河北
来源：市场资讯
近期市场充满争议，很多投资者迷茫，科技牛会否继续？财富投研四点坚定判断：
1、本轮科技牛市属于康波周期级别的史诗级机遇。
不少市场参与者简单将当前AI行情类比当年消费抱团行情或是普通短线题材炒作，实则完全误判了行情层级。和短期震荡轮动的阶段性行情有着本质区别，这一轮AI产业浪潮是六十年一遇的康波上行窗口，将走出长达十年的长期上行主线，对标三十年前全球IT互联网革命，是我们这代人不可复刻的历史性财富风口。
2、人工智能赛道基本面根基扎实，全产业链长期维持高景气度。
当前全球AI上下游供应链整体处于供需紧平衡、供不应求的状态：国内光纤厂商订单饱满、生产线满负荷运转，新增产能规划已排期至2027年；今年1-5月国内集成电路出口量同比提升8.7%，出口总额大幅增长90%，核心驱动力来自GPU、存储等AI硬件持续缺货、价格稳步上行。
全球资本市场已诞生全新市值标杆，AI存储龙头铠侠总市值突破10万亿日元，一举超越丰田登顶日本市值榜首，短短半年区间涨幅逼近十倍；反观国内市场，头部AI科技企业市值规模也已完成对茅台的反超。
3、唯有看清AI产业链发展格局，才能坚定持有、把握完整牛市行情。
整轮AI大行情将清晰划分为两大发展阶段：当下处于第一阶段算力基建红利期，核心逻辑是硬件产能兑现，GPU、通用大模型、光通信模块、芯片、半导体原材料等硬件赛道持续迎来业绩与估值双升；后续市场将迈入第二阶段超级应用爆发周期，各类AI落地产品全面革新社会生产生活模式。现阶段产业浪潮仍处在发展初期，行情远未到终点，每一轮深度调整，都是难得的低位布局窗口。
4、回调即是黄金布局机会，黄金坑中有真金，科技长牛主线趋势不变。
早在2024年10月我们明确预判本轮科技长牛启动，今年2月锁定芯片+光模块+光纤核心主线，此前也提前预判市场四浪调整临近尾声、中东地缘冲突缓和、国际油价大幅下挫、市场通胀预期逐步降温，当下各类预判均在市场走势中逐一兑现。
牛市行情永远在分歧中持续走高，市场上频繁出现的行情见顶、板块泡沫、风格彻底切换等论调，本质都是踏空科技主线后的情绪宣泄。
结合持续跟踪的产业链高频数据来看，AI全产业链二季度业绩表现优于一季度；叠加七八月份美国通胀数据有望持续回落，市场对美联储持续加息的预期将迎来扭转，在业绩改善与流动性宽松两大核心利好共振之下，市场即将开启五浪主升行情，积极把握科技主线机会。
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