车险全景扫描：头部保费停滞、中小两极撕裂，车险依存度重构行业格局

来源：市场资讯

　　来源：观潮财经

　　万亿大盘进入存量博弈期。

　　2026年一季度63家财险公司签单保费榜单完整落地，车险作为财险行业传统核心基本盘，市场呈现泾渭分明的分化特征：行业万亿车险大盘进入存量横盘周期，人保、平安、太保三大头部险企车险保费集体同比走弱，而中小险企阵营内部分化加剧，互联网、区域国资系车险逆势冲高，外资、车企系财险车险规模大幅缩水。

　　车险业务对险企营收的贡献度（车险签单保费/总签单保费）成为当下划分财险经营质量的核心标尺。传统老牌巨头对车险依赖度分层明显，平安财险仍深度绑定车险业务；人保依托农险、政保业务稀释车险权重；泰康在线、京东安联等特色主体跳出车险红海，非车险成为增长主引擎，业务结构优化差距彻底拉开。

　　数据背后是财险行业转型逻辑的终极验证：车险综合改革持续深化、新车销量增速放缓、渠道手续费管控收紧，单纯依靠车险扩规模的老路已走到尽头。重度依赖车险的险企增长承压，提前布局责任险、健康险、企财险的差异化主体打开全新增长曲线，行业梯队重塑加速。

　　本文依托63家财险2025、2026年一季度完整保费数据，从头部巨头车险走势、中小险企两极分化、车险业务依存度分层、行业长期转型启示四大维度拆解一季度车险市场变化，透视财险新旧动能切换的底层逻辑。

　　注：本次统计共 63 家财险公司，2025 年一季度有效统计主体仅 61 家，久隆财险、爱和谊无 2025 同期保费数据，增速不具备对比参考性。

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　　超半数险企车险占比下滑，结构性分化加剧

　　2026年Q1财险车险市场呈现结构性调整，在统计的61家财险公司中，超半数险企车险签单保费占比出现不同程度下滑，整体下降数量达33家，占比54.10%。整体数据表明，重塑非车险业务、推动多元化转型正逐渐成为当季多数险企的普遍选择。

　　2026年Q1车险签单保费占比变化情况显示，在统计的61家险企中，车险签单保费占比呈现下降趋势的险企数量居多，共计33家，占比达54.10%。另外28家险企车险签单保费占比实现上升，占总数的45.90%。整体数据反映出，该季度超半数险企的车险签单保费占比出现了不同程度的回落。

　　从车险签单保费金额来看，保费规模在20亿元以下险企数量占比高达84.13%，占据主导地位。与此同时，保费规模在100至1000亿元之间的头部公司占比为6.35%，成为支撑市场的核心力量。

　　变化方面，保费实现上升险企数量略占上风。具体来看，当期车险签单保费同比表现为上升的财险公司共有31家，在整体中占比达到52.46%。相比之下，保费同比出现下降的险企则有30家，在统计样本中占据47.54%的比例。

　　增速方面，保费增速前十险企均实现两位数及以上正增长，泰康在线以10.28亿元保费规模在体量上居于首位，其当期同比增速为24.81%。

　　另外，也有不少险企车险保费占比下降，体量较大的如比亚迪财险当期保费规模为5.21亿元，较上年同期7.49亿元减少2.28亿元，同比下降30.49%。此外，安华农险、众安在线保费规模均超过5亿元，也同在下降之中。

　　车险市场的微妙变化贯穿始终，各家财险公司车险在总保费中的占比不断变化。其中，北部湾财险以10.33%占比增速位居首位，其车险保费占比从2025年Q1的47.91%升至58.24%。融通财险、众诚保险分别达到8.20%和8.01%，在前十险企中，珠峰财险车险保费占比最高，达到90.07%，而排在第十位的中煤财险占比增速为2.73%，其当季占比为46.11%。

　　而在占比下降的序列中，利宝保险以-30.80%的占比增速位居降幅之首，其车险保费占比由2025年Q1的66.30%降至35.49%。融盛财险、比亚迪财险和现代财险紧随其后，占比降幅均达到或超过15.00%，其中比亚迪财险2026年Q1占比回落至84.24%。在其余上榜险企中，富邦财险占比降幅为11.08%，而排在第十位的国任财险占比增速为-6.44%，其当季车险保费占比降至36.58%。

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　　头部车险集体失速，万亿大盘进入存量博弈期

　　行业第一梯队人保、平安、太保合计占据全行业车险保费半壁江山，但 2026 年一季度老三家，甚至排名前十财险公司的车险业务同比几乎全部下滑，车险增长基本停滞，存量竞争内卷加剧。

　　具体来看，人保财险一季度总签单保费1833.11 亿元，同比小幅上涨 1.36%；但车险签单保费716.88 亿元，同比仅微降 0.01%，近乎零增长。依托全国农业保险、政策性保险庞大增量，人保大幅对冲车险业务的增长乏力，车险占总保费比重仅 39.1%，是三大头部中对车险依赖最低的企业。

　　平安财险总保费 954.23 亿元，同比上涨 6.84%，增长韧性在头部中最强；但车险保费 566.64 亿元，同比下滑 0.50%。平安仍是头部车险依存度最高的主体，车险业务占总保费比重接近 59.4%，营收根基仍高度绑定机动车保险，非车险增长仅能小幅对冲车险存量压力。

　　太保财险承压最为明显，总保费604.09 亿元，同比下滑 4.60%；车险保费268.57 亿元，同比跌幅扩大至 5.58%。无论总保费还是车险业务均双降，反映出区域车险渠道、非车险拓展双线承压。

　　国寿财险、中华财险紧随头部梯队，车险业务同样小幅下行，同比分别下跌 2.49%、1.49%，传统老牌财险集体陷入车险增长天花板。

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　　火两重天特色赛道狂飙，单一车险主体大幅缩水

　　中小险企冰火两重天，剔除头部 6 家老牌财险，其余 57 家中小险企车险走势呈现极端撕裂，两类主体走出完全相反曲线。

　　车险逆势高增梯队：差异化渠道打开增量空间

　　互联网财险、地方国资区域险企成为车险增长主力。泰康在线总保费同比大涨 54.37%，车险保费 10.28 亿元，同比增幅 24.81%，依托新能源车主线上渠道、车队保险实现双向增量，是互联网财险车险增长标杆。

　　珠峰财险、京东安联车险同比增速分别达 47.81%、41.23%，区域能源产业车队、线上个人车主业务贡献增量；中煤财险车险同比大涨 33.22%，依托煤炭产业工程车辆车险形成独家赛道优势。

　　融通财险、久隆财险等小众主体因2025 年车险基数极低，2026 年一季度车险增速突破200%，其中融通财险车险同比 246.36%，属于基数效应下的特殊高增，市场体量仍微乎其微。

　　车险大幅萎缩梯队：单一业务、外资渠道双重承压

　　值得关注的是，观潮财经统计数据发现，车险签单保费呈现出以下特征：车企自有财险遭遇车险滑铁卢，外资财险全线溃败，区域中型老牌险企承压。

　　车企自有财险公司方面，比亚迪财险车险保费仅 5.21 亿元，同比暴跌 30.49%，车险占总保费比重高达 84.3%，业务结构极度单一，单纯绑定自有车辆承保的模式增长见顶。

　　外资财险方面，三井住友车险同比 - 102.97%，保费近乎清零；日本财险车险同比下滑 13.36%，外资险企缺乏国内线下政企、汽修渠道，难以参与车险存量竞争，市场份额持续出清。

　　区域中型老牌险企方向，前海财险、锦泰财险车险同比分别下跌18.78%、18.31%，线下车险渠道价格战挤压承保利润，又无成熟非车险业务对冲，规模持续收缩。

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　　车险依存度分层：三类险企结构分化，转型差距彻底拉开

　　从车险签单保费占各家财险公司签单总保费比重来看，63 家财险清晰划分为高、中、低三大依存梯队，结构优劣直接决定一季度增长能力。

　　高车险依存梯队：比亚迪、都邦、华安

　　此处所指高车险依存是指，车险占比大大高于50%，业务单一风险突出的财险公司。代表主体如比亚迪财险（84.3%）、都邦财险（74.3%）、华安财险（72.5%）。

　　这类企业营收高度依赖机动车保险，缺少企财险、意健险、责任险等多元业务缓冲。一季度比亚迪、都邦车险同步下滑，直接拖累整体保费增长，抗周期能力最弱。

　　中等依存梯队：太保、人保、中华财险

　　此处所指高车险依存是指，车险占比高于30%但低于50%的头部转型标杆，如太保财险（44.4%）、人保财险（39.1%）、中华财险（31.9%）等。

　　国有大型财险依托集团资源布局农业保险、政策性普惠保险，有效稀释车险权重。人保车险体量行业第一，但业务占比不足四成，也是头部唯一实现总保费正向增长的企业，多元化业务对冲车险下行的优势充分显现。

　　低车险依存梯队：泰康在线、京东安联、久隆、爱和谊

　　此处所指低车险依存是指，车险占比低于30%，转型最优赛道。代表主体包括泰康在线（15.5%）、京东安联（10.5%）、久隆财险等。

　　互联网财险彻底跳出车险规模红海，车险仅作为线上流量配套业务，核心增长依靠线上责任险、个人健康险、小微企业保险。泰康在线总保费增速 54.37%，大幅领跑全行业，低车险依存度是其高增长核心支撑；久隆、爱和谊 2025 年无完整保费数据，2026 年车险保费不足 0.2 亿元，几乎放弃车险赛道，专攻小众特色非车险。

　　但值得关注的是，在过去以及当前的市场环境之下，车险仍是大部分险企的保费规模、盈利主源头，依赖车险的险企仍占大多数。小而美的、具有特色业务链的险企仍是少数。

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　　车险告别增长压舱石，多元业务决定长期估值

　　车险存量时代正式落地，规模战逻辑失效。三大头部车险同步负增长，印证机动车保险增长天花板已经显现。新车产销增速放缓、存量车保费持续承压、综合改革下手续费、赔付双重约束，单纯依靠车险冲规模的发展模式难以为继，未来行业竞争核心从“车险份额”转向“非车险利润”。

　　车险依存度成为财险估值分水岭。一季度数据清晰证明：车险占比越低，企业增长稳定性越强。平安虽车险体量行业第二，但总保费增速显著高于人保、太保，核心源于保证保险、个人意健险补充增量；泰康在线、京东安联等互联网主体依靠低车险权重，实现保费翻倍式增长，业务结构优势直接转化为业绩增速。

　　细分赛道分化固化企业梯队。区域国资财险依托本地基建、能源车队资源，仍能实现车险逆势增长；互联网财险放弃车险内卷，深耕线上特色非车险；车企自有财险、外资险企受渠道、业务结构限制，车险规模持续萎缩。未来三类主体将形成完全割裂的发展赛道，行业马太效应进一步强化。

　　外资财险车险赛道持续出清。日系外资三井住友、日本财车险业务近乎停滞，海外险企难以适配国内车险线下渠道、政企采购体系，无法参与存量市场竞争，车险业务逐步边缘化，市场份额持续向本土财险集中。

　　2026年一季度车险保费榜单是财险行业转型的关键分水岭。曾经撑起行业半壁江山的车险业务，已不再是增长“压舱石”，反而成为重度绑定企业的业绩拖累。

　　对于行业参与者而言，能否持续降低车险业务营收占比、搭建多元化非车险增长曲线，将是未来划分财险梯队的核心标准：头部国有险企需持续放大政保、农险优势进一步稀释车险权重；中小特色险企可依托区域、线上差异化赛道规避车险红海；而单一绑定车险、缺乏多元业务支撑的主体，或将长期面临保费停滞、承保利润承压的双重经营考验。

　　附表：