国泰海通新疆两分支机构同收警示函，员工违规揽客、操作客户账户暴露基层合规压力

7月3日，新疆证监局连续披露三份行政监管措施决定书，国泰海通（601211）新疆分公司、乌鲁木齐新华北路证券营业部，以及涉事员工何曾麟，均被采取出具警示函的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

就在不到两周前，江西证监局刚刚披露了对国泰海通萍乡楚萍东路第一证券营业部的警示函，原因同样是“未采取有效措施规范从业人员执业行为”；而在此之前的2025年，上海、黑龙江等多地分支机构已相继因合规问题领到罚单。

一边是合并后业绩屡创新高、总资产突破2万亿元的券业巨头，另一边却是分支机构合规管理问题频繁暴露、罚单密集落地，国泰海通在高速扩张与深度融合中面临的合规挑战，正日益成为市场关注的焦点。

两家分支机构受一员工牵连

新疆证监局的决定书详细披露了何曾麟的违规事实。

一方面，在国泰海通证券乌鲁木齐新华北路证券营业部任职期间，何曾麟委托证券经纪人以外的其他个人招揽客户，违反了《证券经纪业务管理办法》第八条第七项的规定。另一方面，在国泰海通证券新疆分公司任职期间，何曾麟存在操作客户证券账户的行为，违反了《证券经纪人管理暂行规定》第十二条及《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。两项违规行为，横跨营业部和分公司两个层级，暴露出从一线展业到分支管理链条上的多重失守。

监管认定，新疆分公司“员工存在操作客户证券账户的情形，反映出对从业人员管理不到位、合规风控把关不严”；乌鲁木齐新华北路营业部则存在“个别员工委托证券经纪人以外的其他个人进行客户招揽活动、对相关异常交易行为监测不充分等问题，反映出营业部合规管理存在不足”。新疆证监局要求两家分支机构在收到决定书之日起30日内提交书面整改报告。

分支机构管理问题接连暴露

把时间线拉长看，国泰海通体系内分支机构人员管理问题此前已多次被监管点名。

2025年8月，上海证监局对国泰海通上海普陀区大渡河路证券营业部出具警示函，该营业部被查出两大问题：一是未能严格规范工作人员执业行为，个别员工存在为客户之间的融资提供便利的行为；二是在开展融资融券业务过程中，存在为客户融资融券绕标的不正当交易活动提供便利的情形。

2025年12月，黑龙江证监局对国泰海通黑龙江分公司（原国泰君安黑龙江分公司）出具警示函，指出该分公司存在员工违规买卖证券、员工违规操作客户证券账户、对员工管理不到位三大问题；另外还对从业人员崔刚出具警示函，认定其在国泰海通黑龙江分公司任职期间存在违规操作客户证券账户、向他人推介销售非原国泰君安证券发行或代销的金融产品等问题；时任分公司负责人池浚也因对分公司合规运营承担责任被出具警示函。

2026年5月，江西证监局对国泰海通萍乡楚萍东路第一证券营业部出具警示函，认定其“存在未采取有效措施规范从业人员执业行为的情形”。随后，江西证监局又对彭金林采取认定为不适当人选措施，指出彭金林在原国泰君安证券萍乡楚萍东路证券营业部担任经纪人期间，存在私下接受客户委托代为办理证券交易并分享收益分成、向客户推荐非本公司代销的金融产品、兼职行为存在利益冲突等情形；其被认定为不适当人选，两年内不得担任证券公司客户开发服务相关职务或实际履行上述职务。

规模跃升与基层合规压力

实际上，这张罚单与上述多起违规事件均集中落地于国泰海通合并整合期，既反映出大型券商整合中的管理阵痛，也显示出部分原国泰君安时期的分支机构和人员管理问题，正在合并后被持续穿透追责。

这场发生在2025年3月的“强强联合”，造就了总资产突破2万亿元、净资产超过3300亿元的“巨无霸”。从业绩来看，合并成效也十分显著，2025年全年，公司实现营业总收入631.07亿元，同比增长87.40%；归母净利润278.09亿元，同比增长113.52%。在2026年半年度的业绩预告中，公司预计实现归母净利润200.03亿元到205.11亿元，同比增长27%到30%，扣非净利润同比增长164%到171%。

然而，规模的急剧膨胀与组织的深度融合，也给合规管理带来了前所未有的挑战：合并前，国泰君安与海通证券各自拥有庞大的分支机构网络和差异化的管理文化，合并后，近2.7万名员工、数百家营业网点的整合，也给公司带来了各种深层问题。

2025年5月，赵慧文正式出任公司合规总监，这位曾任职于证监会稽查局、发行监管部、证券基金机构监管部的资深人士，如何将两套合规体系、两种管理文化融为一体，如何在规模扩张的同时守住风险底线，这仍然是艰巨的任务。