四川
7月14日，A股科技板块早盘震荡修复。截至9:37，通信ETF华夏（515050）涨近1%，持仓股生益科技、沪电股份、鹏鼎控股、崇达技术、新易盛、东山精密多股上涨。
消息面上，昨日，多家热门上市公司公布半年度业绩预告。其中，亨通光电预计上半年净利润同比增长87%~121%，光通信市场需求增长、价格上涨；沪电股份公告称，上半年净利同比预增68%~78%，受益于高速交换机、AI服务器等领域结构性需求叠加产品结构持续优化；华天科技公告称，预计上半年净利润同比增长231%~275%，集成电路市场需求提升生产规模及营业收入增长。
AI扩产放量+技术代际升级双重驱动，光通信业绩有望持续高增长，带动板块估值中枢向上。国海证券表示，光模块头部厂商产能扩张显著：根据公司年报，中际旭创2024年光模块产量1536万只（同比增长125.6%），2025年产量2376万只（同比增长54.7%）；新易盛2025年产量1634万只；根据CoherentFY2026Q3财报电话会，Coherent 6英寸InP 产线预计两年产能翻4倍。
国盛证券表示，当前正是布局光通信龙头企业的重要窗口期，大光的买点将至。这一判断主要基于三大底层支撑：第一，北美CSP大厂的CapEx（资本开支）并没有见顶，而是有望继续上行；第二，光通信的价格逻辑比传统周期品更健康、更有成长性；第三，在整个科技板块中，光通信中短期的业绩确定性极强，依然是科技板块企稳的绝对“中流砥柱”。
通信ETF华夏（515050），完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接（A类：008086；C类：008087）。
创业板人工智能ETF华夏（159381），跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超49%位居AI类标的第一。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接（A类：025505；C类：025506）。
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