四川
5月21日，A股三大指数集体回调，上证指数收跌1.39%，创业板指收跌1.34%。市场情绪承压背景下，创业板人工智能ETF国泰（159388）盘中一度下探至-3.15%，但交投韧性凸显，成交额达1.62亿元，居同类AI主题ETF前列。更值得关注的是资金动向：该ETF总份额由5月15日的8.49亿份快速攀升至9.41亿份，5个交易日内增幅高达10.84%；连续4日累计净流入1.19亿元，最新规模已达10.48亿元。
作为全市场稀缺的聚焦“创业板+人工智能”双标签的工具型产品，创业板人工智能ETF国泰紧密跟踪创业板人工智能指数，该指数成分股全部来自创业板，覆盖AI芯片、算法模型、智能语音、机器视觉、AI服务器等核心环节，具备纯度高、成长性强、与产业趋势高度同步的特点。当前指数PE为85.93倍，处于近一年20%-80%分位区间（历史极值66.63–116.86），估值既未显著高估，亦非深度折价，属“业绩可兑现、估值有支撑”的典型配置窗口。
研报观点显示，科技主线正经历从“情绪驱动”向“业绩验证”的关键切换。中信建投指出，2026年一季度科创板归母净利润同比大增209%，计算机行业利润增速达100.6%，AI算力链成为最强盈利引擎6；国金证券量化策略亦将计算机列为当前景气度最高行业，且连续三周环比上升。与此同时，主动基金Q1大幅加仓AI算力与出海制造主线，通信设备ETF、科创芯片ETF等规模持续扩张，印证资金正沿着“硬科技—真业绩—高弹性”逻辑纵深布局。
创业板人工智能ETF国泰（159388）凭借精准定位、高流动性及低费率优势，已成为投资者参与创业板AI龙头成长红利的重要载体。在AI产业化加速、国产替代深化、政策支持加码的三重共振下，该ETF有望持续受益于板块景气上修与资金结构化增配。
风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。
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