河北
MLCC概念再度爆发，龙头股风华高科（000636）(000636)两连板，市值超800亿元；双星新材（002585）9日斩获5板，昀冢科技（688260）再创新高。
具体来看，MLCC概念16日盘中再度走高，截至发稿，昀冢科技（688260）涨超15%，宏达电子（300726）涨约12%，双星新材（002585）、风华高科（000636）涨停，火炬电子（603678）、洁美科技（002859）等涨超6%。
市场消息称，MLCC缺货潮开始扩散，缺货品类由高端产品向中低端蔓延，产业预计缺货潮或将延续至2027年甚至2028年。
有报道称，目前MLCC缺货规格已经不仅局限在AI用MLCC，主要规格产品都供不应求。村田、三星电机等为了承接高端MLCC订单，被迫放弃低端订单。后者主要用于消费电子（881124），在这些日韩厂商营收占比仅有10%—15%，但数量占比超过40%。华新科也指出，目前最短缺的规格为47μF，由于AI相关高端订单挤压日韩厂产能，连手机、PC用量庞大的高容10μF、22μF及X5R都受到影响。
中航资本表示，TrendForce指出，2026年二季度MLCC市场呈明显分化，AI驱动需求强劲而消费（883434）需求疲软；同时银、铝、铜等金属价格上涨导致被动元件（884093）价格平均上涨10%—15%。由于高端MLCC需要先进材料配方、超薄介电层加工和精密堆叠技术，短期产能扩张难以弥补缺口，供应紧张预计持续1—2年。AI算力建设对高端MLCC的需求正从量变走向质变，叠加日韩厂商产能转向和涨价趋势，近年来已拓展高端MLCC业务的国内厂商有望受益于订单溢出和国产替代，建议关注具备高容高压MLCC量产能力的国产被动元件（884093）龙头。
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