北京
上周，老虎证券、富途控股和长桥证券被八部门联合处罚，总罚没超22亿元，两年内必须清退境内业务。消息一出，不少高净值客户开始重新审视自己的境外资产配置。过去几年，通过这类跨境券商直接买卖港股、美股，几乎是大陆居民最便捷的海外投资路径。如今这条路被彻底堵死，意味着没有境外身份，连开一个合规的境外证券账户都变得困难重重。
在西安，我接触到的客户群体有比较鲜明的特征。高新区聚集了大量科技企业的核心管理层和创业者，他们普遍有海外上市、并购、技术合作的需求；同时，西安作为西北地区的教育和文化中心，很多家庭的孩子在英美澳加留学，家长需要为子女准备海外的教育金和生活费。这些家庭对境外资产的配置需求是刚性的，但过去依靠跨境券商、内保外贷等灰色渠道，如今正面临系统性风险。
境外身份在资产配置中扮演的角色，远不止是一本旅行证件。它解决的是“合规性”和“可操作性”两个核心问题。以证券开户为例，拥有境外护照或永居身份后，可以以当地税务居民身份合法开设境外银行账户和证券账户，不再受限于境内监管的灰色地带。这背后还涉及税务申报的合规问题。比如，持有美国绿卡或护照的客户，需要向IRS申报全球收入；而一些小国护照没有全球征税义务，在资产持有环节的税务成本更低。资产分散的逻辑，不仅是把资金放在不同国家，更是把身份、账户、税务居民身份进行立体化配置。
多米尼克护照在众多护照项目中，核心价值在于它的门槛和效率。捐款约10万美元起，是当前市场上成本最低的护照选项之一。审批周期通常在3-6个月，对于急需解决境外开户、资产转移或子女教育身份的家庭来说，时间成本可控。免签140多个国家，包括英国、欧盟申根区、新加坡等，对经常需要国际差旅的商务人士也有实际价值。
但它的适用场景需要明确。多米尼克护照更适合资产规模在500万至2000万人民币区间的家庭，作为身份配置的起点。对于资产量级更大的客户，可能需要搭配其他国家的永居或护照来分散税务风险。与圣基茨、安提瓜等同类型项目相比，多米尼克的优势在于单人成本最低，但家庭申请时，随行子女的年龄限制更严格，需要根据家庭结构具体评估。
时代出国在服务西安客户过程中发现，很多家庭对身份规划的理解仍停留在“办个护照就能解决所有问题”的层面。实际上，身份配置需要和资产结构、税务架构、子女教育规划联动考虑。比如，客户如果计划未来将资产转入新加坡或香港的银行账户，那么多米尼克护照配合当地税务居民身份的搭建，会比单纯持有一本护照更有效。
从长期规划角度看，高净值家庭应该从以下几个维度思考身份配置。第一，流动性需求。未来5-10年，子女是否计划在海外留学或定居？家庭是否有移民规划？这些时间节点决定了身份选择的优先级。第二，税务透明度。随着CRS全球信息交换的推进，资产透明化是大趋势。持有低税或零税国家护照，同时配合合理的税务居民身份规划，可以在合规前提下优化税负。第三，资产隔离。对于企业主和投资人，境外身份可以构建法律意义上的资产隔离层，避免国内债务风险波及海外资产。
这个过程中，专业团队的支持至关重要。税务顾问负责搭建合规的税务架构，律师负责处理身份申请和资产持有结构，身份规划顾问则协调各方资源。避免短视决策的核心，是不要因为某个项目的“低价”或“快速”而忽略自身家庭的长期需求。多米尼克护照的价值，在于它为高净值家庭提供了一个低门槛的起点，但后续的资产配置和身份管理，需要持续的专业投入。
回到富途事件本身，它揭示了一个趋势：监管层正在逐步收紧个人跨境投资的灰色通道。对于西安的高净值家庭而言，与其在政策夹缝中寻找临时方案，不如系统性地解决身份问题。当合规的境外账户、合理的税务架构、安全的资产隔离层都搭建完成，境外投资才真正从“灰色”走向“透明”，从“短期套利”转向“长期配置”。
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