枣庄银行：国资依赖下的虚假繁荣

2025年，枣庄银行再度交出一份增速亮眼的经营答卷：全年营收12.47亿元、净利润1.39亿元，连续四年实现双增长；资产规模成功突破600亿元，增速接近15%，存款增速更是突破20%，多项增长指标在山东省14家城商行中位居前列。

但靓丽的增速数据之下，是该行偏弱的真实经营底色。从行业排位来看，枣庄银行营收位列全省第13位，净利润处于垫底位置。其看似高速的规模增长，仅依托极低的基数效应支撑，并非市场化经营能力提升带来的良性增长，核心驱动力完全来自对枣庄地方财政、国资平台的高度依赖，发展模式存在明显结构性弊端。

业务结构极度畸形，深陷国资内部循环模式

枣庄银行业务结构失衡问题突出，市场化零售业务长期缺位。2025年末，该行个人贷款占比仅为8.12%，业务高度集中于对公领域。对公业务资源进一步向国资体系倾斜，2024年末国有控股企业贷款占公司贷款总量的63.58%，而该行长期宣传的普惠小微贷款规模，不足国资贷款的三分之一，普惠金融业务落地效果有限，宣传与实际经营导向存在明显偏差。

负债端同样固化于地方国资体系，客户结构高度集中。该行前十大存款客户均为本地国企及枣庄市财政局，合计存款占公司存款总额的52.87%。存贷款两端深度绑定地方国资，形成相对封闭的内部资金循环模式，市场化中小客户、零售客户基础薄弱，业务抗周期、抗区域波动的能力先天不足。

客户贷款集中度超标是该行最核心的显性风险。前十大贷款客户全部为地方国资平台，2024年末合计贷款占资本净额比例高达59.46%，2025年末仍维持59.16%的高位，显著超出行业审慎经营区间。多家核心授信客户实际控制人为枣庄市财政局，银行资产质量与地方财政、国资平台流动性深度绑定，区域财政承压、平台经营异动，都将直接传导至银行端，引发资产质量波动风险。

资产质量弱于同业，风控体系审慎性不足

相较于区域同业，枣庄银行资产质量存在明显差距。2025年末，该行不良贷款率为1.87%，虽较前期小幅回落，但较枣庄市银行业0.92%的平均水平高出一倍，资产质量短板突出。同时3.88%的关注类贷款占比，意味着存量信贷资产存在较大劣变压力，后续不良反弹风险较高。

风险抵御能力也呈现持续弱化态势。该行资本充足率从2023年末的19.92%持续下滑至2025年末的15.39%，连续两年回落，风险缓冲空间持续收缩，应对信贷风险和市场波动的能力持续下降。

关联方授信风险处置不当，充分暴露该行风控体系的漏洞与短板。核心关联方山东滕建投资集团近年经营持续走弱，一年内新增多起民间借贷纠纷诉讼，连续两年营收、净利润双降，偿债能力持续弱化。但截至2025年末，枣庄银行对该集团及其关联方授信敞口仍达4.58亿元，且全部归类为正常类贷款。风险分类结果与企业真实经营状况严重不符，凸显该行关联交易管控不严、风险排查流于形式、信贷风险分类审慎性严重不足。

审计选聘不合规，信息披露存在硬性瑕疵

合规管理不规范，是枣庄银行长期存在的突出问题。2025年年报显示，该行年度审计工作由山东鲁扬会计师事务所承接，该机构注册资本仅100万元、在职员工21人，属于微型服务机构。其此前合作的山东忠信会计师事务所同样体量偏小，两家机构办公地域集中，与银行本部距离较近，审计服务的独立性、专业性难以有效保障。

更为关键的合规问题在于，上述两家事务所均不具备证券期货从业资格，未在财政部、证监会完成证券服务业务备案，不满足金融债券发行审计的法定资质要求。但2025年12月枣庄银行发行9亿元绿色金融债时，债券发行所需的审计报告、募集说明书等核心合规文件，均由该无资质机构出具。

对标省内同层级的德州银行，即便体量小，也严格选聘具备正规备案资质的审计机构，严守合规底线。对比之下，枣庄银行的合规疏漏尤为明显，不仅导致自身财务报告公信力不足，其相关信息披露行为也不符合监管规范，存在明确合规瑕疵。

股东资质持续弱化，公司治理落地失效

股东资质偏弱、治理机制虚设，是枣庄银行各类经营、合规问题频发的深层根源。该行多家核心国资股东信用状况破损，山东滕建投资集团、枣庄市市中区国有资产经营有限公司等主体，均被列为被执行人、失信被执行人，自身经营承压、信用受损，无法为银行经营发展提供有效支撑。

股东资质问题直接影响银行股权价值与资本补充。该行股权司法拍卖频繁流拍，少量成交案例普遍折价四至六成，股权价值大幅缩水、流动性极差，直接堵塞了银行常态化资本补充渠道，长期制约风险抵御能力和业务稳健发展。

信息披露的不规范，进一步放大治理漏洞。枣庄银行官网信息披露板块内容长期残缺，银行业核心的第三支柱信息完全缺失，关联交易公告发布滞后、内容不全。市场、投资者及合作机构无法及时、完整获取银行经营与风险信息，外部监督机制失灵，公司治理体系难以实质性落地。

枣庄银行的经营现状，呈现出典型的结构性矛盾：依托地方国资资源实现短期规模扩容，造就了账面的虚假繁荣，却持续累积业务、风控、合规、治理多重风险。地方国资既是支撑该行规模增长的核心依托，也是束缚其市场化发展、加剧风险集聚的主要桎梏。

业务结构畸形、客户集中度超标、风控体系失灵、审计合规瑕疵、公司治理薄弱等各类问题相互交织、叠加共振。若枣庄银行持续固守现有发展模式，一味追求账面数据美化，不彻底摆脱单一国资依赖、补齐风控与合规治理短板，后续或将面临资产质量持续恶化、监管重点关注、经营发展全面承压的严峻局面。