有色金属大事追踪：7月中国锂电市场排产环比增长5.6%，再创历史新高；高盛下调铝价预测，因中东供应恢复加快

近期有色金属领域动态密集：7月中国锂电市场排产环比增长5.6%，再创历史新高；高盛、瑞银等机构下调铝价预测；中信证券认为铝价有支撑，中信建投看好铝箔格局；大宗商品价格走软或致澳大利亚陷入贸易逆差；宝地矿业业绩预增，中金岭南澄清未布局钨棒业务。

1、7月中国锂电市场排产总量约283GWh 环比增5.6%

行业数据显示，2026年7月中国锂电（储能+动力+消费）市场排产总量约283GWh，环比增5.6%；其中，储能电芯排产占比为42.9%。同期，全球锂电排产规划296GWh，环比增长5.3%。这已是连续第五个月刷新历史峰值。6、7月本是锂电行业传统产销淡季，但排产数据连创新高，业内人士认为，背后是需求结构的系统性升级，全球锂电需求已从新能源汽车单极拉动，转向多极增长。

2、高盛下调铝价预测，因中东供应恢复加快拖累前景

高盛下调了铝价预测，理由是中东地区的供应恢复快于预期。该行目前预计，2026年全球铝市场将出现10万吨的缺口，较此前预测的72万吨大幅下降，同时将2027年的供应过剩预期从59万吨上调至150万吨左右。鉴于前景转弱，高盛将其对2026年第四季度伦敦金属交易所（LME）铝价的预测从每吨3200美元下调至2950美元，并将其2027年平均价格预测从2950美元下调至2700美元。该行预计库存到2027年底将重建，从而使冶炼厂的利润率从近期的高位恢复正常。

3、大宗商品价格走软或致澳大利亚陷入贸易逆差

随着进口飙升而出口增长停滞，矿业繁荣对澳大利亚贸易的提振效应似乎正在消退，该国可能将面临自2016年以来首次年度贸易逆差。今年以来，由于数据中心建设热潮推动澳洲燃料和设备进口激增，而出口却陷入停滞，商品贸易顺差大幅收窄。这一趋势似乎将持续，澳大利亚政府预测本财年主要大宗商品出口收入较上一财年仅增长3%。矿业投资繁荣曾带动铁矿石、天然气等出口大幅增长，推动经济多年扩张和财富积累。但重返逆差或将施压澳元，并制约政府财政空间。经济学家詹姆斯·麦金太尔表示：“预计大宗商品价格下滑将对出口收入构成压力。因此，过去十年间录得的贸易顺差及偶尔的经常账户盈余，可能会让位于逆差格局。”

4、中信证券：2027年下半年后铝价仍然具备3000美元/吨的成本曲线

中信证券认为，当前对中国电解铝超产以及印尼电解铝产能放量担忧或已集中过度体现。考虑供给扰动以及需求改善迹象，我们认为2026年和2027H1铝价仍然可期，2027年下半年后铝价仍然具备3000美元/吨的成本曲线和激励价格支撑。我们认为作为中国优势产业，中资铝企投资价值仍然值得持续关注。

5、中信建投：供需趋紧钠电放量 格局优异铝箔可期

中信建投研究报告指出，铝箔环节作为锂电材料中小而美的赛道，一方面行业竞争格局集中，龙头市占率38%左右，另一方面今年以来铝箔对客户的涨价落地覆盖度高，加工费的累计涨幅达到1000-1500元/吨，且我们测算2026下半年到2027年铝箔行业供需仍将持续改善，为后续的涨价奠定基础。同时，钠离子电池商业化进展进入从1到10的阶段，铝箔环节技术路线确定、单位用量翻倍，将充分受益。

6、瑞银下调今明两年铝价预测 降中国铝业、中国宏桥盈测及目标价

瑞银发表研究报告指，目前预测2026年及2027年全球铝价分别为每磅1.5美元及1.42美元，计及上海期货交易所及伦敦金属交易所折让，将2026及2027年中国铝价预测下调至每吨23,000元人民币及22,500元人民币，并将中国铝业(02600.HK)及中国宏桥(01378.HK)的今年盈利预测分别下调15%及13%，明年盈测下调31%及24%，中铝H股目标价由17.5港元降至14.2港元，宏桥目标价由46.1港元降至36.8港元。维持中铝及中国宏桥的“买入”评级。

7、宝地矿业：预计上半年净利润同比增长189%-210% 国际金价走强子公司新增金多金属矿粉销售

宝地矿业(601121.SH)公告称，预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润为1.78亿元-1.91亿元，同比增长189%-210%。业绩变动主要系国际金价走强，公司全资子公司哈西亚图矿业新增金多金属矿粉销售，且葱岭能源纳入合并报表范围。小财注：公司Q2净利润预计1.41亿-1.54亿，Q1净利润0.37亿，据此计算，Q2净利润预计环比变动281%-316%。

8、中金岭南：截至目前 公司未布局高端PCB微钻钨棒相关业务

中金岭南在互动平台表示，根据已披露的公告内容（2025年年度报告），截至2025年底，公司国内所属矿山——万侯矿保有金属资源量钨1.65万吨，目前以资源保有为主。公司持有深圳市金洲精工科技股份有限公司25%股权，为其参股股东，不参与其日常生产经营决策。截至目前，公司未布局高端PCB微钻钨棒相关业务，公司相关的业务信息请以信息披露公告内容为准。

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本文源自：市场资讯

作者：电报君