私募量化年内最高赚超200%，幻方9只产品收益均超20%

出品| 搜狐财经

作者 | 汪梦婷

7月13日，A股超4600只个股下跌，量化再次成为众矢之的。

知名私募基金经理姜广策公开质疑称，“上周五航天是全市场涨幅第一的板块，今天成了跌幅第一，量化把A股扭曲得不成样子了。”

同日，经济学家任泽平在社交媒体发文称，A股波动持续放大的重要原因是量化交易泛滥，这一轮由AI驱动的科技牛市，基本面扎实，政策面重视，但量化交易是潜在风险。

不过，昨日，财联社援引多位量化私募人士的话称，量化行业也是普遍大亏，大部分同行今天的超额收益都是负数。

那么作为千夫所指的“砸盘元凶”，今年量化基金自己到底赚没赚到钱？

八成产品正收益，平均回报10%

从今年上半年看，量化私募的业绩表现亮眼。

据Wind数据，有净值显示的1351只私募量化基金，仅200只录得亏损，其余超过85%的基金今年以来录得正收益。这1351只基金年内平均回报率10.56%，中位数回报10.69%。

不过，目前这1351只产品的最新净值日期并不统一。912只产品净值截至7月10日，265只截至7月3日，仅33只覆盖了7月13日的暴跌，因此周一市场的剧烈波动，绝大多数产品尚未反映在数据中。

以912只净值截至7月10日的产品为代表来看，84.1%的基金今年以来录得正收益，均值10.77%，中位数11.02%。其中134只年内收益超过20%，占比14.7%。

分策略看，中证500指增218只产品中年内收益平均为14.41%，中证1000指增154只产品均值10.30%，量化选股137只产品均值13.19%，沪深300指增23只产品全部正收益，均值13.47%。

7月3日-7月10日这周，沪指、深成指、创业板均大幅下挫，量化基金同步承压。

这912只基金，在上周平均亏损3.03%，中位数-3.44%，正收益产品仅88只，占比仅9.6%，超过9成的基金在上周录得亏损。

其中，中证500指增周均跌3.46%，正收益产品占比8.3%；中证1000指增周均跌4.28%，正收益产品占比7.8%；量化选股周均跌3.01%，正收益产品占比13.1%。

近三月收益的数据更加直观。中证500指增近三月均值6.49%，中证1000指增近三月均值2.74%，量化选股近三月均值5.47%。也就是说，量化基金在7月第一周，几乎跌去了过去三个月累计涨幅的大半。

更为极端的基金是蓝宝石远见1号，这只量化选股基金今年以来收益200.25%，位居市场第一。但在7月3日-7月10日这一周，单周净值回撤25.97%，过去半年积累的收益，一周跌去八分之一。

此外，稳博小盘激进择时指增1号一周下跌9.48%，竹润量化多策略选股3号周跌9.32%，瞰点中证500指增951号周跌7.73%。

净值更新至7月13日的33只产品中，近一周几乎“全军覆没”，单周平均亏3.60%，仅百奕红利指数增强一号这一只产品录得正收益。

头部赚麻，尾部亏惨

按管理人分组来看，首尾两端业绩分化显著。

上海恒穗5只产品今年以来收益均值38.86%，是基金数超过5只管理人中表现最好的，其中恒穗基业常青-家族专享3号收益50.05%，恒穗基业常青-苏太尊享8号收益49.33%。

宁波灵均旗下41只产品平均收益26.96%，灵均进取1号年内收益135.02%，灵均中证1000指数增强1号收益116.10%，灵均信芳量化选股领航2号收益94.08%。

上海鸣石7只产品平均收益27.69%，宁波幻方9只产品平均收益22.14%，上海诚奇11只产品平均收益为17.03%。

亏损的一端，深圳凤翔5只产品平均亏损7.45%，凤翔多利2期年内收益-11.71%，凤翔恒信-11.15%，值得注意的是，凤翔产品净值仅更新到7月3日，尚未反映此后两周的市场调整。

另外，广州守正用奇5只产品平均收益-1.11%。北京信弘天禾6只产品平均收益-0.29%，是均值低于零的三家管理人之一。

上海宽德旗下73只产品，截至7月10日平均收益3.57%，中位数5.45%，其中宽德中证A500指数增强28号九期C年内亏损21.97%，是全市场亏损幅度最大的量化产品。

从管理人收益看，上海恒穗与深圳凤翔平均收益相差超过46个百分点。从单只基金看，蓝宝石远见1号与宽德中证A500指数增强28号九期C收益相差222个百分点。

运营编辑| 李显澜

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