河北
3.57万亿成交，稀土大涨，芯片ETF涨161%——市场在动，我没动
急不得｜东家投资实践论
投资笔记
5月11日，全A股成交金额3.57万亿。连续四天超3万亿。
电子行业占了8164亿，22.87%。稀土涨停，中际旭创+8%，长电科技涨停。芯片ETF两年涨161%。
狂热。
毫无疑问。
外交部官宣：特朗普5月13日至15日访华。稀土板块瞬间爆发——中稀有色涨，有研新材涨。
市场在赌关税下调，赌稀土放松，赌中美关系缓和。
半夜群里有人问："东哥，稀土你跟不跟？"
我想了想，没说话。
不是不知道说什么，是觉得这时候说话容易错。
心里先静下来，比急着回答更重要。
一、静下来，比追上去难
人总说"心能转境"——意思是心境变了，外境跟着变。
但真到事上，往往是反过来的：外境一动，心就跟着动了。
隔壁赚了，你没赚。
垃圾股涨停了，你的票没动。
这时候，心里那股劲儿就上来了。
我期初也会这样儿
FOMO。
怕错过。
然后就开始做超出自己能力圈的事——买入看不懂的东西，寄望于更高的价格卖出。
但前方等着你的，往往不是什么好消息。
冷静不是天赋，是练习。
是在狂热里保持旁观，在噪音里听见自己的声音。这很难。
但如果不练习，每次都跟着市场跑，最后买单的总是自己。
二、科技的泡沫，一代人买单一次
我们这一代股民，对科技泡沫不陌生。
但上一代的故事，很多人忘了。
九十年代的互联网泡沫，纳斯达克从5000点跌到1100点，跌幅78%。
2000年的科技股，多少公司灰飞烟灭。
2015年的创业板，PE炒到135倍，三年后跌到28倍。
每次都说"这次不一样"。
每次最后都一样。
AI会起来，科技会起来，这是大趋势。
但大趋势不等于每只股票都值那个价。
中证2000 PE 163倍，科创50 PE 162倍——这些数字不是在定价未来，是在定价情绪。
情绪能推多高？不知道。
情绪能维持多久？也不知道。但知道一件事：走得越远，摔得越疼。
反者道之动。
盛极而衰，这是规律。
三、特朗普来，市场在等什么
回到明天的事。
特朗普访华，市场等的清单：
预期
实际可能性
关税下调5-10%
有限——美方对华税率仍约47%
稀土出口管制放松
很低——稀土是中方核心筹码
科技封锁松动
极低——科技遏制是长期战略
签大额采购单
可能——类似2017年2535亿美元
2017年特朗普访华，签了2535亿美元大单。
但那是关系平稳期。
现在是贸易摩擦多年后，税率47%，实体清单层层加码。
双方互信很低。
但是既然有动力坐下来谈：美方需要外交成果提振选情。
稀土更不可能放松——4月稀土出口同比增长10.9%，管制没松。
稀土是美国军工的命脉，F-35、导弹导引头都离不开。
中方不会在这个时间点让步。
所以市场等的，有时候只是一厢情愿。
情绪在推动股价，不是基本面，所以追热点的要谨慎。
四、我没动
粤桂，视源，海目星。都红了，但跟稀土的比起来，像没动。
我没追。
不是不想赚钱，是知道这不是我懂的东西。
稀土的供需、政策的节奏、管制的松紧——我一样都看不懂。
特朗普来不来，对我的票几乎没有影响。
特朗普来不来，对我股票池里的标的几乎没有直接影响：
粤桂股份——硫铁矿卖给国内磷化工，和中美关系无关。硫铁矿涨价逻辑还在，继续持有。
海目星——在手订单123亿，Q1营收+144%扭亏，激光设备订单排到明年。自己的事做好了，外部环境变化影响有限。
视源股份——类现金126亿，扣除净现金后PE不到20倍，三个行业第一。如果关税边际松动，视源的海外业务（MAXHUB海外+54%）反而可能受益。
你看，我没追热点，但也在涨。
而且涨的是我能看懂、能跟踪的涨法。
长期看，A股走牛的核心驱动力是国内的：经济复苏、产业升级、政策托底。中美关系是外部变量，重要但不是决定性因素。
所以我的判断是：乐观但不过度乐观。积极参与但不过度追逐。
我打开股票池，一张张看过去。
该持有的持有，该跟踪的跟踪。
视源等Q2毛利率，粤桂等硫铁矿价格，海目星等订单交付。
不急。
五、写在最后
Trump's visit 明天来，大后天走。
市场会涨跌，板块会轮动。
我还在这里。
粤桂的硫铁矿价格、海目星的订单交付、视源的Q2毛利率——这些才是我能看懂、能跟踪、能判断的东西。
别人的热闹是别人的，我的节奏是我的。
急不得。
— 不急 —
东家投阅录
重点关注中
粤桂股份（000833）— 硫铁矿涨价周期
海目星（688559）— 激光设备订单驱动
河钢资源（000923）— 磁铁矿资源
视源股份（002841）— 等Q2毛利率确认
跟踪/小仓位
泡泡玛特（9992.HK）— 3万港币，不加仓
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