广东
6月26日，老登股恒逸石化（000703.SZ）开盘逆势大涨，盘中一度触及涨停，截至9时54分，报16元/股，涨幅达3.03%，总市值突破600亿元。
股价的强劲表现，源于一份业绩“炸裂”的半年度预告。消息面上，6月25日，恒逸石化公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为55.00亿元—60.00亿元，同比增长2326.31%—2546.88%。据此计算，公司第二季度单季净利润预计为35.05亿元至40.05亿元，不仅创下历史同期新高，更较一季度实现75%至100%的增长。
业绩的爆发式增长并非偶然。公告明确指出，三大核心业务的协同共振是主要驱动力。其中，作为国内龙头化纤企业中唯一在海外布局炼化工厂的公司，其位于文莱的一期炼化项目，充分受益于东南亚地区成品油供需格局长期偏紧，成品油盈利远好于国内。同时，文莱炼厂继续享受税收、市场化定价以及运保费低廉等优势，并全面把握市场机遇，实现了满产满销，单吨产品盈利长期维持高位水平，成为公司当前及今后业绩增长的核心因素。
在国内，新的利润增长极也已成型。公司年产120万吨己内酰胺-聚酰胺一体化项目凭借自主研发技术的集成应用，实现了能耗物耗指标的显著优化，其技术与成本优势领先同类企业。报告期内，该项目产销两旺，为业绩增长贡献了重要增量。
此外，公司所在的PTA及下游聚酯产业链条稳步复苏，产品下游需求稳步增长，且在碳达峰和碳中和政策的影响下，PTA及聚酯行业未来新增产能几乎为零，有望带动今后几年产业链景气度大幅回升，公司作为PTA及聚酯长丝、聚酯瓶片领先企业，产品单吨利润实现了大幅改善并全面盈利，为公司中长期业绩增长提供支撑。
值得注意的是，在业绩预告发布前，恒逸石化股价已持续走强。6月23日至25日三个交易日内，公司股价从12.86元/股涨至15.53元/股，累计涨幅达20.76%。6月25日晚间，公司同步发布股票交易异常波动公告，称股票连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，并提示了二级市场交易风险。
券商对公司后续表现持乐观态度。中金公司最新研报认为，考虑到公司上半年成品油利润大幅改善，上调2026年净利润48.7%至75.44亿元，由于公司逐步走出下行周期，盈利改善，切换为PE估值，当前股价对应2026/2027年7.9倍/10.8倍P/E，维持"跑赢行业"评级，上调目标价17%至18.7元，对应2026/2027年9.5倍/13.1倍P/E，较当前股价有20%的上行空间。
国联民生证券则指出，即使美伊达成和谈，短期来看，中东的产油和炼油能力需要三到六个月才能完全恢复到战前水平，在当前夏季燃料需求高峰逐步到来以及全球石油库存持续减少的背景下，油价当前回落空间较小、价格高位仍具备支撑。因此，能源供应紧张问题仍将存在，油价中枢或维持高位。
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