芯片股再现恐慌抛售！存储三巨头跌超10%，中概股逆势上扬，金银反弹超1%

*三大股指收跌，道指挫近50点；

*中长期美债收益率回落，2年期美债报4.087%；

*市场板块轮动，医疗、金融、公用事业板块走强。

美股周五全线下挫，投资者抛售核心科技股，资金转向防御类板块。以色列与黎巴嫩签署框架协议后，原油价格跌至伊朗冲突爆发前水平。

截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌44.51点，跌幅 0.09%，报51876.11点，纳指跌0.24%，日线五连阴，报25297.62点，标普500指数微跌 0.05%，报7354.02点。

本周道指累涨约0.4%连涨三周，纳指累跌约4.4%，标普累跌约1.9%。

【热门股表现】

明星科技股普涨，微软涨5.71%，苹果涨3.14%，亚马逊、Meta、特斯拉涨超1%。

费城半导体指数重挫5.6%，本周累计下跌近8%，创4月初以来最大单周跌幅。安森美暴跌近24%，该芯片企业宣布收购新思科技Synaptics ，本次交易企业估值约70亿美元。新思科技下跌3.7%。

存储芯片板块重挫，闪迪、希捷科技、西部数据跌超10%，美光科技跌6.67%。

SpaceX微涨0.15%，该股将于收盘后正式纳入罗素系列指数。SpaceX 总市值约2万亿美元，体量接近亚马逊，但场内可自由交易流通股份仅约1000亿美元，其余股权由马斯克、内部管理层与员工持有。券商Stephens量化分析师梅丽莎・罗伯茨测算，被动基金为匹配罗素指数权重，合计需要买入超40亿美元的SpaceX股票。SpaceX同时具备7月6日纳入纳斯达克100指数的资格，届时跟踪纳指100的大型指数基金（如 Invesco QQQ ETF）将被动买入该股。

IBM涨5.2%。韦德布什证券周五研报指出，IBM 可量产1纳米以下芯片的技术，在AI算力需求激增背景下，是半导体行业里程碑式突破。

板块轮动继续明显，资金持续涌入医疗板块，前一交易日医疗板块已率先走强。礼来上涨7%，强生涨幅近4%，艾伯维涨超4%。

除医疗保健外，当日上涨板块还有必需消费品、金融、公用事业：必需消费品板块上涨近1%；金融板块涨0.8%；公用事业涨0.4%。

纳斯达克中国金龙指数涨0.70%，网易涨超7%，拼多多涨4.43%，百度、京东小幅走高。

【市场概述】

受SpaceX上市后股价大幅走弱、AI概念股整体剧烈波动影响，OpenAI正考虑将IPO推迟至明年，芯片板块承压下行。摩根大通在研报中表示，该消息引发市场担忧：资本市场融资渠道收紧，OpenAI 后续基础设施资本开支的可持续性存疑。

全球科技股抛售潮蔓延至亚太，周五跌势尤为惨烈。OpenAI 核心投资方软银集团领跌亚洲市场，单日暴跌超 12%；韩国股市大幅收低，韩国综合指数KOSPI下跌 5.81%。

投资机构Baird策略师罗斯・梅菲尔德认为，本轮资金从科技股向防御板块的轮动行情或将持续至 7 月，核心原因是前期芯片板块涨幅过高、估值透支；但他长期依旧看多芯片赛道。“未来12个月我依旧押注芯片与 AI 基建板块跑赢大盘，行业需求长期旺盛。短期部分滞涨板块存在补涨行情，但这不代表 AI 基建股会持续走弱一整年。”

中长期美债收益率回落，与利率预期关联密切的2年期美债跌3.3个基点至4.087%，基准10年期美债跌1.9个基点至4.372%。明尼阿波利斯联储主席尼尔・卡什卡里释放加息信号，称今年大概率需要加息一次。“3月我预估年底降息一次，6 月已修正预期，改为年内加息一次。这只是临时预判，最终仍要看后续经济数据表现。”

中东局势方面，据央视新闻报道，当地时间26日，黎巴嫩、以色列和美国在华盛顿宣布达成三方框架协议。一名以色列官员披露称，经过美国、以色列和黎巴嫩三方的会谈，三方代表当晚在美国签署了一项三方框架协议。根据该协议，以色列将在黎巴嫩南部其单方面划定的“安全区”保持驻军，直至黎巴嫩真主党解除武装。

当地时间6月26日，美国总统特朗普在社交媒体发文称，伊朗至少向经过霍尔木兹海峡的船只发射4架单向攻击无人机，其中一架击中一艘大型货船上层甲板造成损坏，但船只仍继续航行。特朗普称，美方击落了其余3架无人机，并表示伊朗此举“明显违反了我们的停火协议”。

据新华社报道，美国中央司令部26日在社交媒体发文称，美军于当天对伊朗发动打击，以回应前一天一艘途经霍尔木兹海峡的商船遭袭事件。

经济数据方面，密歇根大学周五公布的调查显示，6月消费者信心指数终值由5月的纪录低点44.8升至49.5。尽管高于初值，但仍是该项数据自20世纪70年代有记录以来的第二低水平。消费者预计未来一年物价将以4.6%的幅度上涨，低于5月预期的4.8%。

【大宗表现】

国际油价大幅下挫，WTI原油近月合约跌3.74%，报69.23美元/桶，布伦特原油近月合约跌4.34%，报71.99美元/桶。

贵金属市场企稳回升，纽约商品交易所6月交割的COMEX黄金期货涨1.20%，报4078.70美元/盎司，COMEX白银期货涨1.49%，报59.21美元/盎司。