以为投入的时间越多学的方法越多，赚钱的概率就越大。事实正好相反，那八年我的收益率曲线像心电图，大起大落。

2009年有一次我的电脑坏了送去修了三天，只能用手机看盘。手机上什么都没有，只有最原始的K线图和成交量。那三天我反而比平时看得更清楚，因为没有乱七八糟的指标信号来干扰我。涨了就是涨了，跌了就是跌了，放量就是放量，缩量就是缩量。三天后电脑修好了，我把所有指标全删了，只留裸K线和成交量。从那时起我的交易才开始慢慢走向正轨。

我现在每天看盘只用三样东西：裸K线、成交量、两根均线。买入信号简单到三句话就能说清楚，卖出信号更简单。这套方法我用了十几年没换过，不是每次都赚钱，但长期看回撤控制住了，收益也稳步向上。

简单不等于容易，恰恰相反，简单的方法需要更深的认知来支撑。你必须深刻理解你用的那个方法在什么市场环境下有效，在什么环境下会亏钱，最大回撤大概是多少，连续亏损多少次是正常的。了解了这些之后连续亏损真的来了你才不会慌，才能坚持执行。大多数人做不到简单不是因为他们不懂，是因为简单的东西太无聊了，无聊到让人想搞点新鲜的。而一搞新鲜的就开始亏钱。

第四个基石：等待

我认识的所有靠炒股赚到钱的人，没有一个是靠天天追热点赚到的。他们大部分时间都在等。

等待分两种。第一种是大盘不好的时候空仓等，等大盘走好再动手。第二种是大盘走好了但标的没到买点，继续等，等回调到目标位再进场。这两种等待都很反人性，因为等待的过程中你会不断看到别人在赚钱。别人追的票涨停了你空仓，别人抄底赚了十个点你还在等回调，这种错失感是等待最大的敌人。

我克服错失感的方法是把注意力从别人的收益率转移到自己的纪律上。每天收盘后问自己一个问题：今天有没有违反规则？大盘在年线下方的时候有没有管住手？标的没到目标位的时候有没有追高？只要答案是没有，这一天就是成功的。至于别人赚了多少跟我没关系。

猎人之所以能打到猎物不是因为他跑得快，是因为他能在草丛里趴着一动不动等猎物自己走进射程。炒股也是一样，市场里最不缺的就是机会，缺的是把握机会的能力和等待机会的耐心。A股每年真正有趋势性行情的月份就那么几个，你在垃圾时间里强行操作不是在赚钱，是在给券商打工。等不是什么都不做，是在保存实力，是在为下一次扣扳机蓄力。

很多人问我空仓的时候干什么。我说复盘、看书、研究财报、陪家人、锻炼身体，干什么都行就是不交易。把交易软件里自选池的票控制在二十只以内，剩下时间该干嘛干嘛。盯盘不会让你赚钱，只会让你手痒。

第五个基石：时间

复利是股市里最朴素的真理，也是最被低估的力量。

我算过一笔账，10万本金年化收益20%，十年后变成62万，二十年后变成383万，三十年后变成2373万。年化25%的话十年后是93万，二十年后是867万，三十年后是8077万。这个计算器谁都会按，但很少有人真正相信。因为复利太慢了，慢到让人不耐烦。第一年赚20%才多了2万块，有什么意思？

但复利的力量不在前几年，在后面。从10万到100万可能需要十年，但从100万到1000万只需要再十年。前面十年在打地基，后面十年在盖高楼。大多数人死在了打地基的阶段，因为他们嫌地基打得慢跑去追暴利，结果把地基都拆了。

巴菲特99%的财富是50岁以后赚的。他二十多岁开始投资，年化收益率20%左右做了六十年。前三十年赚的钱不如后三十年赚的零头。这就是复利的威力。

把时间变成朋友需要满足三个条件。第一拿的是好公司，基本面没问题，业绩稳定增长。第二买的是好价格，不是追高买的。第三有足够长的持有周期，至少三年以上。三个条件全满足，时间会帮你赚钱。

我现在的年化收益目标是15%到25%。在很多人看来太低了，但能做到这个水平持续二十年就是顶级水平。把预期降下来，操作节奏就慢了，错误就少了，利润慢慢积累起来了。不惊艳，但一直在涨。

结尾：五个基石的底层逻辑

活着、顺势、简单、等待、时间。这五个基石串在一起就是一套完整的生存法则。活着是底线，顺势是方向，简单是方法，等待是节奏，时间是归宿。

每一条都不复杂，每一条都能在网上免费搜到，每一条都被无数人说过无数遍。但真正做到的人永远不超过十分之一，因为它们都在跟人性较劲。活着要对抗贪婪，顺势要对抗自负，简单要对抗浮躁，等待要对抗焦虑，时间要对抗急功近利。

如果你现在还在亏损中煎熬，不要急着翻本。先把这五条一条一条对照自己的操作，看哪一条没做到。找到了就改，改一条亏钱就少一点。五条全做到了，你就成了那10%的人。

路很长，但方向对了就不怕远。

温馨提示：以上内容为作者个人投资心得分享，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。文中提及的技术分析方法和仓位管理策略仅供参考，投资者应根据自身情况独立判断，自负盈亏。