磷化铟概念股全名单：AI算力核心材料国产替代加速，这些公司值得关注

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（来源：券研社）

供应缺口超70%！光模块核心材料磷化铟正成为AI算力产业链上的“卡脖子”环节。

随着AI数据中心大规模建设，800G、1.6T光模块需求爆发，磷化铟作为光模块激光器芯片的核心衬底材料，正站上风口。

Yole预测，2026年全球磷化铟衬底需求将飙升至260万至300万片，而有效产能仅能提升至75万片左右，缺口仍在70%以上。

供需失衡之下，磷化铟概念股年内涨幅惊人——欧莱新材大涨近240%，云南锗业上涨近180%，博杰股份股价翻番。

这场由AI算力驱动的材料盛宴，究竟哪些公司是真正的“磷化铟核心标的”？

01 磷化铟为何突然火了？

磷化铟光电性能优异，是光模块核心基础材料。

随着光模块从800G向1.6T甚至3.2T演进，对磷化铟衬底的需求呈指数级增长。单颗800G光模块需要配备4至8颗磷化铟激光器芯片，而1.6T光模块的需求又是800G的2.7至3倍。

更大的问题在于供给端。磷化铟衬底生产需要在高温高压下进行极端的环境控制，设备交付慢、良率爬坡难，加上长达两年的客户认证期，使得扩产极其困难。目前全球磷化铟衬底材料市场高度集中且被国外垄断。

国产替代，势在必行。

02 磷化铟概念股全名单

A股中，磷化铟相关概念股主要有上游铟原料供应商、以及直接从事磷化铟衬底材料研发生产的企业，相关概念股近20只。

第一梯队：磷化铟衬底核心供应商

云南锗业 (002428)

国内锗行业龙头，也是中国磷化铟衬底龙头公司。 公司已实现4英寸磷化铟衬底稳定出货、6英寸产品持续研发迭代，是全球第三个掌握大尺寸磷化铟制备技术的企业。 2026年4月，公司获批实施“高品质磷化铟单晶片建设项目”，计划扩建年产30万片生产线，项目完成后总产能将达到年产45万片（折合4英寸）。 年内股价上涨近180%，相比2024年低点累计涨幅超10倍，融资净买入超14亿元。

宿迁联盛 (603065)

公司主营高分子材料防老化助剂，2026年6月公告跨界进入磷化铟衬底赛道。 拟与朱蓉辉、汇智光芯共同出资设立合资公司（持股70%），计划分两期建设：一期投资1亿元，建设周期10个月，预期年产12万片4-6英寸磷化铟衬底；二期追加投资2亿元，将产能扩充至40万片/年。 公告发布后股价连续涨停，但同时也因股价提前异动收到上交所问询函，被质疑是否存在利用信息披露配合股东减持的情形。

中铝乾星（未上市，关联A股公司）

背靠央企中铝集团，由中铝集团、中国铝业、云南铜业、驰宏锌锗及中铝资本5家公司共同出资设立，注册资本15亿元。 公司正在推进“大尺寸先进化合物半导体衬底及高纯材料中试平台项目”，核心研发内容包含6英寸磷化铟衬底材料，计划2026年12月建成投入运行。 驰宏锌锗预计2026年向中铝乾星销售锗精矿、精铟等产品金额将达7.17亿元，较2025年扩大近7倍。

博杰股份 (002975)

公司参股珠海鼎泰芯源，后者致力于磷化铟衬底材料的国产化，目前正积极扩产，致力于打破相关技术海外垄断局面。 年内股价上涨近107%。

第二梯队：上游铟原料供应商

磷化铟的核心原料是“铟”，以下公司拥有铟资源或生产能力：

锡业股份 (000960)

全球锡业龙头，同时拥有丰富的铟资源。2026年一季度生产铟锭27吨。 年内融资净买入超11亿元。

驰宏锌锗 (600497)

中铝集团旗下企业，拥有金属锗产能60吨/年，同时呼伦贝尔驰宏100吨/年铟锭和高纯铟生产项目正在开展前期工作。 作为中铝乾星的股东之一，深度绑定磷化铟产业链。年内融资净买入超3.6亿元。

株冶集团 (600961)

国内主要铟生产商之一，年内股价上涨近40%，融资净买入2.82亿元。

华锡有色 (600301)

拥有铟资源，年内股价上涨超44%。

兴业银锡 (000426)

截至2024年末，公司铟金属保有储量为1130.7吨。 年内融资净买入超6.4亿元。

中金岭南 (000060)

拥有铟资源，年内融资净买入超3.9亿元。

第三梯队：其他相关概念股

欧莱新材 (688530)

年内涨幅近240%，领涨磷化铟概念板块。 公司全资子公司欧莱铟专注于稀散金属的研发、生产及销售，已启动“6N级以上高纯铟制备工艺研究”和“磷化铟半导体材料制备工艺研究”在研项目立项。

有研新材 (600206)

化合物半导体材料相关企业，年内上涨近60%，融资净买入3亿元。

中国铝业 (601600)

中铝乾星的股东之一，持有20%股份。2024年公司金属镓产量约为280吨。年内融资净买入超9亿元。

云南铜业 (000878)

中铝乾星的股东之一，持有20%股份。

锌业股份 (000751)、豫光金铅 (600531)、金圆股份 (000546)等也为铟相关概念股。

03 投资风险提示

磷化铟赛道虽然前景广阔，但投资者也需注意以下风险：

第一，技术壁垒与产能爬坡风险。磷化铟衬底生产难度极大，良率爬坡周期长，新进入者能否如期达产存在不确定性。以宿迁联盛为例，10个月内建成12万片产能的计划已遭上交所问询可行性。

第二，概念炒作与股东减持风险。部分公司股价在公告前已提前异动，且存在股东减持计划，需警惕利用信息披露配合减持的可能。

第三，估值过高风险。云南锗业年内涨幅近180%，欧莱新材涨近240%，短期涨幅过大，估值已处于历史高位。

第四，项目落地不确定性。部分公司仍处于“拟设立”或“环评公示”阶段，后续能否顺利推进存在变数。

04 结语

磷化铟作为AI算力产业链上的关键“卡脖子”材料，国产替代逻辑清晰，需求爆发确定性高。以云南锗业为代表的龙头公司已实现量产突破，正在扩产抢占份额；中铝集团旗下中铝乾星的入局，也标志着央企正在加速布局这一赛道。

但投资者也需保持清醒——技术突破需要时间，产能爬坡充满挑战，短期概念的炒作已推高部分个股估值。真正能在这场国产替代浪潮中胜出的，将是那些具备核心技术、能够稳定量产并通过客户认证的公司。

磷化铟的风口已经到来，但谁是最终的“弄潮儿”，还需要时间的检验。

数据来源：证券时报、财联社、东吴证券研报等，截至2026年6月12日