2026.6.12【A股早报】：隔夜美股全线反弹！

2026.6.12【A股早报】：隔夜美股全线反弹！

「市场动向」

6月11日A股市场震荡调整，三大指数集体收绿，创业板指跌超1%。截至收盘，沪指跌0.16%，深成指跌0.68%，创业板指跌1.13%。沪深两市成交额2.55万亿，较上一个交易日缩量672亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超4000只个股下跌。从板块来看，半导体材料板块逆势爆发，靶材、光刻胶、电子特气方向均表现强势，和远气体6天4板，康强电子、昊华科技2连板，兴福电子、华特气体20cm涨停。半导体设备板块逆势拉升，洁净室、封测设备方向领涨，和林微纳20CM涨停，盛剑科技涨停。有色金属板块表现活跃，翔鹭钨业、贵研铂业、章源钨业涨停。化工板块盘中走高，六国化工、金牛化工涨停。下跌方面，物理AI概念震荡下挫，天娱数科、能科科技、达实智能跌停。影视院线概念集体调整，横店影视、北京文化双双跌停。

「走势预判」

过去几个交易日，A股大盘始终被压制在5日线之下，尚未有效止跌企稳。按照近期分析，目前大盘处于3900-4050构建的区间震荡通道之中。考虑到外盘连续杀跌后，做空动能已经衰减，所以不排除A股大盘周五会提前站上5日线止跌。下周中外盘的几个关键利空落地后，全球股市连带A股市场都有望走出一轮小级别的反弹行情。

「宏观消息」

1、国常会：昨日高层主持召开国务院常务会议，会议指出，要锚定科技强国建设目标，高效组织实施国家重大科技任务，促进重大设施高效利用，强化国家战略科技力量体系化协同攻关，充分发挥科技创新对中国式现代化建设的战略支撑作用。

2、美股：其一，美国总统特朗普发文称，鉴于与伊朗的磋商已提交至伊朗最高领导层并获得批准，他已取消针对伊朗实施的打击与轰炸行动；其二，欧洲央行宣布将欧元区三大关键利率分别上调25个基点；其三，美国5月PPI同比增长6.5%，预估为6.4%，前值为6%。

「行业消息」

1、金属钼：据媒体报道，SK海力士已完成375层3D NAND闪存的生产验证工作，正推进产线落地，计划2026年底正式量产。而本次迭代最大的技术亮点在于，用钼材料替代钨材料制作字线。相关公司（包括但不限于）：盛龙股份（001257）、德尔未来（002631）、金钼股份（601958）、洛阳钼业（603993）等。

2、半导体设备：近日，世界半导体贸易统计组织发布的2026年春季预测，将2026年全球半导体市场规模大幅上调至1.51万亿美元，同比调增近90%！而最新数据显示，今年一季度全球半导体设备出货金额达365.5亿美元，同比增长14%，创单季历史最高纪录。相关公司（包括但不限于）：至纯科技（603690）、长川科技（300604）、矽电股份（301629）、北方华创（002371）等。

3、存储芯片：最新数据显示，2026年第一季度全球半导体市场延续了此前的高增长态势，单季度营收达到3190亿美元，较2025年第四季度环比增长27%。存储器营收是推动这一增长的主要动力，其在2026年第一季度的环比增幅超过80%。相关公司（包括但不限于）：万润科技（002654）、大为股份（002213）、德明利（001309）、香农芯创（300475）等。

「机构操作」

前一交易日机构净买入超过1000万的个股24只，净卖出超过1000万的个股24只。机构席位买盘中幅释放，卖盘微幅释放。从周三中幅净流出，转为流入流出持平状态。

主线热点中（近期机构主攻方向），仅大幅买入了半导体材料一个方向，买入量占机构总体买盘的一半以上，这是非常罕见的极端抱团操作。此外，机构还消息减仓了芯片概念、半导体元件和CPO。

非主线热点中（近期机构少量参与方向），中幅加仓了小金属，也与半导体材料有关。此外，机构还小幅加仓了低空经济、回购、AI应用、化工与创新药。机构大幅减仓了化工，中幅减仓了商业航天，小幅减仓锂电池、能源设备、培育钻石、足球、零售、可控核聚变、建材、房地产、物理AI等板块。

总体来看，周四机构和游资操作仍然存在分歧。机构买盘和卖盘同时释放，但买盘释放更多，从周三中幅净流出，转为持平。游资买盘萎缩，卖盘释放，剪刀差拉大后，游资从周三中幅净流入，转为小幅净流出。可以看出，调整时游资有被迫减仓。从板块资金流向上看，主力机构出现极度抱团策略，起码有一半以上的资金投入到了半导体材料相关个股中。在其他主线热点中，则小幅减仓了CPO、芯片概念和被动元件。游资买卖较为均衡，小幅加仓了芯片概念，同时小幅减仓了半导体材料、CPO、光纤光缆和机器人。由于机构和游资都未向其他板块调仓，所以市场主线热点仍然不会轻易切换。

「游资操作」

章盟主：净买入冠中生态（环保）1780万；

玉兰路：净买入博云新材（培育钻石+商业航天）1.11亿；

孙哥：净买入和林微纳（芯片概念）6066万；

湖里大道：净买入康强电子（半导体材料）5991万；

曲江池：净买入得邦照明（回购）7981万。

「账户变动」

「操作思路」

综合持仓股板块分布，以及近期大盘、主线热点和非主线热点阶段表现来看，明日开仓方向可选存储芯片、PCB和先进封装。

「今日计划」

中富电路300814，PCB，向上突破站稳5日线布局10%。

北京君正300223，存储芯片，向上突破站稳10日线布局10%。

深科技000021，先进封装，20日线不破布局10%。

3股都达成进场条件则3选2。

「持股策略」

飞凯材料300398，电子化学品，依托20日线持仓。

「核心股池」