净利暴增402%却营收下滑，天津金城银行这份反差财报耐人寻味

2025年，天津金城银行交出一份让市场意外的成绩单。资产总额稳步涨至883.07亿元，同比增长13.68%，全年营收却只有30.36亿元，同比降了11.41%。和营收下滑形成反差的是，净利润达到10.06亿元，同比涨了402%，增速在已披露数据的19家民营银行里排第一。

这种一降一增的强烈反差，让外界格外好奇利润来源，也开始审视这次增长的质量。

拆开财报数据看，这次利润大涨，不是因为业务规模突然扩张，也不是自身盈利能力突然跃升。核心原因其实是信用减值损失计提大幅减少。2025年金城银行信用减值损失9.41亿元，比2024年的23.37亿元少提了13.96亿元，直接给利润表减了大负担。

说白了，这次利润飙升更像是“利润释放”，是过去几年集中计提风险压力后，资产质量改善带来的喘息之机。目前金城银行资产质量确实有所好转，不良贷款率降到1.14%，关注类贷款率也降到1.27%，过去积累的风险压力正在慢慢缓解。

看业务基本面，金城银行的核心模式没发生根本变化。依旧高度依赖线上纯信用的小微企业贷款“金企贷”，还有依托互联网平台的消费金融业务。截至2025年末，各项贷款余额569.31亿元，同比增长10%，其中“金企贷”累计触达小微企业超280万户，累计投放信贷超3000亿元。

这种业务模式拓市快，天然也伴随着较高的信用风险。过去几年，不少民营银行包括金城银行，都经历了风险暴露、计提增加的阶段。这次利润修复，是前期风险出清的阶段性成果，不是业务模式本身实现了突破性盈利提升。

利润表看着亮眼，持续下滑的营收还是暴露了增长动能的问题。营收降11.41%，说明核心业务的利息净收入或者中间业务收入增长乏力，也可能面临定价压力。

也能侧面看出来，这次利润增长的基础并不牢固，更多是周期性减值调整带来的，不是靠可持续的收入增长。金城银行年报里提的“防风险、投科技、拿中收”战略，持续投入AI、大模型的数字化建设，方向是对的，但短期内还没变成拉动营收增长的动力。这次2025年的业绩更像是技术性利润反弹，经营模式的韧性和长期盈利能力，还要交给时间检验。

除了财务数据的反差，金城银行2025年的战略调整也放出了新信号。新筹备设立的国际业务事业部，是这次财报里一个值得关注的新动向。具体业务规划还没详细披露，但年报显示跨境人民币结算已经做到约170亿元，重点服务“一带一路”共建国家。

这家靠线上小微业务起家的民营银行，正在试着把业务触角伸到跨境金融新领域。对于资产规模不到千亿的金城银行来说，这是一次大胆尝试，大概率是想找线上信贷之后的下一条增长曲线。不过国际业务对风控、合规、专业人才要求都很高，能不能做成，还有不小挑战。

金城银行的发展，一直带着“360系”和“互联网+银行”的混合基因。股权上三六零是第一大股东，管理层核心成员大多同时有互联网科技和传统金融机构的从业背景。

这种基因让金城银行能快速拥抱数字化，用科技提升风控和运营效率，拿到奖项的大模型应用就是最好的例子。但也让业务模式深度绑定互联网流量和线上场景，更容易受宏观周期、监管政策、合作方调整的影响。最近几年金城银行一直强调“立足天津、深耕本地”，还加强了董事会治理，其实是对监管要求和自身模式风险的平衡调整。

这份2025年的成绩单，本身就充满了矛盾。四倍净利增长的亮眼数字背后，是减值少提带来的财务修复，不是业务基本面全面向好。持续下滑的营收，照出了增长动能不足、可持续盈利有隐忧的现实。

资产质量改善和跨境金融探索，确实带来了一些积极信号。但怎么把科技赋能变成稳定多元的收入，怎么平衡互联网模式的效率和银行需要的审慎，是金城银行要长期解决的问题。一时的利润暴涨固然吸引眼球，打造能穿越周期、不靠单一财务技巧的内生增长能力，才是走稳走远的根基。市场盯着402%的增速时，更该冷静看看这份反差财报背后，藏着的挑战和未来的方向。