传meta再找三星代工AI芯片？商业航天、创新药涨停潮，最新配置逻辑来了

根据今日盘面，一起看下今日大涨的热门赛道以及背后大涨逻辑，以期为大家提供新的投资思路。

1）科技小登虽然盘中上演“垂死病中惊坐起”，但终究在主力资金的抛售潮中逐渐势尾，风头完全被人形机器人刷屏。

机器人赛道，满眼都是10cm大肉，贝斯特、长盛轴承均是20cm大肉，白毛女曾经吹票的绿的谐波再度飙升18%，江苏雷利、奥比中光等均涨超10%， 金发科技、荣晟环保、兆威机电、卧龙电驱、中大力德等纷纷涨停。

人形机器人暴涨背后，多个利好消息来袭。①其中，对于A股来说最大利好是 宇树科技公开发行拿到证监会批复。此前一度传出上司推迟，如今宇树上市只在咫尺之间，引发资金疯狂炒作。

②月2日，马斯克周三发布了一张大合照，并配文称，在弗里蒙特工厂参观Optimus机器人生产线。市场解读，这一言论可能代表着特斯拉的人形机器人Optimus正进入关键的量产阶段。

③小登流出资金杀入人形机器人等低估值热门赛道。A股科技小登不断杀跌，资金持续流出科技小登，仅今日半导体流出了119亿，氟化工流出90亿，资源股流出近百亿（不少的资源股走的都是半导体上游材料逻辑），工业气体指数流出50亿。

与此同时，人形机器人指数概念净流入高达245亿，具身智能指数流入170亿。一方面，市场对人形机器人预期升温；另一方面，科技小登流出资金涌入人形机器人，引发概念股涨停潮。

④“白毛女神”吹票人形机器人赛道。核心内容是： 机构资金开始出现在CCXI 上“就在刚刚，BlueCrest Capital Management以及亿万富翁Michael Platt披露，已经越过持股申报门槛，持有CCXI 5.6%的股份。 我就知道Agility Robotics 会很受市场欢迎。”

据金石杂谈获悉，CCXI是一家在美国上市的特殊目的公司，当前正推进全球头部人形机器人企业Agility Robotics的借壳上市交易，今日该公司股价暴涨11%，该公司目前市值只有11亿美元。

2）半导体开始出现利好。韩煤报道，三星电子正在与客户进行谈判，目标是在今年第三季度，将通用DRAM的平均售价（ASP）比上一季度提高20%。

今日韩股涨到熔断，三星电子暴涨8%，sk海力士暴涨10%，A股起初受隔夜费城半导体暴跌5%，大幅低开；随后受韩股提振，多只暴跌股一度翻红，和三星、海力士均有长期合作的德明利更是一度涨停。

不过，主力资金尾盘大幅流出，德明利开板，半导体批量个股跳水。半导体传出利空，说是CXMT推迟上市了，所以半导体尾盘才集体跳水。不过，该消息尚未得到官方证实。

盘后，半导体领域再传利好。据悉，Meta正推进与三星晶圆代工合作设计并生产价值超10万亿韩元的下一代ASIC。其自研AI加速器“MTIA”已锁定三星为合作伙伴，计划采用2纳米尖端工艺量产数十万组。市场纷纷解读：说好的过剩呢？扎克伯格也是画K线高手；周一计提向上熔断。

对于meta出租算力问题，业内人士解读，“更准确的理解是，Meta此举是为了更高效地利用内部算力资源，而非释放产能过剩信号。随着长期供应协议（LTA）扩大、HBM价格重新谈判等因素叠加，明年DRAM市场大幅下行的可能性很低。”

3）市场开始重新看多黄金未来走势。WisdomTree大宗商品和宏观经济研究主管Nitesh Shah表示，他认为今年黄金有机会复苏，因为投资者对美联储未来加息的预期过于激进，且忽视了央行面临的更广泛的经济制约因素。

他强调，美联储不可能在这么短的时间内加息很多次，虽然美国劳动力市场相对强劲，通货膨胀也很高，但整体经济情况并没有太大变化。此外，如果美联储积极缩减资产负债表规模，也将减少多次加息的必要性。

Shah预测，至明年第一季度，金价将上涨25%，轻松回到5000美元/盎司。

4）今日涨势较强的赛道还有商业航天，商业航天指数更是暴涨近4%，科技小登大跌之后，资金重新分流到人形机器人、创新药、商业航天、锂电等热门赛道明显。

知名私募CEO陈宇表示，美国生物科技已连涨13个月，1.4倍；当代科技进步主要四个方面，AI、生物科技、新能源、航天，中国目前均居全球第二。

他表示，股价上受限于资金总量与股市效率，AI暂时一枝独秀，其他三赛道低于与美股严重背离。随着AI局部泡沫化，背离的三赛道差距会不断收敛。

①商业航天领域，超捷、航天环宇、天银机电等热门股再度暴涨，涨幅均超10%，盟升电子、中元股份20cm涨停。

光大证券表示， 未来一段时间，国内多款可回收火箭有望密集发射，长征十号乙海上网系回收、朱雀三号垂直回收等进展将助推我国商业航天从“主题催化”转向“技术拐点验证”切换的关键窗口。

光大证券认为，可回收火箭技术的不断迭代与进步，将改善我国低轨星座建设的供给约束，并提升卫星制造、地面终端、火箭制造与回收配套、测运控等环节的发展确定性，商业航天即将越过运力的“卡门线”。

策略方面，产业逻辑将沿“可回收火箭降本、卫星星座加速部署、空天地一体化网络形成、下游应用场景拓展”主线逐步展开。短期看，长十乙、朱雀三号等发射将为板块带来重大催化；中期看，GW星座与千帆星座组网将逐步拉动卫星制造与发射服务需求；长期看，6G空天地一体化、太空算力、太空光伏、在轨服务等远期应用持续打开市场空间。

建议关注：1）火箭端： 斯瑞新材 、 陕西华达 、 广联航空 、 航天动力 、 派克新材 、 高华科技 、 巨力索具 、 铂力特 、 航宇科技 / 中科环保 等；2卫星/运营端： 中国卫星 、 中国卫通 、 新雷能 、 航天环宇 、 航天电子 、 电科蓝天 国博电子 、 信维通信 、 铖昌科技 、 臻镭科技 、 复旦微电 、 信科移动 、 上海瀚讯 等

②创新药指数近期也明显起势，不足半个月，创新药指数已经暴涨20%。其中，贝达药业、泽璟制药近20个交易日涨幅超50%，益方生物、凯莱英等涨幅40%，今天迪哲医药、信立泰等大涨超10%。

兴业证券发布研报称，医药板块大规模回购，进入7月，中报业绩有望成为重要催化，创新药产业链在行业景气度和订单预期支撑下有望延续Q1增长态势，创新药及创新医疗器械亦有望受益于新品放量和海外业务高增长。

中国创新药全球竞争力持续加强，BD出海仍是暂不具备海外销售能力阶段拓展全球市场的优选方式，Co-Co模式增多体现企业话语权提升；出海高景气有望延续，板块正由“估值驱动”转向“业绩+全球化兑现驱动”，海外三期推进、上市确定性提升及商业化分成将成为已BD品种后续催化。

国泰海通明确指出， 当前是准备迎接创新药及产业链估值修复的关键窗口期。报告强调，随着多重政策催化共振及海外投融资环境改善，创新药械及其产业链的投资价值日益凸显，建议投资者持续重点关注该板块。

国泰海通维持以下A 股标的增持评级：恒瑞医药，药明康德，泰格医药，通策医疗，海思科，荣昌生物，泽璟制药-U，众生药业、联影医疗、贝达药业；相关标的：益方生物；新增推荐A 股标的：百利天恒、康龙化成，并将上述标的纳入国泰海通医药2026年7月月度组合。

维持以下H股标的增持评级：石药集团、康方生物、药明生物、药明合联、百奥赛图、精锋医疗、微创机器人；相关标的：翰森制药、百济神州、科伦博泰生物、信达生物、康诺亚。