连利息都无力兑付！ST三木多笔债务出现逾期，对外担保总额达43亿元、超净资产35倍

深圳商报·读创客户端记者 张弛

连续三年亏损，去年底账面净资产仅1.2亿元，ST三木对外担保却高达43.35亿元，债务利息接连逾期无力偿还。7月2日，公司发布债务逾期公告，披露多笔银行贷款利息出现违约，逾期担保本息占净资产近138%。

来源：公司公告

公告披露，此次逾期涉及渤海银行与光大银行多笔授信及贷款。

渤海银行方面，公司向渤海银行股份有限公司福州分行申请不超过1,900万元授信额度，期限自2025年9月30日至2026年9月29日。截至2026年6月23日，该笔授信已逾期2天，拖欠本息合计126,666.67元，其中拖欠本金0元，拖欠利息126,666.67元。

渤海银行已向公司及担保方长乐三木置业、福建沁园春发来《授信逾期催收通知书》和《授信逾期通知书》，要求立即偿还全部已贷出授信本金、利息和其他应付款项。

光大银行方面问题更为集中。公司于2025年9月与光大银行福州分行分别签订三份《流动资金贷款合同》，融资金额合计9,000万元。截至2026年6月25日，融资利息1,127,000元、罚息920.39元，合计1,127,920.39元未支付。

全资子公司三木建发方面，其于2026年1月9日与光大银行福州分行签订《流动资金贷款合同》，融资金额1,500万元。截至2026年6月25日，融资利息184,000元、罚息147.01元，合计184,147.01元未支付。

另一全资子公司武夷山三木实业方面，公司为其提供的担保项下主债权已于2026年6月20日到期，尚有本金及利息650,761.67元、其他费用745.39元（罚息），累计651,507.06元未归还。

公司公告称，目前正在积极采取措施，督促三木建发、武夷山三木实业尽快完成上述债务的清偿义务，并将对相关借款支付事宜及时跟踪，严格按照法律法规及监管要求履行信息披露义务，维护公司及全体股东的利益。自2026年6月20日起至本公告披露日，上述债务逾期支付尚未达到15个交易日。

截至2026年7月2日，公司及控股子公司对外担保余额为8,950万元；母公司为全资子公司担保余额为337,820万元；母公司为控股子公司担保余额为86,728万元。上述三项担保合计金额为433,498万元。这一数字占公司最近一期经审计净资产的比例高达3593.02%-——意味着担保总额是净资产的近36倍。

更令人担忧的是逾期担保规模。上述对外担保事项中，逾期担保金额（本金及利息）为16,642.93万元，占公司最近一期经审计净资产的比例为137.94%。本次逾期担保债务的利息合计209.02万元，占公司最近一期经审计净资产的1.73%。

这份债务逾期公告，同时也是ST三木业绩持续恶化的最新注脚。2025年年报数据显示，公司全年实现营业收入59.05亿元，同比大幅下降43.66%；归属母公司净利润为-8.96亿元，亏损额较上年同期扩大68.69%；扣非净利润为-7.75亿元，亏损扩大46.90%。

从业务结构看，公司核心业务板块收入全面下滑。作为收入支柱的商品贸易业务实现收入54.82亿元，同比下降42.35%，占总营收比重为92.85%；房地产业务收入仅1.99亿元，同比锐减72.59%，占比降至3.38%。公司根据会计准则对存货计提大额资产减值准备，其中房地产项目存货跌价准备计提金额达3.89亿元。

进入2026年，颓势未见好转。一季度报告显示，公司实现营业总收入6.78亿元，同比下降67.94%；归母净利润亏损5,792.21万元，上年同期亏损2,916.67万元；经营活动产生的现金流量净额为-4,990.55万元，而上年同期为2.57亿元。

业绩崩塌之下，公司的财务结构已濒临临界点。截至2025年末，公司归属于上市公司股东的净资产仅1.21亿元，较上年末的10.17亿元大幅缩水88.14%；资产负债率攀升至93.83%；流动比率仅为0.91，短期偿债能力堪忧。货币资金4.99亿元，而短期借款高达21.19亿元，一年内到期的非流动负债3.95亿元。

此前，审计机构华兴会计师事务所为公司出具了带持续经营重大不确定性段落的保留意见审计报告。审计报告指出，三木集团连续三年亏损、2025年度归属于母公司所有者的净利润为-89,648.14万元，报告期三木集团出现流动性困难，如部分子公司银行账户被冻结，贸易业务引发诉讼案件、地产项目库存去化缓慢及大额应收款项未能及时回收，公司面临较大的经营风险和财务风险。

上述事项表明存在可能导致对三木集团持续经营能力产生疑虑的重大不确定性。因最近三个会计年度扣非前后净利润孰低者均为负值，且2025年审计报告显示持续经营能力存在不确定性，公司股票自2026年4月30日起被实施其他风险警示，股票简称由“三木集团”变更为“ST三木”。此后，公司又因主要银行账户被司法冻结，被叠加实施其他风险警示。