大咖星选丨政策与技术共振：国家数据局定调AI新基建，9位大咖一致看好这俩赛道

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盘后资讯星选

市场重要资讯回顾：

受中东地缘局势紧张与霍尔木兹海峡航运扰动影响，国际油价虽短期震荡但粮食危机预期升温，同时美国芯片股盘前普涨带动全球半导体板块情绪回暖。国内层面，国家数据局与发改委密集释放政策红利，明确支持数据要素市场化、民营企业参与公共数据开发及人工智能创新，叠加京东具身智能社区落地、阿里云开放模型生态等产业重磅进展，数字经济与AI算力主线逻辑显著强化。此外，云南、广东等地出台数字基建与算力扩容规划，德方纳米、璞泰来等锂电龙头百亿级扩产落地，而部分连板个股发布澄清公告提示风险，市场呈现“政策驱动科技成长、资源品分化、题材去伪存真”的结构性特征，资金流向明确指向硬科技与数据要素核心领域。

相关股票板块影响分析：

1. 人工智能

- 影响方向：利好

- 逻辑推演：国家数据局召开座谈会明确支持民营企业参与公共数据开发，并发布高质量数据集建设六大行动，直接利好数据要素供给与AI模型训练基础；同时，阿里云接入多家第三方大模型、腾讯升级Agent底座、京东运行具身智能数据采集社区，标志着AI应用层与基础设施层共振。事件通过“政策定调+技术落地+数据供给”三重机制，推动板块从概念炒作向业绩兑现逻辑切换，尤其是算力租赁、数据标注及AI应用端企业将优先受益。

2. 半导体及存储芯片

- 影响方向：利好

- 逻辑推演：美股芯片股（英特尔、美光等）盘前大涨超3%-5%，形成强烈的外部情绪映射；国内长鑫科技科创板IPO即将上会，直接提振存储芯片板块估值预期。逻辑链条为：海外半导体周期复苏信号确认 -> 映射至A股相关产业链 -> 叠加国内IPO审批加速带来的流动性溢价。尽管部分公司（如诚邦股份、三孚股份）澄清业务占比低，但核心龙头及具备实质产能的企业将受益于行业周期上行与国产替代加速的双重驱动。

3. 数据要素

- 影响方向：利好

- 逻辑推演：国家数据局明确提出“培育壮大创新型数据企业”、“释放数据价值”及“打造数据飞轮”，并召开民营企业座谈会听取意见，政策层级高且针对性强。上海观安信息递表港交所、赛意信息拟采购8.33亿算力服务器等事件，验证了数据资产化与算力基础设施建设的实际需求。该板块逻辑在于政策从“顶层设计”转向“落地执行”，公共数据授权运营及数据交易环节的企业将迎来实质性订单与估值重塑。

4. 锂电池及新材料

- 影响方向：分化（龙头利好，跟风利空）

- 逻辑推演：德方纳米拟投63亿扩产磷酸盐正极、璞泰来拟投56亿建设隔膜项目，显示行业龙头在经历价格战后开启新一轮产能扩张，逻辑在于“行业出清后的集中度提升”及“下游需求回暖预期”。然而，乘联会数据显示5月新能源零售同比仍下降，且部分个股（如帝奥微出售参股公司）存在资金回笼需求。因此，影响呈现分化：具备技术壁垒和规模效应的头部企业（如隔膜、正极材料龙头）受益于扩产带来的市占率提升，而缺乏核心技术的企业可能面临产能过剩风险。

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1、当日嘉宾情况

今日参与嘉宾共 9 人，发表观点 39 条，命中股票板块 23 个（半导体概念、计算机应用、通信设备、锂矿概念、PCB、权重股、稀有金属、稀土永磁、光学光电子、电子制造、工业金属、黄金、创新药、光伏概念、算力概念、存储芯片、商业航天、机器人概念、创业板综、科创板做市商、电力、煤炭开采、石油开采、人工智能、光通信模块、液冷概念、第三代半导体）。

2、嘉宾整体观点总结

科技成长主线（半导体概念、人工智能、算力概念、存储芯片）普遍被看好，多位嘉宾认为国产替代、算力需求爆发及设备紧缺构成中期确定性逻辑，但部分嘉宾对半导体高位实操难度及短期波动保持谨慎。

资源周期板块（煤炭开采、石油开采、稀有金属、稀土永磁、工业金属）被提及为顺周期及再通胀背景下的配置方向，其中铜、稀土等受配额制利好，但黄金白银被明确看空。

细分科技领域（机器人概念、液冷概念、第三代半导体、PCB）被视为 AI 硬件升级及新商业模式催化的阶段性机会，长期逻辑受到认可。

其他板块（光伏概念、光学光电子、黄金）出现分歧或看空观点，部分嘉宾认为光伏行业热情不足，光模块存在产能过剩风险，黄金白银未来几年走势堪忧。

3、看好或看空的板块情况

看好板块情况

半导体概念/半导体，共 7 人看好，主要逻辑为国产替代核心主线、设备紧缺、净利增长及翻倍空间预期。

人工智能/算力概念，共 6 人看好，主要逻辑为算力需求大爆发、CPU 确定性路径及硅基通胀下的上车机会。

存储芯片，共 4 人看好，主要逻辑为技术路径不同需布局、以价换量拉动生态及五倍增长空间预期。

机器人概念，共 2 人看好，主要逻辑为长期逻辑存在及科创调整后资金回流的最佳叙事。

光通信模块，共 2 人看好，主要逻辑为硅光晶圆需求爆发及 1.6T 新机遇。

锂矿概念，共 2 人看好，主要逻辑为监管政策催化逆势拉升（尽管期货下跌）。

创新药，共 1 人看好，主要逻辑为超跌修复及四季度市场扩散。

商业航天，共 1 人看好，主要逻辑为看发射节点。

电力，共 1 人看好，主要逻辑为长期逻辑存在。

煤炭开采，共 1 人看好，主要逻辑为再通胀及能源中枢提升。

石油开采，共 1 人看好，主要逻辑为再通胀及能源中枢提升。

稀有金属/稀土永磁/工业金属，共 1 人看好，主要逻辑为配额制下铜稀土钨更值得关注。

液冷概念，共 1 人看好，主要逻辑为 AI 硬件升级催生需求。

第三代半导体，共 1 人看好，主要逻辑为 AI 硬件升级催生需求。

看空板块情况

黄金，共 1 人看空，主要逻辑为未来三五载看空走势。

光学光电子，共 1 人看空，主要逻辑为警惕光模块产能过剩。

光伏概念，共 1 人看空，主要逻辑为行业热情不足，需冷静观察。

锂矿概念，共 1 人看空，主要逻辑为碳酸锂期货跌穿 18 万（与看好观点形成对冲）。

半导体概念，共 1 人看空，主要逻辑为全链创新高，实操难以下手需带止损（与看好观点形成对冲）。

4、提及板块及相关股票

最强共识：

半导体概念（国产替代核心主线、设备紧缺、业绩增长） 相关股票：北方华创 华天科技

人工智能（算力需求爆发、长期趋势不可逆） 相关股票：海光信息 虹软科技

算力概念（CPU 确定性路径、海外算力链性价比） 相关股票：中科曙光 海光信息

存储芯片（五倍增长空间、以价换量） 相关股票：兆易创新 江波龙

机器人概念（长期逻辑、资金回流最佳叙事） 相关股票：埃斯顿 申昊科技

光通信模块（硅光需求爆发、1.6T 新机遇） 相关股票：中际旭创 新易盛

液冷概念（AI 硬件升级催生） 相关股票：高澜股份 川润股份

第三代半导体（AI 硬件升级催生） 相关股票：天岳先进 三安光电

煤炭开采（再通胀、能源中枢提升） 相关股票：陕西煤业 中国神华

石油开采（再通胀、能源中枢提升） 相关股票：*ST新潮 中国石油

稀有金属（配额制利好） 相关股票：中稀有色 章源钨业

稀土永磁（配额制利好） 相关股票：北方稀土 金力永磁

工业金属（配额制利好） 相关股票：江西铜业 驰宏锌锗

创新药（超跌修复） 相关股票：恒瑞医药 百奥泰

商业航天（发射节点） 相关股票：中国卫星 华力创通

电力（长期逻辑） 相关股票：华能国际 长江电力

PCB（半仓布局稳中有进） 相关股票：鹏鼎控股 生益电子

短期谨慎：

黄金（未来三五载看空）

光伏概念（行业热情不足）

光学光电子（警惕产能过剩）

锂矿概念（期货价格大跌，存在分歧）

(以上内容由“星翼大模型“智能生成，仅供参考不构成投资建议，请注意甄别。)

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