湖北
根据行业打分表，得分排名前十的行业为电子、通信、基础化工、石油石化、有色金属、电力设备、计算机、机械、建材和银行。结合基本面，建议把握三条线索：一是算力方向，关注国产替代加速的电子；二是中东冲突导致原油价格中枢抬升，关注能源安全和重要资源，如石油石化、基础化工、煤炭、有色金属（锂矿）；三是5 月为财报和政策的真空期，小盘成长有望占优，主题投资机会较多，关注小盘成长属性较强的计算机，以及政策和产业双催化的人形机器人。
主力净流入行业板块前五：PCB板，OLED，军工，新能源汽车，有色金属； 主力净流入概念板块前五：5G，华为产业链，智能眼镜/MR头显，小米概念股，手机产业链； 主力净流入个股前十：胜宏科技、京东方Ａ、天孚通信、东山精密、新易盛、沪电股份、信维通信、中际旭创、兆易创新、菲利华
我国化工品出口数据表现亮眼，主要因美以伊冲突致海外产能减产、以及部分产品出口退税取消导致抢出口效应等因素。研报认为伴随霍尔木兹海峡封锁已逾两月，化工下游产业链库存逐步去化，终端对上游高成本主动/被动接受度或逐步增强，全球性补库有望渐至，我国化工品出口有望保持强劲增长。同时，海峡封锁导致日韩、东南亚及欧洲等能源和原料供给显著承压，我国部分化工供应链亦受扰动。供需侧均有利好有望引领大宗化工品2026年下半年步入新一轮景气。国内化工行业依托煤化工供应稳定性、原油/天然气进口来源较广等综合优势，多数环节有望受益，且或将持续提升全球份额。建议关注具备全球竞争优势且原料供应相对稳定的龙头企业。
中国双碳政策加力驱动下，绿色燃料产业迎来战略发展机遇期。绿色燃料锚定难电气化领域降碳刚需，远期有望占据液体燃料半壁江山。多元减碳技术持续突破，为产业规模化与低成本化提供坚实支撑。可持续航空燃料（SAF）依托全球政策强制掺混，成为航空降碳最确定主线。航运减排需求爆发，绿色甲醇与生物船燃快速放量。再生材料循环利用高值化推进，三大细分赛道成长空间广阔。建议聚焦航空降碳、航海降碳、再生材料三大主线，布局技术与产能领先的绿色产业龙头企业。
全球存储板块掀起新一轮涨势，多家龙头公司股价齐创历史新高。韩国存储双雄SK海力士、三星电子续创历史新高；A股市场中，江波龙、佰维存储、兆易创新等存储板块龙头同步刷新历史高点。隔夜美股市场，美光科技、闪迪、西部数据同样刷新历史高点。机构人士认为，在AI算力需求持续爆发下，存储芯片行业“超级周期”的强度和持续性可观，存储板块的强势行情有望延续。
科技板块强势修复，硬件端显著跑赢软件端，AI算力链景气度领先。展望5—6月，模型进入周级迭代新阶段，预计年中将迎各主要模型公司大版本更新，商业化加速进入正循环。景气不止、行情不止，建议坚守科技景气四条主线：1）即将进入版本迭代窗口、ARR仍在快速提升的国产大模型公司；2）受益于国产两存与先进制程持续扩产、国产化率持续提升的半导体设备公司；3）光通信具备物料保供能力的业绩高确定性龙头，与上游供应紧张、具备涨价预期的光芯片公司；4）AI敞口逐步提升的算力链上游，如MLCC、模拟、电子布、CCL等环节。同时提示自动驾驶与人形机器人低位弹性方向，静待更多催化。
上证指数在5月份出现了先扬后抑的走势，在60日线寻求支撑，这里一旦跌破就会去到4000点。本周全A 指数继续快速上行，宽基延续全面上涨态势，小盘&科创领先，大盘相对落后，中证2000、科创50、中证1000涨幅居首，沪深300、上证指数、万得微盘股指数涨幅落后。行业涨跌层面，通信、电子、机械涨幅居首，石油石化、煤炭、银行跌幅居前。行业估值层面，综合、电子、通信、计算机、汽车、机械行业在PE、PB 十年历史分位均接近极值高位。
创业板指数走势还是科技股拉升的逻辑，微盘股连续调整2周，这对于市场的情绪影响很大，之后要是没有止跌要小心做多情绪进一步预冷，那么行情可能再下一层。全A非金融板块归母净利润同比增长11.7%，较去年四季度的-1.1%大幅反弹，盈利修复基础愈发牢固。美伊冲突阶段性缓和之后，市场对地缘风险的敏感度明显下降，两市成交额连续站稳3 万亿元上方，科技与成长方向成为行情的主要推动力。预计上证指数维持震荡上行的可能性较大，建议投资者密切关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。
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