广东
内存价格一路上涨
硬盘价格水涨船高
一天发货两次增至六次
存储芯片商家争相备货
AI“吃掉”海量存储
存储企业加速产能布局
全球存储市场
或迎结构性高景气行情
业内人士表示，存储芯片过去长期被视为强周期产品，价格随库存与需求周期大幅波动。此轮上涨来自AI基础设施建设带来的长期结构性需求，市场不再只把当前行情看作普通周期反弹，而是认为存储行业有望进入比以往更长的结构性高景气阶段。
据伦敦证券交易所集团 (LSEG) 旗下研究机构的最新估算，作为全球最大的内存芯片制造商，三星电子预计将于本周二公布第二季度的营业利润，高达86万亿韩元，同比飙升约18倍，连续第三个季度刷新纪录。
国际数据机构IDC的专家分析指出，本轮涨价的核心驱动力并非终端需求爆发，而是AI芯片对存储产能的“虹吸效应”。“一颗HBM能够吃掉同等容量普通DRAM2到3倍的晶圆面积，三星电子、SK海力士、美光科技都在疯狂扩产HBM的产能，那就会导致传统DRAM和NAND的产能会被挤出去”。
缺货行情不仅重塑了行业基本面，也带动了资本市场存储芯片厂商股价的大幅飙升。今年以来，三星电子、SK海力士、美光科技等头部企业股价均出现大幅上涨，市值纷纷突破万亿美元大关。对此专家进一步指出，本轮行情并非简单的周期性涨价，而是AI引发的长期结构性转变，上升周期可能延续至2028年。
然而，市场对涨价可持续性存在分歧：
- 摩根大通最新研报称，AI存储在云服务商资本开支中的占比不具备长期的可持续性。摩根大通的数据显示，当前AI存储在云厂商资本开支中的占比正快速攀升，预计今年将达到52%，明年更有望突破70%。
- 国际数据机构IDC的专家分析，短期内存储高估值具有HBM供需缺口支撑，是有一定的回调风险，但是2027年以后，如果AI商业化的进度跟不上产能释放的节奏，存储板块将面临一次真正的压力测试。
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南方都市报(nddaily)、深圳大件事(nandusz)报道
来源：新华社、央视财经
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