上海
截至2026年6月29日14:21，中证5G通信主题指数(931079)下跌2.15%。成分股方面涨跌互现，华工科技领涨9.76%，兆易创新上涨5.87%，芒果超媒上涨3.48%；电连技术领跌11.89%，崇达技术下跌9.90%，鹏鼎控股下跌9.35%。通信ETF华夏(515050)下跌2.50%。
流动性方面，通信ETF华夏盘中换手10.06%，成交22.73亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至6月26日，通信ETF华夏近1周日均成交21.40亿元。
消息面上，今年前5个月，我国机电产品出口额7.58万亿元。在武汉，光模块的生产线同样24小时不停机。随着全球算力基础设施建设加速推进，一季度，华工科技子公司华工正源800G以上高端光模块海外销售额同比暴涨13974%，环比去年四季度大增229%，生产线全天不停机满产运转。数据显示，今年以来，人工智能产业链相关产品贡献了机电产品出口增量的五成以上，成为重要拉动力。
中信建投证券表示，光模块是AI算力基建核心赛道，具备长期确定性成长属性。当前CPO规模化量产节奏放缓，预计推迟至2028-2029年落地，可插拔光模块生命周期拉长，同时NPO技术有望加速迭代落地，为行业带来全新增量空间，持续看好光通信板块整体行情。
从资金净流入方面来看，通信ETF华夏近17天获得连续资金净流入，最高单日获得14.16亿元净流入，合计“吸金”57.53亿元，日均净流入达3.38亿元。
CPO+PCB高含量ETF：通信ETF华夏(515050)，跟踪指数CPO+PCB概念股权重合计超80%位居全市场第一(剔除重合个股权重)，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，是把握通信及电子算力板块业绩释放的核心工具。截至2026年5月30日，前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、立讯精密、兆易创新、工业富联、东山精密、天孚通信、沪电股份、生益科技、华工科技，前十大权重股合计占比63.85%。场外联接(A类：008086；C类：008087)。
易、中、天高含量ETF：创业板人工智能ETF华夏(159381)跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖国产算力、AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局，新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超49%位居AI类标的第一。前10大权重股为中际旭创(20.88%)、新易盛(17.89%)、天孚通信(10.80%)、协创数据、蓝色光标、润泽科技、长芯博创、北京君正、昆仑万维、同花顺。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接(A类：025505；C类：025506)。
此外，市场轮动加快，可以“配点红利”，通过哑铃策略平衡风险和回报，一端是高成长性或进攻型资产，另一端是低波动防守型资产。
红利低波ETF华夏(159547)：跟踪红利低波指数(H30269.CSI)，指数近1年股息率为4.85%，对应的全收益指数自发布日(2013年12月19日)到25年年底，任意时间持有6个月正收益概率是72%，持有1年、2年、3年正收益概率分别升至83%、89%和95%，适合作为哑铃策略中的防守型资产进行配置，管理费+托管费仅0.2%，在同类产品中费率最低，联接基金A类021482；联接基金C类021483。
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