北京
来源：市场资讯
（来源：知新派V）
隔夜热议话题，来自“Meta拟将富余AI基础设施对外变现”
后面还有一句：“业务内容涵盖模型调用与原始算力租赁”，推理和训练算力都要变现。
这让人联想到前不久马斯克的xAI关张大吉、算力变现。
不过xAI一向没有被大家过于严肃看待，
马斯克商业版图里面对于物理世界的布局太超前，导致这个虚拟世界的业务败了也没人觉得过于幻灭。
对Meta这类互联网软件科技巨头而言就不同了，AI几乎就是生死存亡之战。
有人说Meta掌门人扎克伯格的原话是：「Meta现在还没有卖，因为认为算力自己用得上；未来如果发现建多了，可以通过云业务对外销售。」
以此来痛批无良媒体（彭博、路透）的断章取义。
不过要我说，扎克伯格这是自作自受。
后面一句（如果发现建多了可以卖）画蛇添足，
把退路说出来，信心不坚决就是坚决没信心，
显得前面一句（目前算力自己用得上）只是给自己壮胆挽尊的场面话。
这话能说给市场听吗？
事实是，Meta已经是四大CSP（云巨头）当中唯一没有开展算力租赁业务的。
甚至还没上市的OpenAI也在去年8月说过要出租自建算力，只是后来一直没有实锤而已。
再一个，继续布局前沿算力，和出租多余且训练成本效益较差的落后算力，两者本身是并存的逻辑，
相当于算力代际切换。
但市场不理这些，可以把科技股一通抛售，理由就是“担忧AI算力需求不可持续”
所以市场到底是讲求实事求是，还是更看重传播学？
都有。但科技牛市怼太高了，以空气对空气，恐怕传播学在这里会更重要一点。
如此一来，芯片、光模块都需要发泄一番，也容易传导到之前炒作稀缺涨价的各种元器件。
不过昨晚Meta是大涨的，这件事有可能成为服务器算力侧向端侧切换的其中一次重要事件。
AI不需要把自己燃尽，利好恒科互联网巨头修复一下。
端侧，消费电子、机器人、SOC。
对昨天文章提到的储能而言，目前偏空一些，
因为今年盈利水平还没走出困境，而提估值的关键是AI算力储能，
也就是说，时机很尴尬。
还有一件“小事”，就是凯文沃什的公开发言，究竟揭露了多少货币政策前景。
说是货币政策，不过凯文沃什声称，美联储花了18年扩表，他认为这已经接近于财政政策。
他说：缩表，是要缩的，但花费18年扩出去的，不可能18周缩回来。
如果他不是玩文字游戏（比如19周缩回来行不行），那么缩表就会是一个漫长的过程了。
华尔街现在争论的焦点放在，究竟何时开始缩（主流观点认为2027年），究竟能不能缩（可操作性存疑）。
换言之，觉得凯文沃什偏鹰，但又有点虚张声势。
国际金价号称拉升，实际上没怎么动弹，
A股的贵金属股价倒开始嗨了，
可能本来拉升就是计划中的，如果没人跟，大不了再砸盘就是。
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