钼缺口5万吨！这一半导体细分领域需求暴增300% 6大龙头量价齐升

兄弟们！注意了，这种金属材料一定要重视，不然后悔类不急

什么金属材料呢？没错，就是金属钼

2026年5月26日，钼金属再次迎来爆发式上涨。钼精矿报价5060-5090元/吨度，较前一日大涨100元/吨度；钼铁报价30.2-30.9万元/吨。

值得注意的是，2026年国内钼价表现出强劲的上行趋势，截至2026年5月14日，钼铁（FeMo60）报价达到32.5-33.2万元/吨，较年初上涨8.05万元/吨，涨幅高达32.46%；45-50%品位钼精矿自2026年约(1月均价4050元/吨度）至5月26日(5060–5090元/吨度)累计涨幅约25–26%。机构预测，预计到3季度有望上涨至6000-6500元/吨度，意味还要上涨28%。

尽管看上去涨幅好像不是很猛，但这个钼太重要了，而且缺口在持续扩大。

钼被誉为"钢铁维生素"与"战略耐高温金属"，具有高熔点、高强度、耐腐蚀等不可替代的特性。不仅仅是钢铁行业的添加剂，而是新能源、半导体、军工等战略领域不可或缺的核心材料。

尤其是新能源、半导体等领域需求爆发式增长——光伏HJT电池单GW耗钼8吨，3nm芯片月耗高纯钼靶材超2吨。

钼，已经呈现明显的供不应求的局面，全球钼市场已从紧平衡彻底转向结构性短缺，且这一格局将持续至2030年。

从钼的产业链来看，主要分为上游采选环节，中游加工环节，下游应用环节。

上游采选环节：核心产品为钼精矿(品位 45%-50%)，是产业链的基础原料。

中游加工环节：分为基础冶炼与高端深加工两大领域，是产业链价值提升的核心环节，也是价值量最高的环节。高端深加工产品则包括高纯钼粉（5N 及以上）、钼靶材、钼铼合金、钼铜合金等，这类产品技术壁垒高、附加值高，毛利率可达 30%-60%。其中，半导体级 5N 高纯钼靶材价格较普通钼产品溢价 30%-60%，成为产业链高利润核心。

下游应用环节：需求覆盖钢铁、新能源、军工、半导体等多个领域，产品附加值随应用场景高端化呈指数级增长。

从供给端来看，全球钼矿产量放缓，供给增速持续放缓。

2025年全球钼矿产量为26.0万吨，同比增长1.56%。中国以9.70万吨的产量位居全球第一，占全球总产量的37.31%。近10年供给增长持续维持低位态势，2016-2025 年全球钼供给年均增速仅 3-4%，2026 年全球钼供给增速预计进一步放缓至1%-2%。

从需求锻来看，钼金属材料向中高端升级，消费量呈持续上涨态势。

2025年全球钼消费量约31.5-32.0万吨，同比增长4%-6%。根据机构测算，2026 年全球钼需求预计达32.2-32.8万吨，而全球供给量约为27.77万吨，供需缺口扩大至4.43-5万吨，缺口率13.5%-15.5%，并且这一缺口格局预计将持续至2030年。

其中，新能源领域，成为钼需求的最大增长引擎，2026年占比达 15%，同比增长60%；半导体与军工需求也呈快速增长，2026 年全球半导体用钼需求达 2.6 万吨，先进制程（7nm 以下）需求同比增长 300%；军工用钼需求同比增长45%，正常年份消费量约2万吨，地缘局势紧张时可翻倍增长；航空航天领域用钼增至 5.1 万吨，C919 大飞机量产、可重复使用火箭研发等项目推动钼铼合金、钼钛合金需求，年均增速达 5.6%

因此，供需矛盾才是钼价能持续上涨的核心驱动，由于未来缺口加剧，钼价将会呈现易涨难跌的局面，钼矿公司的业绩将呈现稳增长的格局。

那么，目前A股上市公司中从上游到中游价格有哪些钼矿股呢？经过深度梳理和挖掘，这6家行业绝对龙头将充分享受行业红利。现在把这6家公司梳理出来供大家参考。

第一家：金钼股份

核心亮点：公司是全球钼专业供应商，拥有钼采矿到金属精深加工全产业链，产品应用于钢铁冶炼、航空航天及国防军工等领域，全球市场份额约13%。

钼矿产量：公司是全球唯一纯钼全产业链龙头，权益钼金属储量253.6万吨（占全国43%)，2025年钼精矿产量2.6万吨，国内排名第一。将充分受益于钼价上涨带来的业绩提升。

业绩表现：公司一季度实现营收41.58亿元，同比增长26.67%；归母净利润9.02亿元，同比增长32.99%。

第二家：洛阳钼业

核心亮点：公司是全球最大的白钨生产商之一，全球前七大钼生产商和领先的铜生产商。

钼矿产量：公司是国内第二大钼生产商，依托河南栾川三道庄钼钨矿，权益钼储量约120万吨。2025年钼产量约1.39万吨，将充分受益于钼价上涨带来的业绩提升。

业绩表现：公司实现营收664.03亿元，同比+44.34%，环比+8.5%；实现归母净利润77.60亿元，同比+96.66%，环比+28.07%。机构预测，2026年净利润 326.58 亿元，较去年同比增长 60.57%。

第三：盛龙股份

核心亮点：公司是国内钼行业具有重要影响力的龙头企业，总体综合资源储量、钼矿开采规模等位列第一梯队。

钼矿产量：公司主力在产矿山南泥湖钼矿是目前国内矿证规模最大的单体在产钼矿山，保有钼金属量71.05万吨，约占全国钼资源储量的9.10%。2025年2025年钼精矿产量20088吨。目前，已成立子公司龙兴新材料，规划建设年产20,000吨高性能钼材料项目。将充分受益于钼价上涨带来的业绩提升。

业绩表现：公司一季度实现营业收入13.36亿元，同比下滑1.57%；归母净利润3.85亿元，同比增长3.74%。

第四：国城矿业

核心亮点：公司是国内铅锌矿及钼矿采选行业的重要企，拥有的大苏计钼矿是国内大型钼金属矿山，钼矿品位达0.117%，市场份额占全国5.22%。

钼矿产量：截至2023年8月，公司钼金属储量约14.48万吨，平均品位达0.117%，属国内较高品位钼矿；2025年产量为7519.87金属吨，钼金属收入占比超50%，营收24.40亿元，毛利超70%。将充分受益于钼价上涨带来的业绩提升。

业绩表现：公司2025年实现营业收入48.06亿元，同比+17.13%；归母净利润10.76亿元，同比+138.48%；机构预测2026年净利润16.82亿元，较去年同比增长56.2%。

第五家：紫金矿业

核心亮点：公司金、铜矿储量及产量均为全国第一，锌产量国内前三，已布局锂矿。

钼矿产量：公司通过收购金沙钼业切入钼矿，目前持有金沙钼业60%的股权，该矿权拥有钼资源量234万 吨，后续沙坪沟钼矿建成后，公司钼产能有望突破4万吨；2025年钼产量为1.15万吨，同比增长23.72%。将充分受益于钼价上涨带来的业绩提升。

业绩表现：2026年一季度，公司实现收入985.0亿元，同比+24.8%，环比+3.8%；归母净利润200.8亿元，同比+97.5%，环比+44.3%。机构预测2026年净利润 820.86 亿元，较去年同比增长 58.54%

第六家：厦门钨业

核心亮点：公司主营钨钼、稀土和能源新材料，仲钨酸铵、钨粉产量国内居前，光伏用细钨丝渗透率全球领先，综合钼酸铵、钼粉国内市占率第一。

钼深加工：公司是国内钨钼深加工龙头，光伏HJT靶材用钼产品国内领先。2026年一季度钨钼业务营收73.21亿元，同比增长83.13%，成长属性突出。将充分受益于钼价上涨带来的业绩提升。

业绩表现： 2026年一季度，公司实现营收157.43亿元，同比+87.95%、环比+10.37%；归母净利润11.07亿元，同比+183.08%、环比+109.79%；机构预测2026年净利润 48.86 亿元，同比增长 111.55%

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