行业龙头联合跨界 太空光伏万亿新赛道如何突围？

来源：央广财经

央广网北京6月9日消息（记者齐智颖）近日，在第十九届（2026）国际太阳能光伏和智慧能源（上海）大会暨展览会（SNEC2026）上，中国光伏行业迈出关键一步——“太空能源发展联盟”与“太空能源技术生态联盟”宣布成立，协鑫集团、天合光能（688599.SH）、晶澳科技（002459.SZ）等光伏巨头跨界航天走向“星辰大海”。

低轨卫星组网、太空算力中心建设催生广阔需求，太空光伏相较其他太空能源具备发电稳定、轻量化、可自持供电等独有优势，机构测算远期市场规模有望突破万亿元。

太空光伏行业形成清晰技术迭代路径，砷化镓为当前主流，P型HJT作为中期过渡方案，钙钛矿叠层被视作下一代核心路线。但业内认为，该赛道发展仍存多重制约，相关技术尚未大规模商用，企业暂未兑现相关营收，产业化落地节奏存在较大不确定性。

市场规模远期有望破万亿

公开资料显示，太空能源发展联盟汇聚协鑫集团、天合光能旗下相关主体；太空能源技术生态联盟由晶澳科技牵头，联合赛伍技术（603212.SH）、捷佳伟创（300724.SZ）等企业共同组建。两大联盟整合全产业链资源，协同光伏与航天行业，合力推进太空能源技术研发、测试与落地。

这背后，是商业航天从技术验证迈入规模化应用，低轨卫星与太空算力中心建设推动太空光伏成为主力赛道。

中原证券分析师认为，太空光伏发展受两大趋势驱动：一是低轨卫星互联网星座进入规模化部署期，轨道资源“先占先得”的规则引发全球竞赛；二是太空数据中心旨在利用太空近乎无限的太阳能与超低温环境，解决地面AI算力扩张的能源与散热瓶颈，虽处早期验证阶段，但已被中美科技巨头视为远期战略方向。

业内普遍认为，太空光伏与其他能源和地面光伏相比具有多方优势，是当前太空能源的主流选择。

提及太空光伏的优势，国联民生证券分析师表示，在太空环境下，化石燃料面临高成本与补给难题，化学电池能量密度低且无法自补电，仅能作为临时储能，核能则受制于技术复杂度与安全风险，短期内难以在商业低轨场景规模部署。相比之下，太空光伏具备“无间断、无燃料、无补给、稳定、轻量化、可折叠展开”等等独特优势，已被视为太空算力数据中心的唯一主能源形式。

据LumenOrbit（现Starcloud）测算，与地面算力相比，太空算力长期运行成本远低于地面部署方案。马斯克曾公开表示，太阳能电池板在太空中的发电功率大约是地面的五倍，他预计三年内太空将是部署人工智能的首选地。

中原证券研报预计，全球太空光伏年新增装机将从2026年的约0.18GW跃升至2035年的超90GW，增长主要来自2030年后算力卫星的大规模部署。太空光伏市场远期有望突破万亿元。

光伏企业早已争相布局。天合光能在投资者互动平台表示，公司在太空光伏相关的晶体硅电池（HJT等）、钙钛矿叠层电池、III-V族砷化镓多结电池三大方向已经进行了长期完整布局，并且取得了领先性的研发成果；在推广商业应用方面，公司与国内航天院所及企业密切合作，与海外领先航天航空机构合作，积累了大量空间太阳能方向的实践经验。钧达股份（002865.SZ）此前在投资者关系活动记录表中表示，公司布局商业航天相关业务与公司现有光伏主业具有协同效应，能够有效拓宽公司产品的应用场景边界，助力公司从地面光伏领域向太空光伏领域的战略延伸。

钙钛矿有望成下一代核心技术

商业航天产业趋势已来，技术路线迭代与成本优化是太空光伏突围的关键。

“与地面光伏相比，除了要满足轻量化、高效率的技术要求，太空电池板还需要额外应对强辐射、高真空和大温差的太空极端环境。”国联民生证券分析师表示。

华金证券分析师认为，从技术路线来看，目前太空光伏以砷化镓为主导，HJT为过渡，而钙钛矿是下一代核心选择。具体而言，当前太空光伏市场由砷化镓电池主导，但高成本、刚性结构等短板难以满足批量化与低成本需求；P型HJT电池通过薄片化与铜代银技术，实现成本降低60%以上，成为中期过渡方案；钙钛矿电池的固有特性与商业航天高度契合，凭借1/10成本、50%减重及柔性优势，有望成为下一代太空光伏核心选择。

国联民生证券分析师表示，当前钙钛矿叠层工艺处于“技术验证向中试过渡”的关键阶段，稳定性加速验证中。钙钛矿在地面环境下易发生协同降解，太空极端温度和强辐射环境下，其性能衰减速度将面临更严峻的挑战，虽然钙钛矿应用未实现规模化放量，但通过改进封装技术、材料组分调控等技术手段，其环境适应性得到持续验证。

公开信息显示，在钙钛矿叠层领域，协鑫光电、天合光能、晶科能源等企业接连刷新纪录。协鑫光电2042cm2大面积钙钛矿-晶硅叠层组件认证效率达30.23%，天合光能钙钛矿/晶硅叠层组件功率突破907W，晶科能源（688223.SH）钙钛矿/TOPCon叠层电池效率达到34.82%。

上述华金证券分析师表示，钙钛矿商业化进程加速，市场空间广阔。目前我国已形成完整创新链条，正加速迈向GW级量产和商业化应用；NASA、ESA及国内企业的在轨验证验证了太空环境适配性；高通量研发进一步缩短技术迭代周期。据高盛预测，未来五年全球将发射超7万颗低轨卫星，为太空光伏打开巨大需求空间。

行业尚存多重不确定性

面对可观的未来前景，多家券商看好商业航天带动的太空光伏长期投资机遇，但值得注意的是，行业尚存多重不确定性。

提及投资机遇，中原证券分析师认为，目前商业航天处于快速发展阶段，长期市场空间广阔。建议关注三结砷化镓电池、P型HJT电池和晶硅/钙钛矿叠层电池产业链机会。2026年建议重点把握北美光伏产能建设与国内星座组网驱动下的制造端订单落地，技术路线优选三结砷化镓、P型HJT和钙钛矿叠层的梯次组合。

谈及具体的投资领域，该分析师表示，设备端处于技术定型到首轮订单阶段，订单前瞻性最强，建议优先配置HJT/钙钛矿整线、薄片化切片、组件自动化龙头；材料端处于可靠性认证与小批量导入期，建议关注柔性封装与耐辐照材料供应商；电池端应聚焦有在轨记录或已获星座/SpaceX链条订单的厂商。

钧达股份在5月13日发布的投资者关系活动记录表中坦承，太空光伏相关技术仍处于实验验证阶段，尚未产生收入利润，存在技术研发、产业化及市场推广等不确定性风险，对公司当前经营不构成重大影响。

开源证券分析师认为，一方面，太空光伏赛道目前处于技术探索期，市场规模扩容速度、产业化落地节奏均存在较强不确定性，行业竞争格局尚未固化；另一方面，尽管P型HJT、钙钛矿等光伏技术在轻量化、低成本、高抗辐照性等方面具备潜在优势，但在太空极端环境下的长期可靠性、量产一致性及综合成本效益仍有待充分验证，能否实现对现有主流技术路线的替代尚存在不确定性。

谈及风险因素，国联民生证券分析师认为有三个方面。其一是政策及审批落地不及预期风险，太空光伏政策扶持、轨位审批、资金配套若推进缓慢，将影响项目建设与商业化进程；其二是航天产业链配套能力不足风险，火箭发射、载荷批产、地面接收设施等配套滞后，或制约规模化部署进度；其三是核心技术攻关存在不确定性风险，P型HJT电池效率、钙钛矿叠层电池稳定性等关键技术突破不及预期，可能延缓大批量商用落地。