广东
财通社——6月30日上午，机器人精密传动核心部件供应商来福谐波(03952.HK)正式登陆港交所主板，招银国际为独家保荐人。
上市首日，来福谐波高开，现盘中最高触及96.7港元，涨幅约13.10%。截至午盘，该股报95.9港元，上涨12.16%，公司总市值99.16亿港元。
招股结果显示，公开发售部分获4571.99倍认购，触发回补机制，一手(100股)中签率5.00%，国际配售录得7.89倍认购。
最终全球发售1344.19万股H股，其中，香港公开发售268.84万股，占比约20%；国际发售1075.35万股，占比约80%。
发行价则定为85.50港元，为招股价上限。据此，来福谐波此次IPO募资总额约11.49亿港元。扣除预估上市开支后，所得款项净额约10.73亿港元。
此次IPO来福谐波引入10家基石投资者，包括橡树资本、明山资本、嘉实国际、CDH Global、易方达、Eurus Holdings、清池资本、君宜资本、FMF、Oasis Fund，合计认购504万股，涉资约4.31亿港元。
来福谐波成立于2013年，提供涵盖谐波减速器、关节模组、机械臂乃至自动化工作站的产品组合，主要应用于人形机器人和工业机器人领域。
根据灼识咨询报告，按2025年出货量计算，来福谐波在中国机器人谐波减速器提供商中排名第二，市场份额达21.4%，按收入计算则排名第二，市场份额达12.9%。
且根据同一资料来源，截至2025年末，来福谐波是国内仅有的两家已实现人形机器人用谐波减速器交付并进入量产阶段的制造商之一。
招股书显示，来福谐波2023年至2025年的收入分别为0.95亿元、1.08亿元及2.61亿元，年内亏损分别为1.69亿元、1.69亿元及1.71亿元。
来福谐波的董事长、执行董事兼总经理是张杰先生，现年34岁，2015年5月取得美国新泽西理工学院工商管理硕士学位后即加入公司。
于最后实际可行日期，张杰通过以下方式合共控制来福谐波股东大会32.67%的表决权：(i)直接实益持有4.13%股权；(ii)通过来福投资及杰阳信息分别持有23.45%及5.09%股权，其为两家公司的普通合伙人。
上市后，张杰将通过上述权益及表决权安排，合共控制公司股东大会28.42%的表决权。
来福谐波其他IPO前股东主要包括北极光创投、国开基金、国中中小企业基金、联想基金，上市后分别持股9.87%、8.70%、6.50%、4.92%。
据招股书，来福谐波计划将本次全球发售所募资金净额进行如下安排：
(1)约55.0%将于未来三年内用于生产设施的扩建，包括相关设备采购及生产人员招聘；
(2)约20.0%将用于加强公司研发能力，以扩大的应用场景丰富产品组合；
(3)约5.0%将用于扩大公司海外销售网络；
(4)约10.0%将用于在国内和国际市场整个行业价值链中进行战略投资或收购潜在的高质量目标，以提升公司的竞争力和市场份额；
及(5)约10.0%将用于营运资金及其他一般企业用途。
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