北京
周二，美国国债市场遭遇集中抛售，30年期国债收益率触及19年高点。盘中数据显示，30年期收益率触及5.197%，为2007年7月以来最高水平。抛售在纽约时间上午9:38至10:40左右集中出现。据业内汇编的数据，交易员通过大宗交易抛售了136500手10年期国债期货，名义规模相当于150亿美元的10年期现货国债。
这轮债券抛售迅速传导至更广泛的金融市场。欧洲和日本债券市场同步下跌，日本5年期国债收益率触及2.040%的历史新高。在美国股市，对利率敏感的小盘股承压，而0DTE看涨期权买家随后介入，将纳斯达克指数拉回平盘附近。嘉信理财策略师Kevin Gordon分享的数据显示，标普500指数与10年期国债收益率的30日滚动相关系数已滑入负值区域，触及1999年以来的最低水平。
通胀担忧和财政压力是重塑收益率曲线的核心驱动力。伊朗冲突引发的能源价格暴涨加剧了通胀预期，促使交易员押注美联储最早将于今年加息。利率期货市场目前反映，美联储在年底前加息的概率为85%。摩根士丹利财富管理高级副总裁Jim Lacamp表示：“这确实是个大问题。今年年初时，市场普遍认为利率会下降，那也是当时看涨美股的重要逻辑之一。但现在，市场看起来更像是在为加息做准备。”
机构投资者对长端资产表现出明显的悲观情绪。晨星高级产品经理Liz Templeton指出：“债券市场正在对‘更高更久’的利率政策进行定价，这在对久期敏感度最大的曲线长端表现得最为明显。这反映了围绕美联储政策、能源驱动的成本压力以及更沉重的国债发行量而持续存在的不确定性。”巴克莱全球研究主席Ajay Rajadhyaksha认为：“在债务增速快于经济增长、通胀前景持续恶化、且政治层面缺乏财政改革意愿的背景下，几乎没有理由去追逐长端资产。”
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本文源自：市场资讯
作者：行舟
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