上海
财联社5月20日讯（编辑 胡家荣）受益于市场多重利好，港股存储概念股走强。截至发稿，兆易创新(03986.HK)涨13.46%，澜起科技(06809.HK)涨4.58%。
注：存储概念股的表现
消息方面，长鑫科技集团股份有限公司在近日更新科创板IPO招股说明书(申报稿)，2025年实现归母净利润18.75亿元，2024年为-78.70亿元，意味着较公司及市场此前预期提前实现了盈利。
2026年1-3月，公司营业收入508亿元，同比增长719.13%；净利润330.12亿元；归属于母公司所有者的净利润247.62亿元；扣除非经常损益后归属于母公司所有者的净利润263.41亿元。
与此同时，中国证监会官网最新披露信息显示，长江存储控股股份有限公司(简称"长存集团")已正式提交首次公开发行股票并上市辅导备案报告，迈出资本市场关键一步。
公开资料显示，长存集团成立于2016年，总部位于湖北武汉，注册资本178亿元，由集成电路行业资深专家陈南翔担任法定代表人。区别于国内多数存储模组及设计企业，其全资子公司长江存储科技有限责任公司采用IDM(集成器件制造)模式。
市场研究数据显示，长江存储的全球NAND闪存市场份额持续快速提升：2025年第一季度首次突破10%，第三季度进一步攀升至13%，已逼近全球第四大存储厂商美光科技的市场份额。
兆易创新深度绑定长鑫科技
在市场表现方面，兆易创新股价表现尤为亮眼，盘中持续刷新历史高点，一度触及696港元。值得注意的是，根据长鑫科技最新披露的招股书信息，兆易创新目前持有其1.8%的股权。更具战略意义的是，兆易创新董事长朱一明同时担任长鑫科技董事长职务长职务。
注：兆易创新H股的表现
中原证券研报指出，兆易创新作为国内利基型存储器及MCU领先企业，正受益于存储器行业周期持续上行。公司利基型DRAM、SLC NAND、NOR Flash产品均呈现量价齐升态势，同时积极布局定制化存储业务，在多领域客户拓展顺利，预计2026年将贡献显著收入。此外，公司不断丰富MCU产品矩阵，深耕优质消费及工业市场，持续拓宽技术实力边界。
机构称LTA重构存储行业估值体系
摩根士丹利和摩根大通近日相继发布针对存储行业的深度研究报告，核心观点高度一致：存储芯片正从周期性大宗商品，跃升为AI基础设施的战略性资源，而这一转变的核心机制正是长期供货协议(LTA)。
摩根士丹利科技硬件团队分析师指出："内存已成为AI基础设施中的关键瓶颈。客户为确保供应而签订的LTA，正在把一个传统周期业务，转变为有保障、高利润、长期收入流。"
摩根大通分析师则强调："LTA为存储厂商铺平了通向新估值框架的道路。"核心逻辑在于：买方不仅担忧涨价，更害怕无法获得稳定供应；卖方不仅追求价格提升，更需要在巨额资本开支前锁定订单可见度。
他们一致认为，一旦市场对存储公司的估值框架从传统的市净率切换至市盈率，以SK海力士为代表的行业龙头可能存在38%以上的重估空间。然而，当前市场尚未充分认知并对此"买单"，这为具备长期协议优势的存储厂商提供了显著的估值提升机遇。
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