藏在AI幕后，跑在涨幅榜前列！这个赛道了解一下

来源：小基快跑

2026年已过去5个月，AI仍然是聚光灯下的重要主角。但有一个赛道，没有大模型发布会，没有算力芯片的跑分刷屏，却在涨跌幅榜上悄悄排进了前列，它就是新材料板块。

Wind数据显示，截至5月15日，中证新材料主题指数2026年以来上涨18.04%，跑赢上证指数、沪深300、万得全A等主要宽基指数，在中信一级行业中也能排进前5。

中证新材料指数与A股部分宽基指数表现

（20260101-20260515）

数据来源：Wind；谨慎投资。相关指数历史业绩不预示其未来表现，不构成对相关类型基金未来业绩表现的保证。

中证新材料指数与涨幅排名前十的中信一级行业指数表现

（20260101-20260515）

数据来源：Wind。谨慎投资。相关指数历史业绩不预示其未来表现，不构成对相关类型基金未来业绩表现的保证。

AI的强势或许并不意外。

但新材料为何也能涨？

新材料通常指新出现的或正在发展的具有优异性能或特殊功能的材料，也包括传统材料改进后性能明显提高或产生新功能的材料。

如今炙手可热的赛道背后，往往都有新材料的身影。

比如

AI算力相关的玻璃基板、铜箔、电子树脂；

半导体芯片相关的硅片、光刻胶、电子特气；

新能源电池相关的正极材料和隔膜；

商业航天相关的高端钛合金、航空铝合金；

机器人相关的电子皮肤材料

等等

新材料看着似乎是个配角，但实则非常重要。

半导体行业有一个经典案例：光刻胶本身占芯片制造成本仅5%左右，但因其处于光刻核心工艺环节，质量波动对良率的放大效应极强，一旦不合格，可能导致整批晶圆报废。

这或许就是新材料的典型特征——单品市场可能不算大，但没有它，或者它的质量不过关，就是不行。

一个品种的突破，可能撬动一个产业链的自主可控。这种“四两拨千斤”的杠杆效应，是新材料投资的核心逻辑。

复盘来看，驱动新材料板块走强的，可能不仅仅是短期情绪，更是多重因素共振。

No.1

政策东风劲吹

当前新材料板块正处于政策密集催化的黄金窗口期。2026年3月发布的《十五五规划纲要》将新材料产业列为战略性新兴产业核心板块，明确提出要“全链条推动关键核心技术攻关取得决定性突破”，这一表述将新材料提升至前所未有的战略高度。

回溯至2025年底，工信部在2026年工业工作会议上已明确将新材料列为“新兴支柱产业”，要求推进产业基础再造、AI+制造，并整治内卷、建设创新集群。

这一系列政策定调清晰地勾勒出中国新材料产业未来十年的核心发展逻辑：从单一的产业配套角色，跃升为国家战略竞争的关键要素。

No.2

国产替代加速

国产替代是新材料行业中长期最确定的投资主线之一。

国产替代已从早期的“有无”问题，演进至当前的“优劣”和“体系”问题，进入攻坚克难的“深水区”。其标志是替代目标直指被海外巨头长期垄断、技术壁垒极高、且市场规模巨大的关键材料，替代的确定性和紧迫性同步增强。

以半导体材料为例，该行业壁垒高，晶圆厂对材料供应商的认证向来严格。在供应链稳定时期，国产材料企业很难获得送样机会。但近年来，在地缘政治及供应链安全等多重因素推动下，国内晶圆厂已实质性加快国产材料的验证与导入。

更关键的是，晶圆厂与设备商、材料商正在构建“研发-验证-迭代”的闭环协同，进一步加速了国产材料的导入节奏。若顺利通过验证并量产，就有可能形成长期稳定订单。

No.3

新兴产业爆发

与国产替代的“存量替代”逻辑不同，新兴产业爆发带来的是纯粹的“增量需求”，为新材料企业提供了从0到1、实现跨越式增长的赛道。

当前，以人工智能为代表的新一轮科技革命正从需求端深刻重塑材料产业。

比如AI芯片功耗的急剧提升（从几百瓦升至千瓦级别）对热管理提出了极限要求，驱动了从传统风冷向液冷的系统性变革，带动热界面材料（TIM）、液冷介质等细分市场爆发式增长。

同时，AI算力基础设施的扩张，也拉动了高速互联材料（如高端PCB、CCL及其上游的电子布、电子树脂）、供电材料（如高性能MLCC）以及半导体制造材料的全链条需求。

方向明确了，

哪些细分领域或更有机会呢？

新材料赛道技术路线复杂、细分领域众多、企业质地分化明显，普通投资者选股难度较大。

正在发行的融通新材料基金经理李文海分享到，从产业趋势与成长确定性来看，有四大方向或可重点关注。

李文海

清华大学理学硕士，9年基金行业从业经历，其中3年公募基金管理经验，善于挖掘技术产业发展演进中的机遇。

半导体与电子信息材料，聚焦晶圆制造核心材料、先进封装配套材料、第三代半导体材料、AI算力高频高速材料等，受益于AI算力扩张与国产替代加速。

新能源与储能材料，关注动力电池进阶材料、光伏风电材料、储能与氢能关键材料等，受益于下游新能源汽车、光伏、储能高景气持续，以及全球能源转型刚需。

高端装备/军工及生物医用新材料，重点关注高端装备与军工、生物医药用料等，主要核心逻辑在于刚需强、壁垒高、盈利相对稳定。

前沿新材料，前瞻布局产业化初期的石墨烯、MXene、碳纳米管、柔性电子材料、自修复材料、量子信息材料、室温超导、超材料等。前沿材料是下一代科技革命的核心载体，技术从实验室走向产业化的“关键拐点”，往往伴随着爆发式的成长机会，是挖掘从0到1的爆发机会窗口。

一

新材料虽然藏于科技浪潮的幕后，却在很大程度上决定着硬科技的高度。 看似“小而美”，实则是“长坡厚雪”赛道。在战略地位抬升、国产替代加速、下游需求放量三重驱动下，新材料产业有望迎来黄金发展期。

掘金产业基石，布局新材料未来。

融通新材料混合型发起式基金（A类代码：027252）于5月18日起发行。

该基金聚焦四大核心赛道，重点布局具备核心技术、深度绑定下游龙头的优质企业，力争在细分赛道挖掘长期价值。同时，作为发起式基金，融通基金将以自有资金参与认购，与投资者利益绑定、风险共担，彰显对新材料赛道中长期发展前景的信心。感兴趣的小伙伴或可关注。

注：该基金的风险等级为R4中高风险（管理人评级），适合风险承受能力C4及以上的投资者。请投资者根据自己的风险承受能力，审慎投资。

本基金A类份额认购费（金额：M）：M<100万元，认购费率为0.80%；100万元≤M<200万元，认购费率为0.60%；200万元≤M<500万元，认购费率为0.40%；M≥500万元，每笔1000元。本基金A类份额申购费（金额：M）：M<100万元，申购费率为0.80%；100万元≤M<200万元，申购费率为0.60%；200万元≤M<500万元，申购费率为0.40%；M≥500万元，每笔1000元。本基金A类赎回费（持有期限：N）：N<7日，赎回费率为1.50%；7日≤N<30日，赎回费率为1.00%；30日≤N<180日，赎回费率为0.50%；N≥180日，赎回费率为0.00%。认购费：投资者通过直销机构认购本基金A类基金份额不收取认购费用，通过直销机构以外的其他销售机构认购本基金A类基金份额在认购时收取认购费用。申购费：投资者通过直销机构申购本基金A类基金份额不收取申购费用，通过直销机构以外的其他销售机构申购本基金A类基金份额在申购时收取申购费用。赎回费：对于中国证监会认可的其他基金份额，基金管理人可以根据产品投资运作特点另行约定赎回费收取标准。C类份额不收取认购、申购费。本基金C类赎回费（持有期限：N）：N<7日，赎回费率为1.50%；7日≤N<30日，赎回费率为1.00%；30日≤N<180日，赎回费率为0.50%；N≥180日，赎回费率为0.00%。销售服务费（仅C类收取）：0.4%/年

谨慎投资。指数过去走势不代表未来表现。本材料是作者基于已公开信息撰写，但不保证该等信息的准确性和完整性。作者或将不时补充、修订或更新有关信息，但不保证及时发布该等更新。材料中的内容和意见基于对历史数据的分析结果，不保证所包含的内容和意见在未来不发生变化。本材料在任何情况下不作为对任何人的投资建议或出售投资标的的邀请。

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