北京
隔夜美股盘面再度出现明显分化，A 股今日将如何演绎？下面梳理核心盘面逻辑。美股纳斯达克指数走势强劲，再度创出阶段新高；而道琼斯指数整体维持震荡休整态势。这种分化主要受两大因素影响，其中核心敏感逻辑不便公开细说，市场都能领会，相关情绪也同步传导至 A 股盘面，昨日 A 股走势已然体现这一特征。昨日盘面领涨核心集中在 AI 算力产业链，工业富联、天孚通信、新易盛等标的，均跟随英伟达产业链情绪联动走强。这类行情属于短期事件情绪驱动，最终落地结果尚不明朗，当下重点是梳理事件背后被情绪压制的潜在主线。回顾前期市场主线，半导体板块此前一直是行情核心，但近期整体进入休整分化阶段。美股半导体龙头中，英特尔保持震荡休整、美光虽小幅新高但并未强势拉升、超威同样走势平淡，外部标的休整也带动国内半导体板块同步分歧回调。这种短期分化，恰恰是前期强势品种回调腾出布局空间的过程。另一主线国产算力虽同样受外部事件情绪压制，但整体上行趋势并未改变。当前 A 股核心可关注几条明确主线脉络：谷歌产业链、光模块、液冷、电源；英伟达产业链、高速光互联、液冷电源；以及升腾体系、国产自主专利等方向。操作上不必见涨就盲目追高，反而要重点关注前期走强、现阶段充分回调并打开空间的标的。行情思路遵循：热点走强关注潜力龙头，热点回调布局核心龙头。
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