四川
最新调研数据显示，AI算力专用G.657.A2特种光纤，价格从2025年的32元/芯公里飙升至240元/芯公里，同比暴涨650%，涨幅碾压同期黄金，就连最普通的主流光纤，价格涨幅也突破400%，创下近十年历史新高。
现货一日一价、全款预付、订单排到2027年一季度，沉寂多年、长期低价内卷的光纤行业，从谷底跃升到超级景气周期。
那光纤为啥突然暴涨650%？这波疯狂的涨价潮的收益环节，是上游材料商、中游生产厂，还是下游运营商？
光纤价格刷新十年纪录。
2026年一季度，光纤成为全球涨幅最猛的资产之一，AI专用特种光纤暴涨650%，主流通用光纤涨幅400%，而同期黄金涨幅仅为12%。2025年初，G.657.A2光纤每芯公里仅28-30元，如今已经涨到230-240元，一年时间翻了7倍多。
现在的光纤市场，完全是卖方市场，厂家根本不愁卖，现货一日一价，客户想拿货，必须全款预付、排队等待，很多企业的订单已经排到2027年一季度。江苏某光纤企业透露，今年一季度企业产销量同比增长近5倍，海外出口暴涨126.8%，产能全开依然供不应求，连高端光纤的交货周期都从1个月延长到3个月以上。
由于供需缺口短期内无法缓解，到2026年底，主流光纤价格可能再涨20%-30%，AI专用光纤价格有望突破300元/芯公里，涨幅将进一步扩大。
很多人以为，光纤涨价是短期炒作，其实不然。这波暴涨背后是AI算力对传统通信产业的拉动，再加上供给端的刚性瓶颈，两者叠加，才引发了这场涨价潮。
过去，光纤只是普通的通信辅料，需求主要靠运营商的5G建设、宽带入户，增长平缓，竞争激烈，价格长期下跌，甚至陷入低价内卷。但现在，AI大模型、智算中心、GPU集群高速互联，都离不开光纤。
北京邮电大学教授顾仁涛表示，一个超大规模智算中心的光纤需求量，是传统数据中心的5-10倍，万卡GPU集群对高速低损耗光纤的需求更是呈指数级增长。英国商品研究所（CRU）数据显示，AI相关光纤需求占比，将从2024年的不足5%，快速升至2027年的35%以上。再加上国内“东数西算”工程推进、智慧电网、新能源并网等需求爆发，光纤需求彻底告别周期性波动，进入刚性爆发通道。
过去几年，光纤行业长期低谷，大量中小厂商产能出清，头部企业扩产策略谨慎，导致全球光纤预制棒产能严重不足。据有关机构测算，2026年全球光纤缺口达1.8亿芯公里，缺口率16.4%，这种供需失衡，至少要延续到2027年底。更关键的是，企业优先把稀缺的预制棒资源投向高毛利的AI特种光纤，进一步挤压普通光纤产能，缺口进一步扩大。
这是大家最关心的问题，光纤暴涨650%，千亿红利到底流进了谁的口袋？其实，光纤产业链分为上游（材料、预制棒）、中游（光纤、光缆生产）、下游（运营商、终端用户）三个环节。
光纤产业链70%的利润，都集中在上游的光纤预制棒环节，这也是整个产业链的核心壁垒，全球能规模化生产预制棒的企业只有10家，前10家占据98%的产能，定价权完全掌握在少数企业手里。
除了预制棒，上游的核心材料树脂、四氯化硅、石英、包覆材料等企业，也是这波涨价的大赢家。这些材料是生产预制棒的关键，刚需且无替代，毛利率高达35%-50%，远高于中游的生产环节。
比如，全球预制棒龙头企业，凭借技术垄断，毛利率常年维持在40%以上，光纤涨价后，毛利率进一步提升，2026年一季度的净利润同比增长超200%，比中游的光纤生产企业赚得还多。可以说，这波650%的暴涨，上游企业是最大的受益者。
中游的光纤生产企业，虽然名气大、产能高，但利润却远不如上游。这些企业大多是全产业链布局，从预制棒到光纤、光缆都做，但核心利润依然来自预制棒，光纤生产环节的毛利率只有25%-30%，只能赚个加工费。
虽然光纤涨价也能带动中游企业盈利增长，但它们的定价权不强，一方面要承受上游材料涨价的压力，另一方面还要应对下游运营商的压价，只能在中间赚个差价，属于稳赚但不暴利。而且，一旦未来上游预制棒产能释放，中游企业的利润还可能被挤压。
下游的主要玩家是三大运营商和终端用户，它们不仅没赚到钱，反而要承受光纤涨价带来的成本压力。
运营商是光纤的最大采购方，光纤涨价直接导致它们的通信基建成本大幅上升，只能通过压缩其他开支来对冲，短期内很难将成本转嫁到消费者身上。
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