遍地10cm大肉，宇树携机器人涨停潮来袭，PEVC们赢麻了！白毛女也在吹票

7月3日消息，科技小登虽然盘中上演“垂死病中惊坐起”，但终究在主力资金的抛售潮中逐渐势尾，风头完全被人形机器人刷屏。根据盘面数据。宇树人形机器人指数暴涨近8%，其他相关机器人指数涨幅居前：减速器指数、汽车装配指数、人形机器人指数、高送转指数、具身智能指数等等。

机器人赛道，满眼都是10cm大肉，贝斯特、长盛轴承均是20cm大肉，白毛女曾经吹票的绿的谐波再度飙升18%，江苏雷利、奥比中光等均涨超10%， 金发科技、荣晟环保、兆威机电、卧龙电驱、中大力德等纷纷涨停。

人形机器人暴涨背后，多个利好消息来袭。1）其中，对于A股来说最大利好是 宇树科技公开发行拿到证监会批复。此前一度传出上司推迟，如今宇树上市只在咫尺之间，引发资金疯狂炒作。

根据公开消息，中大力德是宇树最大减速器供应商并通过深创投持股宇树；卧龙电驱是无框力矩关节电机核心供应商，宇树电机采购占比60%，通过金石基金间接持股；还有拓邦股份、金发科技、长盛轴承、丰立智能等均是宇树科技供应商。

2） 7月2日，马斯克周三发布了一张大合照，并配文称，在弗里蒙特工厂参观Optimus机器人生产线。市场解读，这一言论可能代表着特斯拉的人形机器人Optimus正进入关键的量产阶段。

3）科技小登流出资金杀入人形机器人等低估值热门赛道。随着meta租售算力引发的算力过剩恐慌，近期AI算力产业链集体暴跌，半导体、光通信成为重灾区，A股科技小登不断杀跌，资金持续流出科技小登，仅今日半导体流出了119亿，氟化工流出90亿，资源股流出近百亿（不少的资源股走的都是半导体上游材料逻辑），工业气体指数流出50亿。

与此同时，人形机器人指数概念净流入高达245亿，具身智能指数流入170亿。一方面，市场对人形机器人预期升温；另一方面，科技小登流出资金涌入人形机器人，引发概念股涨停潮。

4）“白毛女神”吹票人形机器人赛道。核心内容是：机构资金开始出现在CCXI 上“就在刚刚，BlueCrest Capital Management以及亿万富翁Michael Platt披露，已经越过持股申报门槛，持有CCXI 5.6%的股份。 我就知道Agility Robotics 会很受市场欢迎。”

据金石杂谈获悉，CCXI是一家在美国上市的特殊目的公司，当前正推进全球头部人形机器人企业Agility Robotics的借壳上市交易，今日该公司股价暴涨11%，该公司目前市值只有11亿美元。

白毛女还认为， 从目前商业化进展来看，Agility Robotics现在就是美国排名第一的人形机器人玩家，其次是特斯拉的Optimus以及美国头部通用人形机器人初创企业Figure AI。她认为，gility Robotics背后的投资方包括Amazon、NVIDIA、SoftBank、Foxconn等，不是单纯讲概念、讲故事。

宇树科技是中国领先的高性能通用机器人公司，专注于高性能通用人形机器人、四足机器人、机器人组件及具身智能模型的研发、生产和销售业务。截至目前，四足机器人销量超3万台，2023年自研人形机器人H1及24年G1推出以来，销量快速增长，25年销售5500台，出货量全球第一。

公司人形机器人性能也不短提升，25年初16台H1参与央视春晚表演 《秧 BOT 》；25年5月G1 成为 《 CMG 世界机器人大赛 • 系列赛》机甲格斗擂台赛唯一参赛机型，开启了全球人 形机器人格斗竞技新领域；8月在首届世界机器人运动会中夺得跑步、接力跑、障碍赛等多个第一，拿到11枚金牌。其他不胜枚举。

根据最新的招股资料，宇树科技业绩高速增长，23年至25年分别实现营收1.59亿、3.93亿以及16.99亿，该公司毛利率高达60%，净利润分别为-0.1亿、0.95亿以及2.78亿。不过，利润翻倍背后，宇树科技研发支出占比只有8.53%，逐年阶梯型下降。

截至目前，宇树科技明星股东云集，红杉资本、经纬创投、美团均持股超5%，公司还聚集了源码资本、深创投、腾讯、蚂蚁、中信证券等明星资本。

此前金石杂谈报道， 宇树科技天使投资人，也就是第一个投资人是 尹方鸣，他是 前roobo联合创始人，目前是银河通用合伙人。根据招股书， 尹方鸣在24年8月刚刚退出董事席位。

今年3月，金石杂谈统计显示，宇树科技25年6月投后估值127亿元。若按127亿估值计算，王兴兴持股市值30.25亿，员工持股平台市值13.9亿，美团持股9.6488%对应市值12.25亿，红杉资本持股7.1149%对应市值9.04亿，顺为资本持股市值5.62亿，经纬中国持股5.4528%对应市值6.89亿，中信证券持股4.4897%对应市值5.7亿，源码资本持股市值3.31亿。

据金石杂谈统计，美团共计投资4.18亿，已经浮盈2倍；源码资本投资1.47亿，已浮盈125%，中信证券投资1.69亿，已浮盈237%；经纬中国投资1.29亿，已浮盈434%。而雷军的顺为资本已套现0.84亿，有腾讯联合创始人 曾李青创立的德迅投资已套现3000万。

宇树科技一旦上市，该公司大概率要冲刺1000亿元市值，届时美团将浮盈超20倍，收益逼近100亿；源码浮盈16倍或赚25亿；中信浮盈超25倍或赚40多亿；经纬中国浮盈超40倍，赚超50亿。

此外，腾讯持股0.5986%（投资8000万），蚂蚁集团持股0.6715%（投资9000万），若市值冲刺1000亿，腾讯持股将增至5.986亿，蚂蚁持股将增至6.715亿，浮盈也有六七倍。