北京
下午好，先来关注下亚太股市。
今日午后，韩国交易所因KOSPI指数下跌8%触发熔断机制，交易暂停20分钟。
今日早间，韩国交易所启动KOSPI指数熔断机制，因KOSPI200期货下跌5%，程序化交易暂停5分钟。
消息面上，三星电子公布的第二季度业绩预告显示，第二季度公司实现销售额171万亿韩元，同比增长129.3%，市场预期为173.9万亿韩元。第二季度营业利润为89.4万亿韩元，同比增长1810.2%，创下公司历史新高，市场预期为87.3万亿韩元。
截至收盘，日经225指数收跌2.12%，报68256.96点。其中，NAND龙头铠侠跌超11%。韩国KOSPI指数跌4.91%，报7656.31点。其中，三星电子跌近7%，SK海力士跌超6%。
A股方面，截至收盘，上证综指跌1.26%，失守4000点关口，深证成指跌1.24%，创业板指跌0.94%。沪深两市成交额2.58万亿元，较上一个交易日缩量5100亿元，全市场近4800只个股下跌。
期货日报从多家机构了解到，A股本轮下跌是海外传导、科技板块自身结构性压力、内部行业分化与资金行为等因素共振的结果。
光大期货金融工程分析师王东瀛认为，外围扰动是科技板块回调重要的触发因素。此前Meta被曝计划推出云基础设施业务向外部客户出售AI算力，引发市场对“AI资本开支减速”的担忧，全球科技股情绪持续走弱。此外，7月进入中报业绩预告和美股财报披露窗口期，市场情绪趋于谨慎，资金避险需求上升。
展望后市，王东瀛表示，短期科技板块或延续高位震荡态势。A股科技企业的资本开支稳定性较强，但弹性有限。目前，市场开始讨论是否应将未来的财政资金投资路径更多向消费倾斜，若下半年消费数据持续低于预期，可能引发政策调整。
美股方面，截至本周一收盘，道琼斯工业平均指数突破53000点，创历史新高，纳斯达克综合指数涨逾1%，半导体板块再度领涨。
美股屡创新高时，华尔街分析师发出警告：当前市场面临的风险，远不止股价虚高那么简单。
Panmure Liberum分析师Joachim Klement和Francisca Reis在最新报告中表示，美股当前正同时酝酿“价格泡沫”与“盈利泡沫”，两者叠加形成“双重泡沫”结构。
若以经周期调整的席勒市盈率为基准，并将企业盈利修正至长期正常增速，当前标普500的估值将高达67.6倍，超越美国历史上所有资产泡沫的峰值。BCA Research首席策略师Peter Berezin警告称，一旦泡沫破裂，美股可能下跌30%至50%。
本文源自：期货日报
作者：张梦
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