【国建50周报】基本面验证核心博弈焦点 优先布局业绩盈利预期龙头

来源：市场资讯

（来源：国建投资）

上周“国建50指数”(7月6日-7月10日)开盘3707.62点，收盘3379.92点，周涨幅-8.22%，最高3722.63点，最低3317.45点，振幅11.00%，成交7068.66亿。

走势概览

图1：国建50指数日线走势图

（2025年8月11日-2026年7月10日）

图2：国建50指数周线走势图

（2018年5月11日-2026年7月10日）

技术面

上周国建50指数开盘3707.62点，最低下探3317.45点，多头资金阶段性休整，高位出现获利盘兑现带来短期震荡。从长期来看，指数自2024年底部启动走出长周期主升浪，当前位置处于历史绝对高位，中长期上行趋势未被破坏，结构性上涨机会依然存在。但短期资金供需惯性被打断概率加大，部分热门赛道节奏或将放缓。回顾上半年走势，国建50指数走出一轮趋势性大牛市，区间涨幅48.97%，周k线不断创新高，回撤控制合理，趋势韧性充足，中长期回报能力突出。

盘面上

上周国建50指数盘中资金出现调仓换股迹象，AI叙事开始出现分化，科技赛道行情节奏放缓，50指数或将进入等待新的产业重大催化的阶段。回顾上半年，国建50指数以MLCC为绝对领涨核心，先进封装、玻璃基板形成第二增长梯队；PCB 玻纤提供稳定底仓收益，第三代半导体、光刻材料凭借国产替代逻辑走出阶段性弹性行情。整体来看，新材料、半导体国产替代逻辑贯穿半年行情，产业链上下游标的轮动上涨，共同推升指数持续创出阶段新高。其中，上半年投资回报率最高的中国巨石半年涨幅330.99%，联瑞新材位居第二上涨296.82%，飞凯材料涨幅176.10%位居涨幅榜第三。上周50指数整体表现较弱，出现集体回调，仅部分个股逆势上涨，其中：

有机硅板块盘初拉升，东岳硅材创历史新高，全周涨幅38.26%。近日公司发布2026年上半年业绩预告，预计上半年归属上市公司股东的净利润4.24亿元至4.44亿元，同比增长904.88%-952.28%。2026年上半年，受市场环境及行业供需格局改善影响，有机硅行业主要产品价格上涨，同时，公司主要原材料工业硅采购价格同比下降，产品单位生产成本下降，毛利率提升。此外，公司持续推进精细化管理与内部挖潜，保持生产平稳运行，有效控制成本费用，进一步增强了盈利能力。

PEEK材料板块震荡走弱，天赐材料空头向下发散，全周下跌25.87%。公司半年报业绩超预期，2026年上半年度预计归属于上市公司股东的净利润变动区间为 270,000 万元至300,000万元，较去年同期上升幅度区间为907.84%至1019.82%。根据下游客户的需求预测，预计公司2026年三季度电解液排产数量环比进一步增长，下游需求持续旺盛。基于当前各生产基地产线开工运行现状，为满足下游市场持续增长的需求、保障产品稳定供货，公司将同步推进九江、福鼎等电解液生产基地改扩建项目建设，增强产能储备，支撑业务中长期稳步扩张。

重点消息

1、统计局：最新数据显示，6月份，受季节性因素和国际市场价格波动等因素影响，居民消费价格指数环比下降0.3%，同比上涨1.0%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.0%，继续保持温和上涨。

2、国常会：国务院总理李强7月10日主持召开国务院常务会议，会议听取数字中国建设情况汇报。会议指出，要系统推进数字中国建设，加快新一代通信网、算力网建设，全面赋能经济社会发展。要加强前沿科技攻关，增强对新型安全风险的评估和防控能力。

3、国务院：7月9日，国务院对外发布《“十五五”碳达峰行动方案》，对“十五五”碳达峰行动作出系统部署。其中提出，到2030年，我国单位国内生产总值二氧化碳排放比2025年降低17%，非化石能源消费占比达到25%，确保如期实现碳达峰目标，为实现2035年国家自主贡献目标、推进碳中和奠定坚实基础。

4、央行：中国人民银行货币政策委员会召开2026年第二季度例会。会议指出，要引导大型银行发挥金融服务实体经济主力军作用，推动中小银行聚焦主责主业，增强银行资本实力。用好各类结构性货币政策工具，优化工具管理，扎实做好金融“五篇大文章”，加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持。

5、证监会：就完善上市公司再融资规则公开征求意见，优化小额快速再融资制度，在拟融资规模不超过净资产20%的前提下，沪深交易所上市公司小额快速融资上限从3亿元提升至6亿元，净资产超过100亿元的特大型企业小额快速融资上限提升至10亿元；北交所上市公司小额快速融资上限从1亿元提升至2亿元。

6、中国汽车工业协会：7月9日公布的最新数据显示，6月，汽车出口103.7万辆，环比增长11.6%，同比增长75.1%，单月出口量首次突破100万辆。

行业微观察

近日，商务部网站消息，依据《中华人民共和国对外贸易法》有关规定，商务部、海关总署决定对氦气实施临时禁止出口管理。本公告自公布之日起执行，后续相关调整将另行公告。

氦气是‌化学符号为He‌的稀有惰性气体，无色无味、不可燃，化学性质极不活泼，沸点低至-268.9℃，是已知最难液化的气体，可实现接近绝对零度的超低温环境。氦气是宇宙中含量第二高的元素，在地球大气中占比仅约0.00052%，氦气几乎不与其他物质发生反应，密度远低于空气，无燃烧爆炸风险。氦气主要从含氦天然气中提取，属于不可再生的战略性“黄金气体”。

氦气作为一种稀有惰性资源，在半导体制造中扮演着不可或缺的角色，尚无可替代方案，广泛应用于晶圆冷却、光刻过程、泄漏检测等核心生产环节，直接关系到芯片制造的良率与稳定性。

我国氦气资源仅占全球约‌2%‌，国内气田的氦含量仅约‌0.03%‌，远低于国外富氦气田1%-7%的水平，天然可开采的高品位氦矿极少。当前我国氦气约‌84%‌依赖进口，进口来源高度集中，其中卡塔尔占比约‌54%‌、俄罗斯占比约‌44%‌，2026年受卡塔尔产能修复、俄罗斯出口管制政策影响，全球近半数商用氦气供给受限，国内供应链稳定性承压。

全球氦气市场规模2024年为‌41亿美元‌，预计2030年将达到‌60.1亿美元‌，2025-2030年复合年增长率为‌6.58%‌；按消费量统计，2026年全球氦气需求为67.8亿立方英尺，2031年将增至89.5亿立方英尺，2026-2031年复合年增长率为‌5.72%。2026年我国氦气资源整体呈现“禀赋先天不足、国产化提速但仍高度依赖进口”的现状。

相关概念股

一周榜单

（2026年7月6日-2026年7月10日）

涨幅前十

跌幅前十

换手率前十

成交额前十

主力净流入额前十

个股纵览

上海新阳

公司是国家工信部第一批“专精特新”小巨人企业、上海市集成电路关键工艺材料重点实验室、高新技术企业、上海市企业技术中心、上海市专利工作示范企业、上海市重合同守信用AAA级企业。公司多次承担国家重大科技专项《极大规模集成电路制造装备及成套工艺专项》项目，并获得国家专项体制创新奖。截至报告期末，公司已申请专利595项，其中中国发明专利407项（已经授权216项），国际发明专利17项（已经授权12项）。公司的核心竞争力主要体现在：技术优势、创新优势、核心客户优势、行业领先和品牌优势、产品质量管控优势和本土化优势。

美国半导体行业协会（SIA）的数据显示，2025年全球半导体销售额已达7917亿美元，较2024年的6305亿美元增长了25.6%，创下了有史以来最高的年度销售额。按地区划分，2025年亚太区/其他地区同比大涨45.0%、美洲地区同比增长30.5%、中国地区同比增长17.3%和欧洲地区同比增长6.3%，仅日本地区同比下降4.7%。2026年，受AI相关需求的持续拉动，全球半导体销售额有望首度突破1万亿美元大关，延续近年来的强劲增长态势。从中国市场来看，2025年中国半导体销售额首次跨越2000亿美元整数关口，达到2100亿美元以上，创下历史新高；与此同时，全年销售额同比增速超过15%，在全球半导体销售总额中的占比稳定保持在三成左右，彰显出中国半导体市场的强劲发展韧性与增长活力。

集成电路作为信息产业的基础和核心，是关系国民经济和社会发展全局的战略性、基础性和先导性产业。集成电路产业链包括集成电路设计、晶圆制造和封装测试等子行业。目前，我国已形成芯片设计、晶圆制造、封装测试的集成电路全产业链，行业进入新的黄金发展期，并成为全球集成电路市场增长的重要推动力之一。

公司专注于集成电路制造领域关键工艺材料的研发与生产，产品覆盖电子电镀、电子清洗、电子光刻、电子研磨、电子蚀刻五大系列，隶属于半导体材料行业，位于集成电路产业链上游，对半导体产业的发展起着重要支撑作用。

综上所述，半导体及电子信息产业作为国家的战略性基础产业，将长期受益于国家产业政策支持、电子信息产业、人工智能、物联网等新技术应用以及国内庞大的终端产品消费市场持续增长等有利因素，半导体新型化学材料将迎来极大的发展机遇。在国家建设独立、自主、可控产业链，鼓励国内半导体材料国产化的政策导向推动下，本土半导体材料企业面临广阔的发展空间。

新宙邦

6月10日，飞凯材料公告称，公司董事会于近日收到控股股东飞凯控股及其一致行动人张艳霞出具的《关于减持公司股份计划的告知函》。

近期，公司发布2026年上半年业绩预告。公司预告今年上半年实现归母净利润9.7~10.3亿元，同比增长100~113%；扣非后归母净利9.55~10.15亿元，同比增长105~118%，其中二季度实现归母净利中值5.2亿元，同环比增长105%/8%，符合市场预期。　

电解液六氟出货环增明显、单吨净利略降。预计二季度电解液出货近12万吨，同增80%，环增25%，预期全年出货50万吨，同增65%。盈利端，预计二季度电解液板块贡献利润2.2亿元左右，环比持平，对应单吨盈利接近0.2万/吨，环比略降，其中石磊氟材今年二季度出货0.9万吨，环增50%，单吨净利预计下降至2万/吨，贡献净利2亿元左右，归母贡献近1亿利润，VC一季度价格维持13-15万，预计贡献1亿左右利润，此外电解液加工贡献稳定盈利；全年看石磊预计26年出货4万吨，若假设六氟11万，石磊氟材贡献5亿元左右归母利润，假设VC价格13万，预计贡献利润5亿左右，弹性显著。

　　 氟化工及电子信息化学品环比显著增长。预计氟化工及电子信息化学品二季度贡献2.9亿利润增加，环增15%左右，其中26年公司半导体冷却液开始放量，且电容器化学品需求高增，预计贡献主要增量；全年看，随着26年海德福减亏，半导体冷却液出货同比翻倍，及电容器化学品收入同比增速提升至20%以上，预计合计贡献13-14亿利润，其中预计氟化工7-8亿，电子信息化学品7-8亿，27年有望提升至18-20亿，其中预计氟化工超9亿，电子信息化学品9-10亿，弹性显著。

来源：wind、上市公司公开信息