四川
7月7日，AI产业链扩散至下游应用概念，A股游戏板块、港股互联网大模型公司大幅反弹。ETF方面，游戏ETF（159869）盘中涨5%，恒生互联网ETF华夏（513330）冲击3连涨。
权重股方面，游戏ETF（159869）持仓股巨人网络涨超9%，世纪华通涨超5%，三七互娱涨超4%，昆仑万维涨超3%；恒生互联网ETF华夏（513330）持仓股美团-W涨超8%，心动公司涨超6%，腾讯控股涨超5%，阿里巴巴-W涨超3%。
消息面上，国产AI应用商业化呈现加速。DeepSeek6月29日宣布，DeepSeek V4正式版计划于7月中旬上线，并引入峰谷定价机制，高峰价格为基础价格的2倍。昆仑万维7月2日宣布，旗下天工AI在2026年第二季度实现历史性突破：AI Native模型与产品业务年度经常性收入（ARR）已超过8亿美元大关，其中AI短剧平台业务ARR超过7亿美元，AI工具业务ARR突破1亿美元。腾讯7月6日宣布混元Hy3大模型正式上线，坚持实用主义路线，Agent任务解决率跃升。美团7月6日宣布开源LongCat-2.0的模型权重、推理引擎与核心技术文档，该模型是国内首个基于5万张国产算力卡集群完成预训练及推理全流程的大型语言模型。
长江证券7月5日最新报告表示：AI应用布局正当时，芯模共进下，看好国产AI全面重估。该机构看好需求时代下国产模型商业化爆发潜力，国产模型的ARR斜率或仍将持续快速爬升。
游戏ETF（159869）、恒生互联网ETF华夏（513330）分别为中证游戏指数、恒生互联网科技业指数挂钩规模最大ETF，同时也是A股、港股“AI含量”最高ETF，前期受到AI上游设备资金虹吸的压制，跌幅较深，当前具备较强的性价比。场外ETF联接：华夏中证动漫游戏ETF联接C（012769.OF），华夏恒生互联网科技业ETF联接C（013172.OF）。
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