下周A股重要看点：官媒发文放利好！2板块被主力深度抱团将大涨！

在今早《A股重磅资金报告：周五缩量反弹主力猛抄底！下周一定要捂好筹码》一文中，我和大家聊到了本周四A股市场重挫，周五两市却能快速止跌反弹的根本原因。即三大主力资金中，游资一直在加仓，主动基金在周三空翻多，被动基金虽然还在减仓，但减仓量也有明显下降。

　　而在本周末，市场消息面也并不平静。其一，最新数据显示，今年4月中国电动汽车在欧洲销量占比首超15%，官媒发文表示，车市该跟价格战说再见了；其二，海关总署发布的最新数据，今年前4个月，中国出口保持强劲增长态势，电力设备、光模块、人工智能（AI）等相关制造产品成为出口增长的核心动力；据消息人士透露，美国和伊朗“接近达成”的协议草案预计将在数小时内公布！

　　毫无疑问，这些消息肯定会对下周A股市场格局产生直接影响，那么哪些板块将会是下周A股市场的核心主线热点呢？

　　在综合了市场消息面、基本面、资金面与技术面后，我认为下周A股市场的热点结构和最近一两周可能不会出现太大的变化，AI算力和机器人仍将是市场重点关注的方向！

　　一，AI算力：行业景气度居高不下，各路主力深度抱团！

　　近期，有不少人统计过本轮牛市以来，A股市场中不同板块和个股的整体表现。有一个事实我们不得不承认，当前大盘在4200点附近，但全市场5400多家上市公司中，股价低于3000点的个股约有4000只，占比高达74%。也就是说，这两年的牛市，是典型的结构性牛市，或者说是AI牛市。

　　因为不管是A股还是全球资本市场，最近几年关注的主要方向都是AI算力，这和整个行业的超高景气度有直接关系。

　　以AI算力硬件中的核心细分板块CPO为例，有业内机构表示，2026年是1.6T光模块大规模出货元年，出货量从小批量跳升至1100万只~2600万只。根据产业调研，1.6T模块实际成交价约1000至1300美元，与2022年的800G类似，享受明显的新品红利。目前行业内的共识是，如果GPU供应仍存瓶颈，光模块短缺预计在2026年底缓解；如果GPU供应超预期，短缺延续至2027年。

　　值得注意的是，光模块是AI算力硬件中产能释放最快的方向。也就是说，光模块的产能紧缺问题可能会被最先解决。排在第二位的存储芯片，产能紧缺将至少持续到2027年年底，甚至是2028年。这就意味着，整个AI算力在未来很长一段时间，都将保持超高行业景气度，暂时不存在行业基本面转弱的风险。

　　除此之外，近期算力硬件多个分支板块的消息面利好也很密集，这是支撑主力机构加仓，板块连续走强的主要原因。下面，我们先来看看板块消息面上的几条主要利好：

　　1、光纤光缆：据央视财经报道，近日，江苏南通某家光纤生产企业，其特种光纤产品（G.657.A2光纤）出货价格1年内上涨了10倍，仍供不应求。订单同比增长4倍，客户需提前缴纳保证金才能锁定工厂产能。多家企业出口订单已排到2028年。

　　2、光模块：2026年5月18日至20日，第二十一届“中国光谷”国际光电子博览会将在武汉中国光科技会展中心举办。本届展会以“光联万物，智引未来”为主题。伴随AI产业发展，算力需求呈指数级增长，光通信网络已然成为数字经济的核心中枢。

　　3、存储芯片：国产DRAM龙头长鑫科技近期披露了最新业绩，其业绩远超外界预期。财务数据显示，长鑫科技一季度净利润330亿同比增长1268.45%，预计上半年净利润500亿元至570亿元，同比增长2244.03%至2544.19%。

　　4、先进封装：近日有台湾媒体报道，封测待售厂遭到抢购一空，同时设备交期延长、关键材料供应紧缺。而A股板块龙头长电科技也表示，正在加码先进封装，推动光电合封（CPO）等前沿技术方案在数据中心加速落地。

　　5、被动元件：由于AI服务器领域MLCC景气度持续高涨，近日三星电机预计对消费电子领域部分MLCC料号实现调涨，6月1日起将实行。本次价格变动主要是因为部分料号现货价上涨较多，三星预计主要针对经销商网络进行调涨，实现对市场的调控。

　　6、PCB：据媒体获悉，随着PCB需求激增，基板厂商订购CCL（双面镀铜板）的交货周期已从目前的约两周延长至最长六周。CCL供应短缺是由于人工智能半导体应用日益广泛。

　　我们可以看出，近期有关AI算力的利好，基本集中在两大分支方向上，一是光通信中的光纤光缆和光模块；二是半导体产业链中的几乎各个环节。

　　而结合交易数据来看，这一两周主力机构的抱团方向，也基本集中在这两大分支之中。据我观察统计，过去1个多月以来，光通信的两个细分行业中，CPO有近20家公司被主力机构大幅加仓，光纤光缆有11家公司被主力机构大幅加仓。在半导体产业链中，PCB板块有18家公司被主力机构大幅加仓，存储芯片有19家公司被大幅加仓，先进封装被大幅买入的个股有13家，被动元件和电子化学品各为6只。除此之外，半导体设备、芯片概念等，也都有主力机构大幅买入的痕迹。

　　在今早的文章中，我也和大家提到了这一点。这两周主动基金抱团是推动AI算力走强的主要原因。而游资和被动基金迫于市场预期过于一致，过去几周并未买入AI算力，本周也开始加入到抱团阵营中来。

　　二，机器人：消息面密集利好刺激，主力机构和游资集体回流！

　　机器人和AI算力一样， 是过去几年以来，A股市场所有科技股中，各路资金关注度最高的方向。以去年为例，机器人板块在去年一季度和三季度都走出过大级别的趋势性行情。只不过最近几个月的阶段表现要弱于AI算力。

　　而在我看来，这几个月机器人表现弱于AI算力的原因主要有两点：一是去年机器人板块的累计涨幅并不小，所以需要用时间换空间，震荡充分后才能再次发力；二是机器人行业还处于大规模商用爆发的前夜，不像AI算力，目前正处于业绩释放期。不过也正因为如此，机器人在未来的业绩增长预期并不低，未来5年都将保持超高速复合增长。

　　对此，有业内机构表示，随着人形机器人进入量产阶段，上游零部件厂商机器人业务开始实现收入，带动相关业务板块实现业绩增长。目前国内百亿估值人形机器人企业超9家。人形机器人产业规模化量产及商业化应用的拐点或将至，逐步进入规范发展阶段，具身智能自主及泛化能力的进化同步进入加速通道，2026年或将逐步从小批量验证迈向“1-10”新阶段。在技术成熟和成本下探后，预计2030年全球人形机器人市场规模有望突破万亿元，出货量达到100万台级别。

　　在基本面的强力支撑下，机器人板块中长期都将保持上行趋势。短期来看，今年5月后板块交投活跃度明显回升，则和消息面上的密集利好落地，有直接关系！

　　1、全国首个面向家庭场景的通用机器人“拾光S1”在武汉发布，标志着人形机器人真正开始走进普通家庭。该机器人具备做饭、洗衣、叠衣、桌面整理等多任务能力，依托具身智能模型实现目标理解与自主动作规划，无需预设程序，可在真实家庭环境中持续学习优化。此举标志着我国家庭服务机器人迈入通用智能新阶段。

　　2、特斯拉CEO马斯克近日在财报电话会上表示，特斯拉第三代Optimus人形机器人预计将在2026年年中亮相，采用最新的手部设计，这也是特斯拉第一款走向量产的人形机器人。最后一批ModelS/X车型下线，工厂将转为人型机器人生产线！

　　3、近日，国务院高层在北京调研时表示，智能机器人产业发展空间广阔，要发挥我国市场规模超大、产业链条完整、应用场景丰富等优势，用好大规模设备更新、首台套装备等支持政策，鼓励政府部门、国有企业等开放场景，支持智能机器人在确保安全前提下加快规模应用。

　　4、国家人工智能应用中试基地近日在浙江杭州挂牌启用，机器人有了国家级职业技能训练场。中试基地希望通过打造平台，与全国机器人企业以及产业链上下游企业深度合作，进一步将“点状”优势转化为产业链优势。

　　我们从近期机器人板块的主要利好可以看出，上到国家和地方政府的政策支持，下到国内外科技巨头的投入和产出都在持续向好。尤其是特斯拉人形机器人在今年年中会有重大进展。这应该是5月后，主力机构和游资同时大幅回流的主要原因。

　　据我观察统计，过去1个月以来，机器人板块内有18家公司被主力机构大幅加仓。这是去年9月以来，主力机构的首次连续集中回流。且值得注意的是，机器人板块是主力机构最后的加仓方向。按照先进先出，后进后出的调仓原则，主力机构刚刚买入机器人板块，短期内就不会快速退出机器人板块。也就是说，机器人板块的中短期持续性也值得期待。

　　游资方面，过去3周以来，游资都在持续加仓机器人板块。且机器人还是游资这三周最大的买入方向。按照我近期分析，游资回流机器人的主要原因是机器人板块中期蓄势充分，所以买入机器人比追高AI算力对于游资来说更具性价比。

　　从上文分析可以看出，机器人和AI算力，基本面上的投资逻辑非常坚挺！再加上近期消息面利好不断，主力机构或游资持续加仓，所以短期内两个板块的活跃度仍然不会低！那么接下来，我再从技术面上和大家聊聊这两个板块下周的操作节奏！

　　AI算力：虽然最近一周，AI算力几个主要分支在高位出现了震荡，但板块趋势并未松动。以短期领涨分支板块PCB为例，过去一周在高位震荡，本周四大幅冲高回落，一度跌穿10日线导致单边上行通道被破坏。但本周五长阳拉升，重新站上5日线和10日线弱转强并创出阶段新高。到本周五收盘时，板块指数还稳定在5日线之上，且并未偏离5日线超买。因此，下周一只要AI算力不是大幅跳空高开就可以考虑跟进。

　　机器人：本周机器人板块的走势和PCB差不多，都是依托10日线碎步上行。10日线不破，机器人板块的单边上行通道就不会松动。本周四，机器人板块也因为大盘大跌刺穿了10日线。但周五快速随盘反弹重新站上站稳5日线和10日线。这说明周四大跌是典型的诱空。同样，下周初只要机器人板块不大幅跳空高开高走，都可以直接跟进。