四川
澳大利亚首富吉娜·莱因哈特入股了一些全球最大的国防公司。对于一位矿业亿万富翁来说，这似乎是一个不同寻常的举动，但它反映了市场更广泛的转变。
在政府支出、技术进步以及全球安全不确定性增加的推动下，国防已从一个地缘政治问题转变为全球投资主题。
随着欧洲和中东冲突持续，以及亚洲局势保持紧张，各国政府正大幅增加军费开支。根据斯德哥尔摩国际和平研究所（SIPRI）的数据，2025年全球军费开支达到2.9万亿美元的历史峰值，标志着连续第11年增长。
欧洲已成为关键驱动力。该大洲的军费开支去年飙升至创纪录水平。北约（NATO）成员国于2025年6月同意，到2035年将该联盟的长期国防支出目标从国内生产总值（GDP）的2%提高到5%。
报道称，莱因哈特在今年第一季度向美国军工公司投资了近1亿美元（约 6.8亿元人民币），这一报道的读者数量甚至超过了该通讯社关于世界首富埃隆·马斯克（Elon Musk）起诉OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼（Sam Altman）未果的报道。
莱因哈特的私人公司汉考克勘探公司（Hancock Prospecting）披露了在雷神技术（RTX）、诺斯罗普·格鲁曼（Northrop Grumman）、L3哈里斯科技（L3Harris Technologies）和洛克希德·马丁（Lockheed Martin）等美国主要国防承包商的持股。这反映出投资者日益意识到，国防正演变成一种长期机遇，而非短期地缘政治交易。
现代国防支出的重点不再仅仅是传统的军事装备。
国防行业不同于许多与消费者需求或商业信心挂钩的周期性行业。其收入主要来自主权预算和多年期采购合同，这提供了即便在经济不确定时期也能维持的收益透明度。
Global X最近的分析显示，在2000年以来的全球重大冲突期间，标准普尔500指数中的国防股在随后的12个月里表现优于大盘指数。
过去的表现永远不能保证未来的回报，但这一趋势凸显了市场在历史上对国防支出持续增加的反应。
对投资者而言，部分吸引力在于国防支出通常会超出眼下的冲突期。各国政府不会仅仅在局势紧张时期增加军事预算，然后迅速回撤。采购周期可能涵盖数十年，而补充耗尽的库存可能需要数年时间。
重要的是，现代国防支出的焦点已不再仅仅是常规军事硬件。战争的本质正在发生变化。
乌克兰冲突展示了相对低成本的无人机如何重塑战场，并迫使各国政府重新思考采购优先级。军事预算正日益转向自主系统、网络安全、人工智能、导弹防御和反无人机技术。
这种演变不仅为长期存在的国防承包商创造了机会，也为涉及先进软件、传感器、机器人和下一代通信的公司带来了机遇。
这种技术转型是更广泛的投资者关注国防股的原因之一，而不仅仅是那些此前关注技术或工业创新的投资者。许多受益于国防开支增长的公司现在正处于人工智能、半导体、通信基础设施和航空航天工程的交汇点。
在澳大利亚，与澳英美联盟（AUKUS）、海军现代化和先进导弹能力相关的计划，预示着未来十年国防投资的持续增长。
澳大利亚的国防工业规模虽然小于美国或欧洲，但与全球供应链和技术伙伴关系的联系正变得日益紧密。
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