新房成交创 2025 年以来新高，核心城市再现“地王潮”（第96期）

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中央完善住房制度与城市更新配套，多地公积金松绑，“好房子”建设提速

全国性政策：

2026年6月，全国政策聚焦住房基础制度完善与城市更新落地配套，同时强化宏观预期引导。

住房金融制度方面，6月5日，住建部发布《住房公积金管理条例（修订征求意见稿）》，实现四大突破：一是拓宽使用范围，将自住住房装修、支付物业费纳入提取情形；二是扩大缴存覆盖面，明确个体工商户及灵活就业人员可自愿参加；三是优化审批流程，将贷款审批时限由15日缩短至10日；四是强化异地协同，推动公积金互认互贷。此举标志着公积金制度从单一的“购房支持”向“综合居住消费支持”转型，为各地因城施策提供了坚实的制度依据。

城市更新配套方面，6月8日，国新办召开发布会解读《城市更新“十五五”规划》。财政部明确“十五五”期间将通过补助资金、专项债、中央预算内投资及超长期特别国债等多渠道加大投入；国家发改委披露2026年已安排城市更新专项970亿元（惠及约800万户）、地下管网特别国债1600亿元（同比增250亿元）；自然资源部推出“微更新”豁免规划许可及老旧厂房转型5年过渡期等创新举措，全方位解决“钱从哪里来、手续怎么办”的实操难题。

宏观预期引导方面，监管层密集发声。陆家嘴论坛上，金融监管总局表态支持化解房地产风险，央行宣布将利率走廊区间由70BP收窄至50BP，增强调控精准性。《求是》刊文首提“稳定房地产市场是修复居民资产负债表的关键”，将房地产问题上升至扩内需、促消费的宏观层面。此外，商务部等8部门发文将智能家居纳入“好房子”建设指南；住建部调研时强调城市更新在“稳投资、促消费”中的巨大潜力，重申围绕“五好”标准建设“好房子”，以高品质供给带动产业链转型升级。

地方性政策：6月各地延续因城施策基调，政策高频集中于公积金提额扩围、定向购房补贴及“以旧换新”、城市更新与“好房子”标准落地等方面。

图表：6月全国性政策

资料来源：亿翰智库

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新房成交创2025年以来新高，二手房韧性延续，核心城市高位运行

（1）新建商品住宅：成交规模创2025年以来新高，城市能级间分化特征显著

2026年6月，从我们监测的40城数据来看，商品住宅销售面积为1312.9万平米，环比上升9.2%，同比上升6.6%，成交规模位居2025年以来最高值。

一线：成交256.9万平米，同比下降-2.2%、环比下降-3.6%。

其中，北京成交52.84万平米，环比上涨4.0%、同比下降2.9%；上海成交104.43万平米，环比下降2.7%，同比上涨0.2%；广州成交71.31万平米，环比下降10.4%，同比下降11.9%；深圳成交28.30万平米，环比下降10.8%，同比上涨42.4%。

核心二线：成交473.3万平米，环比上升11.4%，同比下降1.2%。其中杭州、南京、武汉、厦门、福州等城市成交量同、环比均实现增长。

普通二线：成交363.5万平米，同比上升23.0%，环比上升33.0%。其中长春、温州、宁波、东莞、佛山等城市成交量同、环比均实现增长。

三四线：成交219.2万平米，同比上升12.7%，环比下降7.8%。其中惠州、扬州、泉州、淮北、孝感、泰安等城市成交量同、环比均增长。

图表：各能级城市6月新建商品住宅成交面积情况（万平米）

资料来源：亿翰智库

（2）二手住宅：成交韧性延续，核心城市创近年同期新高

6月二手房市场延续较强韧性，从我们监测的17城数据来看，二手住宅成交面积为992.0万平米，同比增长11.5%、环比下降2.8%。其中杭州和南宁同比有所回落，其余城市均实现增长。

其中，上海二手住宅成交206.2万平米，为17城最高，同比增长19.9%、环比下降8.7%；成都、北京分别以198.7万平米、152.0万平米位列二手住宅成交面积的第二、三位。

从套数来看，6月上海二手房成交量达到25158套，连续4个月成交站稳2.5万套以上，创下近三年最长高位稳态周期，同期成交规模领跑近五年6月行情。

深圳二手房网签5093套，同比增长13.1%，环比下降8%，刷新近六年同期成交纪录。

北京二手房网签量约为16618套，同环比均处于上涨态势，稳居近五年同期最高位。

从挂牌量来看，2026 年 6 月 22 日的全国二手房出售挂牌量指数为 1.21，创下历史新低。与以往不同的是，成交量与价格的修复并未带动供应端的放量，反而呈现出“量价企稳、供应收缩”特征。整体来看，此次核心城市二手房的表现有望推动市场的真正筑底回稳。

图表：6月全国典型城市二手住宅成交面积（万平米）

资料来源：亿翰智库

（3）价格：16城新房环比上涨，杭州、深圳等城市领跑

根据统计局6月16日发布的5月70城商品住宅价格指数：

新房：16城新建商品住宅价格环比上涨，相对4月增加了2个，其中，杭州以环比上涨0.5%领跑市场，深圳、太原、青岛环比上涨分别为0.4%、0.3%和0.3%，排名第2-3位。

二手房：10城环比上涨的城市数量为10个，较4月减少2个，上海和深圳二手房环比涨幅均为0.6%

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供地节奏显著加快，核心城市优质地块高热频现

（1）土地供应：推地规模同环比双增，核心城市优质地块密集挂牌

2026年6月，亿翰智库监测城市住宅用地供应推出建设用地面积3754.0万平米，同比上升53.7%、环比上升11.0%，推出土地759宗，环比上升21.4%。

一线：共推出土地14宗，较上月增加1宗，推出规划建筑面积85.3万平米，同比增加15.0%，环比增加16.8%。

核心二线：共推出土地110宗，较上月增加51宗，土地规划建面632.6万平米，同比增加32.3%，环比增加69.1%；

普通二线：共推出土地81宗，较上月增加15宗，土地规划建面472.1万平米，同比增加52.4%，环比降低3.1%。

三四线：共推出土地554宗，土地规划建面2564.1万平米，同比增加62.3%，环比增加4.7%。

（2）土地成交：深圳、杭州领跑，多个城市诞生高溢价“地王”

2026年6月，亿翰智库监测城市宅地成交总建筑面积为3221.9万平米，同比增加49.2%，环比增加65.7%。

重点地块成交详情：

【北京】【上海】【广州】【深圳】【杭州】【长沙】【......】

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图表：2026年6月各能级城市土地成交规划建筑面积情况（万平米）

资料来源：亿翰智库

图表：2026年6月土地成交总金额TOP10城市

资料来源：亿翰智库

图表：2026年6月各能级城市土地成交平均溢价率

资料来源：亿翰智库

图表：2026年6月各能级城市土地流拍率

资料来源：亿翰智库

建发位居拿地金额榜首，四成房企单月销售额环比增长

（1）投资：百强房企拿地环比大增，国企拿地主导地位强化，头部房企聚焦核心城市补仓

2026年6月，企业的投资活跃度较5月提升明显，单月权益拿地金额TOP100房企共拿地179宗，权益拿地总金额1320.9亿元，环比上升64.2%，同比降低15.2%。1-6来看，企业权益拿地总金额3328.9亿元，同比下降34.5%，降幅收窄6.6个百分点。

建发房产：6月一共拿了9宗地块，主要集中在核心一二线城市。在深圳，建发以总价35.25亿元、114.29%溢价率拿下南山区前海桂湾地块，成交楼面价95918元/㎡，刷新深圳涉宅用地成交楼面价TOP2。在上海，建发以72.9亿元、29.63%溢价率拿下静安区大宁板块纯宅地，为上海五批次土拍中环内唯一纯宅地，是建发在上海核心城区的重大突破，补齐了市中心土储短板。在杭州，建发拿下2宗地块，这2宗地均位于未来科技城，一宗历经41轮鏖战，建发以总价16.0亿元竞得，溢价率达到33.22%，成交楼面价23314元/㎡；另一宗经过25轮竞价，建发以12.8亿元，楼面价31991元/㎡，溢价率23.04%。除此之外，还在福州拿下2宗地，在南京、无锡、苏州各拿下1宗地。

保利发展：6月一共拿了8宗地块。在深圳，保利以105.1亿元、99.05%溢价率，拿下宝安区新安街道地块，楼面价87924元/㎡。在广州，保利拿下2宗地块，其中一宗位于白云区，保利以总价13.49亿元竞得，楼面价约2.99万元/㎡，溢价率23.87%。除此之外，保利还在三亚拿下2宗地块，在中山、上海、杭州各拿下1宗地块。

绿城中国：6月一共拿了12宗地块，其中6月30日一天拿下5宗地。在上海，绿城拿下3宗地块，其中以20.66亿元竞得嘉定新城F13A-04、F14A-01组合地块，楼面价约2.92万元/㎡，溢价率19.08%；以9.22亿元竞得浦东周浦07-07地块，楼面价约3.37万元/㎡，溢价率19.9%。在杭州，绿城拿下2宗地块，其中以20.74亿元竞得九堡单元地块，楼面价约2.28万元/㎡，溢价率61.51%；以15.3亿元竞得良渚东单元地块，楼面价约1.59万元/㎡，溢价率40.38%。除此之外，绿城还在宁波拿了2宗地块，在福州、大连、成都、济南、北京各拿1宗地块。

（2）销售：淡季很淡，企业分化持续，四成房企单月销售额环比增长

2026年过半，房企迎来业绩冲刺的关键节点。但从企业整体表现来看，企业间分化明显，亿翰智库关注的百余家企业里有四成房企单月销售环比增长，其中5家企业销售额环比增长超过100%。在这100多家企业里面，保利发展、中海地产、中国金茂、越秀地产、滨江集团、绿地集团等企业实现了单月销售额的同环比齐增，中海地产单月销售额最高，为313.5亿，环比涨幅为15%，中建壹品单月销售额达到91.8亿，环比涨幅高达125%。

（3）融资：境内信用债发行放量，海外债发行持续空窗

境内信用债：2026年6月，房企在境内市场发行信用债63笔，较2026年5月增加40笔，总融资规模为591.35亿元，同比上升76.1%，环比上升230.8%，净融资规模为226.02亿元。发债成本上，2026年6月房企境内债融资平均票面利率为2.1%，与上月持平。

分企业性质来看，央企、国企、民企分别发行债券146.9亿元、425.1亿元和19.4亿元，分别占总发行量的24.8%、71.9%和3.3%。

海外债：6月暂无房企发行海外债

（4）风险与预警：行业信用风险持续释放，奥园债务违约、万科申请展期

6月1日，奥园集团发布公告，公司债券“H20奥园2”应于2026年5月30日进行最后一期本息兑付。因发行人自身原因，无法按时完成本次兑付事项，涉及本息金额约4.08亿元。

6月10日，万科“23万科MTN003”（债项余额20亿元）与“23万科MTN004”（债项余额20亿元）两笔中期票据的展期方案获持有人会议全票通过——按照此前成熟方案，持有人账户获10万元固定兑付，同时立即兑付40%本金及应付利息，剩余60%本金展期一年至2027年6月/7月并追加增信。

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亿翰智库2026年度中小房企专项研究，聚焦行业转型期中小房企“求生存、谋发展”核心诉求，构建全链条赋能体系，包括联动100+房企开展深度专业研学、组建「中小房企破局路径」专家培训师团队、针对性开展 “成本管控 / 产品溢价 / 营销变现/ 资金盘活”等专题培训、组织标杆项目实地研学、搭建产业链资源对接平台、举办中小房企发展闭门研讨会等，旨在析区域机遇、解经营难题、寻转型路径、赋成长动能，助力中小房企在新模式下持续经营、突围发展，为中小房企高质量发展赋能。

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