消费股机会来了？外资破防，段永平百亿杀入泡泡！陈果：大概率历史大底

5月27日，科技股砸盘，长鑫存储概念、光刻机概念、AI算力、稀土等概念领跌；而在科技股杀跌的同时，市场关于消费股历史大底的呼声开始出现。所以，站在当前时点，大家认为消费股机会来了吗？

1）白酒股异军突起。在科技股集体跳水的同时，消费股，尤其白酒、饮料股走高，水井坊涨停、舍得酒业涨超9%，酒鬼酒涨6%，贵州茅台、山西汾酒等集体走高。

大家看茅台的股价走势，跟业绩爆雷了似的，凸显当前A股市场分化到极致。虽然当前科技股基本依旧上涨态势，但是A股个股下跌个数越来越多，今日更是有4483只股票下跌。

但是，白酒股反弹背后，市场依旧未将其归因为消费反弹，而是蹭上了液冷概念。对此，有股民高呼：士可杀不可辱！

2）外资破防，停止覆盖消费，是见底标志吗？ 今天，一个瓜刷屏社区网络，在A股极致分化行情之下，某外资消费组破防了，高级分析师选择离职，该外资停止对消费行业的覆盖。

具体包括，安踏体育、巨子生物、格力电器、丸美股份、海尔智家、海尔集团、嘉吉悦集团、李宁、美的集团、泡泡玛特、珀莱雅、资生堂、高新零售、永辉超市、云南本草

金石棱镜查询发现，大部分消费个股属实业绩惨淡，今年以来基本全部录得下跌，巨子生物跌16%，海尔智家跌23%，永辉超市跌20%，泡泡玛特跌16%。

3）陈果刷屏：消费股大概率历史大底。与此同时，知名策略分析师陈果言论刷屏：最近极端信号频发，中国消费股大概率处于历史大底。2020年叙事，消费是永恒赛道，最容易出高ROE长久期增长品牌龙头优质好公司，现在说不用研究了=根据历史规律，用不了太久，大A又会回到消费发现新的美。

他还表示，26年4月中国城镇消费品零售额同比负增长，是暂时的，负增长大概率就是底部；我们不要促使消费负增长那样的 AI； 中国消费股也不等于只有白酒股，三百六十行，行行出状元。相信消费股的三百五十九行未来6个月会有投资机会。

4）段永平百亿资金杀入泡泡玛特。在消费市场的另一个分支——潮玩市场。有着“中国股神巴菲特”之称的段永平5月25日再度买入近1000万股泡泡玛特，按5月25日收盘价计算，本次买入金额大约14.7亿。

金石杂谈查询发现，该笔买入并未报成交价，应该不是段永平直接买入，而是衍生工具，比如卖出put被行权。截至目前，其持股已高达7637.16万股，持股超5%，完成举牌。假设按150港元计算，段永平已豪掷114.6亿港元。

据社区平台消息，段永平5月还有18万张行权价155元的卖出put，一旦泡泡玛特价格29日收盘不足155元，段永平还要被迫买入3600万股。不过，随着段永平百亿资金杀入泡泡玛特，跻身第二大股东的消息传出，相信5月29日股价站上155港元是大概率事件，即大概率不用行权。

此外，段永平还多次表达对茅台、腾讯的看好。就在近期大道再度表示，自己从未减持过腾讯，腾讯是好公司，要惜卖。

值得注意的是，5月20日前后，段永平 管理的H&H International Investment在2026年一季度 13F持仓报告出炉 。截至3月31日，该机构持仓总市值达200.04亿美元（约合人民币1362亿元），较2025年底的174.89亿美元增长14.4%。

在最新持仓中，其清仓了了阿里巴巴，涉256万ADS，按价格118至181美元中间价计算，套现了3.8亿美元左右；减持台积电套现3.3亿美元左右；减持苹果341万股，套现8.66亿美元；减持西方石油，套现1.5亿美元左右。这四大仓位可以套现大约17亿美元，折合133亿港元。这就意味着，段永平是减持苹果、台积电、清仓阿里的钱买的泡泡。

消费之外，我们一起看看其他重点资讯：

1）香港对内地港美股账户监管趋严，主要有四点：一是关闭伪造文件所开立账户，倒查至23年1月；二是僵尸账户关闭（账户资金为零）；三是新开立账户资金来源是内地以外合法来源（新客资金若来自内地将无法开户）；四是监管措施只适用于投资账户。

2）中证协摸底券商研报，首次纳入“讲好中国故事叙事”统计。

3）有人夸但斌股神，但斌则谦虚称：我是普通投资人，投资水平一般，管理规模更不值一提，中国巴菲特是段永平先生。

4）5月27日，长鑫科技科创板IPO申请通过上交所上市委审议，距离上市更近一步。这也是A股市场首单过会的“预先审阅”项目。长鑫科技首发事项于2025年12月30日受理，从受理到过会，长鑫科技共历时不到5个月，审核速度较快。不过，长鑫存储炒了好几遍了，今日集体大跌，其中拓荆科技今年涨幅已经翻倍。

5）PCB龙头大族数控今日有点疯逼，2点跌幅还有6%，而后尾盘直接爆拉，突破300元大关，直接创了历史新高。与此同时，像胜宏、剑桥等均是大跌状态。对此，有两种看法，有股民认为盘中是洗盘，为了冲高300元；还有股民认为，尾盘拉高，是为明天出货，大家怎么看？

6）刚刚， 美国白宫27日在社交媒体发文称，伊朗媒体发布的报道不实，“公布的（美伊）谅解备忘录纯属捏造”。一路高歌的美股随之掉头向下，980美元的美光目前只有890美元了，盘前涨10%，如今单日涨幅几乎抹平。