北京
这周三，全球科技行业被一个数字震住了。
三星电子设备解决方案部门（DS）总裁金容宽在上周五的公司全体会议上，对员工说了一句话：“我们部门2026年的营业利润，将超过三星从进入半导体行业以来过去四十年赚到的总和。”根据韩国中央日报周一的报道，这位负责企业管理和战略运营的高管不是在画大饼——券商给出的全年预测已经逼近300万亿韩元（约1960亿美元）。
这是什么概念？把过去四十年慢慢攒的钱，一年之内全部挣回来。三星1974年收购韩国半导体公司，1980年代中期才出货第一颗64Kb DRAM。从1985年到2025年，DS部门累计营业利润不到300万亿韩元。现在，光一个季度的利润就顶过去好几年的总和。今年第一季度，三星电子总营业利润57.2万亿韩元中，53.7万亿（约351亿美元）来自芯片部门，占比94%。
更有冲击力的对比是：券商预测三星第二季度营业利润约84.6万亿韩元（约551亿美元）。如果7月7日公布的初步业绩符合这个数字，它将超过英伟达最近一个季度的535.4亿美元营业利润，成为全球最赚钱的科技公司。AI驱动的存储芯片需求，正在重写半导体行业排位。
支撑这些数字的是持续飙升的存储芯片合约价。由于AI服务器需求远超供应，DRAM和NAND价格在整个2026年急剧上涨。12GB LPDDR5X模组价格已到145美元左右，三星还在就第三季度通用DRAM价格进一步上调与客户谈判。上半年NAND闪存的利润率已推高到40%到50%，这个部门的收入直接跟着合约价走。三星已通知客户，至少到2027年供应都会偏紧。
但有两个数字得放进考量框架。第一，这300万亿韩元是全公司2026年的预测，DS部门利润占了大头没错，但不是全部。第二，三星有一项与芯片员工的利润分享协议——相当于拿出DS部门营业利润的10.5%作为股票发放，今年这个数字最高可能达到266亿美元。实际落到财报上的利润会扣掉这部分。
还有人注意到，7月7日发布的只是初步数据，最终数字要到月末审计后才能确定。行业里也有人盯着7月29日，那天SK海力士也会公布第二季度业绩。分析师预计两家公司的季度营业利润合计将接近150万亿韩元。存储芯片双雄的业绩，将成为判断AI算力需求真实温度的关键标尺。
不过，最让人重新思考产业周期的，是金容宽那句话的限定范围。他说的“过去四十年利润”特指半导体业务，不是三星集团整体。三星的手机、显示器和家电业务同期赚的远不止这个数。这条边界意味着，全球AI基础设施投资对芯片制造商的拉动效应，已经大到让存储芯片行业重新定义“景气周期”这个词。
DRAM从1980年代的64Kb到现在的12GB LPDDR5X，走了四十年。如今一个季度赚55亿美元，一年抵半生。这背后不只是一个公司的拐点，更是AI算力需求对半导体行业价值链条的整体抬升。
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