海外快讯（2026年5月4日-2026年5月17日）

来源：市场资讯

（来源：大商所发布）

全球监管动态

CFTC关注明尼苏达州对预测市场的监管动向

美国商品期货交易委员会（CFTC）正密切关注明尼苏达州等多地动向，这些州正起草法案，计划监管或禁止事件预测市场。随着市场审查力度加大，明尼苏达州议员拟推出州级监管规则。CFTC主席已对五个试图监管预测市场的州提起诉讼，强调联邦机构对此拥有完整管辖权。事件凸显联邦衍生品监管权与州地方监管规则间日益加剧的冲突。

马萨诸塞州法院考虑禁止Kalshi体育事件合约

马萨诸塞州最高司法法院对Kalshi试图规避州级监管的法律主张表达强烈质疑。Kalshi称其在美国商品期货交易委员会（CFTC）注册、归类为金融互换的体育事件合约，应受联邦监管，联邦法律优先于州权，州政府无权将其认定为无证赌博。但州法院法官反复质疑该产品与传统体育博彩的实质区别，强调赌博监管历来是美国各州的核心权限。这起标志性案件有助于厘清联邦衍生品监管与州赌博监管的权力边界，对美国快速发展的事件预测市场影响深远。

衍生品全天候交易面临操作障碍

国际期货业协会（FIA）全球圆桌会议指出，全球衍生品行业正加速迈向7×24小时连续交易与清算，但现有清算、担保品、支付、风控与技术系统严重不匹配，制约全天候交易安全落地。美联储电汇等支付系统仍按传统时段运行，周末与夜间无法实时划转保证金与担保品，导致投资者可在非银行时段开仓，却无法及时补足保证金。大量核心系统为传统批处理架构，不支持连续运行，运维窗口、人员排班、合规监控均需全面重构。低流动性时段更容易出现闪崩与操纵，做市商不愿全天候提供流动性。场外资产调动、头寸划转、费用分配等流程必须24小时响应，运营成本大幅上升。必须同步升级实时风控、动态保证金、支付与清算系统，否则盲目延长交易时间会放大系统性风险。

ISDA就CCP抵押品担保及投资政策向ESMA提交意见

国际掉期与衍生工具协会（ISDA）针对欧洲证券和市场管理局（ESMA）的一份咨询文件作出回应，该文件聚焦中央对手方（CCP）合格抵押品担保，以及中央对手方投资政策相关若干事项。ISDA总体支持ESMA拟定的监管技术标准（RTS）草案，认可扩大纳入CCP合格抵押品担保的适用范围，并强调应设定完善的合格性条款与严格的集中度限额。ISDA建议修订监管技术标准草案，明确担保需具备不可撤销、无条件属性，且满足短期见索即付的兑付要求。针对客户通过中介机构开展清算的业务场景，ISDA建议担保受益人应同时涵盖CCP与清算会员。同时提出，担保品的适用规则须经CCP风险委员会审议把关，并建立审慎、稳健的集中度风险管控框架。

ESMA推进欧盟基金及交易报告框架简化工作

随着欧盟金融市场监管报送规则日趋繁杂，市场机构合规成本与运营负担持续上升。为破解各国报告体系碎片化、规则重叠、重复报送等痛点，欧洲证券和市场管理局（ESMA）持续推进监管简化与减负倡议，于5月4日发布两份核心报告，分别从基金数据整合采集、交易报告全面评估两大维度，确立欧盟基金与交易报告框架的统一精简改革方向，通过推行一次报送、统筹数据共享、分阶段落地新规，在降低市场合规压力的同时，强化监管数据治理与金融风险防控能力。

SEBI提议放宽商品期权保证金要求

印度证券交易委员会（SEBI）提议将提前缴款优惠机制拓展至商品期权合约，允许交易商提前缴存标的实物商品，相关规则参照现有期货合约制度。该举措将豁免除盯市保证金外的大部分常规保证金，有望降低交易成本与交割风险。此项提议公开征求意见，截止日期为5月26日。

全球交易所动态

CME集团将推出GPU算力期货市场

芝加哥商业交易所集团（CME集团）联合GPU算力指数商Silicon Data计划于下半年推出全球首个算力期货。合约标的基于GPU按需租赁费率日度指数，采用现金交割，不实物交付显卡。当前，全球AI发展带动半导体需求激增，芯片、存储成本攀升，GPU等算力硬件价格持续走高，企业算力成本压力加大。算力作为AI时代核心生产要素加速金融化。该期货产品可为交易商、云服务商及AI企业对冲算力成本上涨风险，完善全球大宗商品及算力衍生品布局。

CME集团将推出比特币波动率期货合约

芝加哥商业交易所集团（CME集团）拟于6月1日推出比特币波动率期货，待监管审批后上市，为首只受监管的同类产品，用于助力投资者精准管理组合风险、对冲或博弈后市波动。该期货以CME CF比特币波动率指数BVX为标的，指数基于CME比特币期权实时盘口编制，反映30日远期隐含波动率，日间高频每秒发布。新品填补了数字资产直接交易波动率的工具空白，是比特币资产走向成熟、适配机构及个人投资者的重要里程碑。依托现有CME CF基准体系，有望带动更多合规衍生品、投资产品发展，完善比特币市场风险管理与情绪交易功能。

CME公布4月日均成交量

芝加哥商业交易所集团（CME集团）披露4月日均成交量为2590万手。分品类看，利率、股指成交体量居前，能源、农产品、金属、外汇依次分布。较去年4月，微型原油、微型白银涨幅显著，小麦、豆油、微型黄金、以太坊期货均实现增长；日元期货单日成交量、堪萨斯城小麦期货月度日均成交量创下纪录。微型产品在股指、金属品类中成交占比突出。2026年前3个月，客户现金与非现金履约保证金规模充足，市场交易活跃度及业务体量表现亮眼。

韩国交易所力争打造加密货币衍生品中心

韩国交易所（Korea Exchange）正谋求打造加密货币衍生品交易中心。董事长Jeong Eun-bo表示，计划上线加密货币相关衍生品，推动釜山建设成为全球数字资产期货交易枢纽。当前全球永续加密期货市场规模庞大，年交易量已达数十万亿美元。在传统交易所与金融机构纷纷布局加密衍生品、与海外原生加密平台竞争加剧的行业背景下，韩国交易所意图通过相关布局，切入快速增长的数字资产衍生品赛道，提升在全球加密金融市场中的竞争力。

ICE发布4月业务统计数据

5月5日，洲际交易所（ICE）公布4月交易量及营收数据。整体总持仓量同比增23%，并于4月24日创下1.255亿手历史新高。分板块来看：能源板块整体持仓稳步增长，原油、天然气各细分品类持仓均同比上行，其中亚洲天然气持仓大幅增长32%；农产品与金属板块表现更为亮眼，日均成交量同比增24%、持仓同比大增37%。原糖、可可、棉花、咖啡成交及持仓普遍走高，其中棉花日均成交量创历史新高，持仓同比飙升77%。

CBOE将在创纪录的第一季度业绩后裁员20%

芝加哥期权交易所（CBOE）在公布创纪录的一季度营收后，将裁员五分之一。受美国股票期权交易火热推动，其2026年一季度净营收同比增长29%，调整后每股收益大涨48%。为削减成本、聚焦战略核心，该交易所运营商将裁员约334人，并推出自愿退休计划；公司剥离海外非核心业务，重点布局美国期权、波动率指数产品、清算服务等高利润板块。投资者看好此次重组，推动其股价上涨9.6%。

LME计划扩容香港交割仓库

伦敦金属交易所（LME）计划大幅扩充其在香港的认证交割仓库库容，将当地金属库存规模由当前数万吨提升至数十万吨，以顺应亚太地区金属需求持续增长的趋势。自去年香港首批LME授权仓库正式启用后，市场实际使用活跃度高、需求旺盛，为本次扩容奠定基础。此次布局升级，将进一步巩固香港作为亚太地区重要金属中转枢纽的地位，完善 LME在亚洲的仓储交割网络，强化其在全球有色金属市场中的区域服务能力。

MCX明确备用风险管理框架相关安排

为应对能源品种价格大幅波动乃至近零、负价格带来的潜在市场风险，筑牢大宗商品期货风控防线，印度多种商品交易所（MCX）于5月6日发布业务通知，延续前期监管规则安排，明确2026年6月原油、天然气合约适用的近零及负价格替代风险管理框架（ARMF）细则。MCX将ARMF触发阈值设定为：原油及迷你原油合约1851印度卢比，天然气及迷你天然气合约158.50印度卢比。

全球机构动态

高盛通过集训营与内部督促为员工提升AI技能

高盛首席信息官在国际掉期与衍生工具协会年会上披露，公司近半数员工已参加一对一AI训练营，全面推进生成式人工智能落地。除顶层政策推动外，高盛通过强制培训与内部监督，推动投行、交易、风控等全部门员工将AI融入日常工作。同时，上线合规管控严格的内部AI工具，提升运营效率、减少重复性工作。

贝莱德强调算力期货市场广阔

在米尔肯研究所全球会议上，贝莱德首席执行官Larry Fink表示，当前不存在人工智能泡沫，美国当前面临算力、芯片及存储器短缺问题，需求增速远超所有人的预期。全球算力需求催生算力期货市场，模式可类比大宗商品期货市场。贝莱德已向数据中心与能源企业投入数十亿美元，其中包括以400亿美元收购Aligned数据中心、107亿美元收购美国电力能源公司AES Corp。

DTCC与Chainlink合作实现全天候抵押品管理

5月12日，全球金融服务行业领先的交易后市场基础设施—存托信托与清算公司（DTCC）携手Chainlink，将依托Chainlink运行环境与数据标准，为旗下Collateral AppChain抵押品基础设施平台，打造跨传统金融与区块链的全天候、近实时抵押品管理能力。该平台面向衍生品市场多方参与主体，提供统一可互操作的抵押品共享基础设施，预计2026年四季度落地。通过分布式账本技术（DLT）与代币化提升抵押品流动性、优化资本使用效率，以合规安全的链上协同架构，革新衍生品市场风险管理与抵押品调度模式。双方合作可打通资产定价、估值与行情数据链路，实现衍生品业务的资质审核、市值估值、保证金计收、抵押品优化、清算结算等交易后流程自动化。依托可复用技术框架，还能适配衍生品新增资产类别与各类抵押业务场景。

全球金融科技动态

Broadridge推出Agentic AI以降低运营成本

全球领先金融科技公司Broadridge宣布其Agentic AI功能已正式投产，覆盖资本市场与财富管理全业务流程。软件可整合实时数据与业务场景，自主分析、分级处理并解决运营异常问题，无需人工持续指令干预，大幅减少人工工作量，让人力聚焦复杂业务、客户服务与风险管控。新客户可通过两种AI合作模式，实现上线首日运营成本最高降低30%：一是全托管服务，由Broadridge全权负责全流程运营；二是独立部署模式，将其智能体平台与技术直接嵌入客户自有系统。对于寻求全面运营转型的机构，托管服务模式可提供端到端运营支持，整合行业专业能力、人力团队与智能体技术。客户也可通过开放标准API，将该平台集成至自身现有系统，使用同等成熟的生产级AI能力。

（撰稿人：邢全伟校稿人：陈雨田）