上海
1、可控核聚变：可控核聚变行业资本开支进入上行周期
2026上海国际碳中和技术、产品与成果博览会（简称碳中和博览会）6月10日至12日在上海新国际博览中心举行。可控核聚变领域，诺瓦聚变能源科技（上海）有限公司展示了其自主研发的“诺瓦一号”，这是基于场反位形（FRC）并集成磁压缩技术的小型模块化聚变反应堆（SMR）验证装置。
我国核聚变产业蓬勃发展，在关键项目招标建设、技术突破、企业融资及政策支持等方面取得显著进展。
华创证券认为，可控核聚变在顶层规划中首次列入未来产业，且目前行业资本开支明显进入到上行周期。一方面，可控核聚变或成终极能源，全球能源体系有望重构。另一方面，国内外资本开支有望提速，料将带动产业链订单放量。预计未来3~5年将是核聚变项目投招标的高峰时期，统计国内主要核聚变项目预计投入达到1477亿元。
A股上市公司中
西子洁能：公司拥有核级制造车间，具备成型工艺、机械加工、核级焊接、核级无损检测、热处理及水压试验等完整的核级设备制造能力。目前，公司已具备核聚变装置冷却水系统三级回路设备的全流程供货能力。
旭光电子：公司的大功率电子管、失超保护开关等多款产品已陆续获得市场新订单，目前相关订单正按计划推进生产与交付，核聚变相关产品的收入占比也在逐步提升。
安泰科技：公司子公司安泰中科聚焦深耕可控核聚变领域，研发生产的偏滤器全钨复合部件、钨铜复合部件等产品成功应用于我国“人造太阳”EAST大科学工程装置和国际热核聚变实验堆ITER项目，其中钨偏滤器被认为是在核聚变领域最难生产和制造的部件之一，为中国可控核聚变实现全球领跑做出了重要贡献。
2、锂电：储能需求高增下、碳酸锂行业反转周期或到来
联合国贸发会议发布的《6月全球贸易更新报告》显示，预计2024年至2040年，全球锂需求将增长353%，石墨需求将增长131%。
申万宏源表示，储能需求高增下、碳酸锂行业反转周期提前到来。需求侧，新能源汽车景气持续，储能高增长，为锂需求提供有力支撑。新能源汽车是当前锂下游最大应用领域，近年景气度始终维持高位，2026年一季度同比相对承压，4月恢复正增长，且中东地缘冲突后，油价有明显上涨，后续有望对新能源需求提供额外增量；与此同时，25年10月以来，全球储能领域需求增长超预期，下游企业订单较为饱满，提振碳酸锂需求。
A股上市公司中
盛新锂能：公司锂产品业务由致远锂业、遂宁盛新、印尼盛拓、盛新科技、盛威锂业等子公司实施，已建成锂盐产能13.7万吨/年（在中国四川和印尼分别为7.7万吨和6万吨）和金属锂产能500吨/年，产能规模位居全球前列。
天华新能：公司通过整合上游锂矿资源及布局特殊领域固态电池前沿技术，公司逐步构建从原材料到正极材料的锂电产业完整产业链。
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