重要信号出现！可以干活了？——道达投资手记

今天，A股各大宽基指数集体走强。

截至收盘，上证指数、深证成指分别上涨1.36%、2.77%，创业板指数、科创50指数分别上涨3.43%、0.77%。市场成交额为2.72万亿元，较昨日缩量逾千亿元。

上涨个股数量超过4200只，个股涨跌幅的中位数为上涨1.55%，平均股价指数上涨2.07%。

今天市场上涨，有多方面原因。

首先，今天韩国股市迎来利好而走出深V走势，对A股的走强起到了积极作用。

消息面上，韩国政府四部门将于周四召开会议，就单股杠杆ETF对股市冲击研究应对方案。此外，韩国央行明确否定半导体景气已触顶的市场担忧，并喊话全球半导体市场扩张周期仍将持续相当长时间。

昨天达哥就提到，要关注美股、韩国股市的走势。下图是韩国综合指数与上证指数今天的分时图对比图，上午及下午拉升时的走势相似度较高。

其次，宽基ETF获得大幅净流入。据Wind测算，7月13日，股票型ETF净流入597.04亿元。今天，也有部分宽基ETF获得了机构资金的买入。

再次，部分核心股已经不再跟跌，比如中际旭创、东山精密、新易盛等，表现出明显的主动性。尤其是东山精密的涨停，对AI硬件及市场的带动性极强。

最后，第二季度业绩超预期的AI硬件个股大幅走强，对板块有较强的带动作用，比如生益科技、生益电子、沪电股份等。

此外，午间罕见地出现了主线板块的公司发布业绩的情况。南亚新材午间披露业绩预告，公司预计上半年净利润为4.2亿元到5亿元，同比增加381.71%到473.46%。

南亚新材是PCB上游覆铜板公司，其业绩大增对PCB板块的情绪起到了一定的刺激作用，今天PCB产业链多只个股涨停或涨幅超过10%。

今天，上证指数收出反包昨日阴线实体且带有长下影线的阳线，这是否意味着已经止跌企稳了呢？

从走势来看，上证指数昨天跌破年线及6月8日的低点，且盘中最低时距离年线、5日均线具有一定的距离，在达哥看来，今天的反弹，更多的是对短期大幅调整的修复。

短线方面，明天仍有反弹动力，压力在昨天的跳空缺口上沿3995点附近。

某种程度上，市场反弹力度与主线的反弹力度密切相关。

半导体板块指数昨天刚跌破7月6日的波段低点，且今天盘中距离该低点较远，这意味着即便反弹，短期高度可能也不会太高，尤其是上方存在5日、10日、20日均线的压力。

通信设备板块指数7月2日跳空下跌后，整体维持的是重心下移的小箱体走势，7月10日的高开低走K线压力明显。

整体来看，今天市场的反弹更多是一种修复，在达哥看来，本轮调整的时间、空间仍有不足。操作上，不宜激进，若交易能力不足且求稳，则需要耐心等待时间或空间的调整到位。

除了市场反弹之外，今天市场出现了一个积极且重要的信号，那就是业绩超预期的个股得到了市场的正反馈，这与前几天明显不同，比如上述提到的生益科技、生益电子、沪电股份等。

去年7月中旬，新易盛业绩超预期，带动AI硬件走出一波主升浪；今年3月，佰维存储业绩超预期，带动存储板块走出一波主升浪。

如今，业绩超预期的科技股出现正反馈，达哥认为，经过最近一段时间的大幅调整后，资金会向业绩超预期的个股聚焦。

板块方面，建材、元器件、通信设备、以算力金属为代表的有色领涨。以AI硬件为代表的科技股，依然高度“绑定”指数，指数要走强，还得看科技股。

宏观方面，今晚美国将公布6月CPI数据，明晚将公布6月PPI数据。此外，美联储主席沃什定于7月14日-15日出席国会货币政策听证会。

美联储理事Christopher Waller周一明确划定加息触发条件，称若本周核心通胀数据“再度偏热”，FOMC将需要考虑在近期收紧货币政策。

来看今天盘后部分上市公司公布的业绩情况。

中国人寿预计上半年净利约1289亿元至1371亿元，同比增长215%至235%。第二季度净利润为1094.28亿元至1176.14亿元，赚麻了。

东山精密预计上半年净利润为29亿元至30亿元，同比增长283%至296%。第二季度净利润环比增长61%至70%。

最后，达哥作一个总结：今天市场反弹，主要是对近期的大幅调整及担忧情绪进行修复。明天市场仍有反弹动力，但需要注意上证指数昨日跳空缺口上沿附近的压力。由于调整时间、调整空间略有不足，若交易能力不足且求稳，则需要耐心等待时间或空间的调整到位。

业绩超预期个股得到市场正反馈，且其中的一些核心股带动了市场，因此业绩超预期个股值得关注。若交易能力较好或较为稳定，那么可以对业绩超预期个股干活了。

这里达哥要特别提一下：业绩超预期的核心在于，单季度净利润同比、环比均要实现高增长（注意，是单季度，不是上半年）；若是业绩爆发式增长的极品个股，则同比与环比的增幅均要在100%左右或之上。若单季度净利润环比下降，容易引发获利资金出逃。

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（张道达）

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