最新！下周两大潜力赛道爆发在即，力度或超光模块！

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边江、向北|作者

秋水|编辑

价值线导读

五月，A股紧盯两大新热门赛道：一个上天（商业航天），一个落地（人形机器人）。

昨夜美股商业航天彻底爆了，Rocket Lab单日暴涨34%，市值突破600亿美元，点燃海外映射；国内蓝箭朱雀三号、长征十号乙的可回收火箭将在5-6月密集验证，这是从“能发射”到“低成本、可复用的产业拐点”。

另一边，特斯拉Optimus Gen-3量产倒计时，年产能目标100万台，中国供应链占据核心价值量60%-70%，成本已压至2万美元，经济账算得过。

两大赛道均处于爆发前夜，爆发力或不输去年光模块！

商业航天：

可回收火箭“临门一脚”

昨夜，美股商业航天爆了。

Rocket Lab收涨34.22%，股价报105.47 美元，总市值突破607.51 亿美元，单日成交额高达78.40 亿美元，换手率超14%。此外，Firefly Aerospace上涨22.62%，AST SpaceMobile 上涨14.84%，Planet Labs 上涨10.78%。

（Rocket Lab周K线）

A股这边，商业航天板块近期已经从1月调整后的低点开始稳步攀升，大有突破前高之势。

(商业航天日K图)

展望5月和6月，商业航天板块的催化和利好相当密集，接下来重点关注国产可回收火箭后续验证。

国产商业火箭接下来最关键的看点，不是“又发射了一次”，而是谁能率先把可回收能力做成工程闭环。

重点可以盯三类信号：

第一，一级回收能否成功；

第二，入轨能力是否稳定；

第三，回收后的箭体未来是否具备复飞可能。

其中，蓝箭航天朱雀三号的复飞和“国家队”长征十号乙可回收大型火箭首飞值得重点关注。（均预期在5月、6月）

此前朱雀三号已完成入轨级别飞行验证，但一级回收未完成，后续二次回收尝试如果成功，意义会明显升级。

也就是说，国产商业火箭正在从“能不能飞”走向“能不能便宜、稳定、频繁地飞”。一旦国产商业火箭完成类似 SpaceX Falcon 9 路线中的关键验证，商业航天板块的叙事会从“卫星组网”进一步升级到“低成本发射基础设施”。

经过前期调整，商业航天板块已成功走出底部，企稳向上的态势十分清晰。结合产业催化和资金动向，我们反复强调：商业航天不是短期炒作，而是具备持续上涨动力的主升行情，现在布局，正是把握趋势的最佳窗口。

5月份进入业绩真空期，外围局势好转，市场风险偏好有望持续上行。更关键的是，后续市场大概率出现“高切低”行情，商业航天作为高景气成长板块，正是资金重点布局的方向。

6月份 SpaceX IPO前，每一个分歧点都是加仓时点。当前板块处于逐步上行阶段，若出现超预期催化（比如火箭回收成功、大额星座招标落地），板块有望逐步突破前高，无论是行情持续时间还是上涨高度，都值得坚定看好。

具体到标的上可关注：两个大手笔搞定增砸向商业航天的信维通信（60亿）和信科移动（70亿元）；和SpaceX关系较为紧密的再升科技和西部材料，基本面商业航天业务纯粹但近期被戴帽大幅回落的的ST臻镭。

人形机器人：

擎天柱量产“这次来真的”

这次，擎天柱大规模量产可能真的要来了！

根据特斯拉官方在2026年第一季度财报电话会上的信息，其第三代人形机器人（Optimus Gen-3）预计于2026年年中正式亮相，并计划在2026年7月下旬至8月在加州弗里蒙特工厂启动生产。产品测试稳步推进，预计将于2026年下半年面向企业客户交付，2027年投入外部场景应用。

之前，马斯克的人形机器人雄心经历了多次预期跳票：从最初承诺2023 年量产，到2024 年4月财报会先定2024 年底限量生产、2025 年对外销售，7月又再次调整节奏，推延一年；2025 年初定下年产5000 台目标，却因手部等核心技术瓶颈一再缩水，最终放弃当年量产。内部团队早已多次提示进度预期过于乐观，但并未被采纳，项目只能一再延期。

但这次大概率不会再有太大变数，为支持量产，特斯拉将在4个月内完成弗里蒙特工厂产线拆除、重建及设备更新，包括布线、通信系统和测试基础设施的全面升级，以适配Optimus的生产需求。

弗里蒙特工厂改造后的Optimus产线设计年产能达100万台，得克萨斯超级工厂正在筹建第二代Optimus生产线，预计2027年投产，长期目标年产能高达1000万台。

从2022年首次亮相到2026年量产，Optimus经历了多轮迭代，为什么现在终于才看到大规模量产和应用的曙光，主要在于下面两点：

第一、前期主要场景彻底明确：工厂流水线作业、物流搬运等结构化场景，成为人形机器人率先落地的“练兵场”。

早在今年1月5日，拉斯维加斯，CES开幕夜。黄仁勋已经高调宣布："物理人工智能的'ChatGPT 时刻' 已经到来。"他预言，未来十年，全球1000 万家工厂和20 万个仓库将由AI 协调的机器人团队运营。

工厂是前期应用在主战场已经是科技大佬的共识，擎天柱早期订单也将以特斯拉自用为主，亚马逊是外部最大客户。

第二、成本降到了“经济可用”区间：特斯拉通过垂直整合供应链和规模化生产，将单台成本从早期的超10万美元压缩到约2万美元，核心底层逻辑是就是只有成本降到替代人工的回本周期< 2 年（美国工厂测算约1.5 年），企业才愿意批量采购，量产才有意义。

而这背后离不开中国产业链的全力支撑：Optimus Gen3（擎天柱3 代）核心零部件价值量的60%–70% 来自中国供应商，其中绝大多数是A 股上市公司。

中国企业把谐波减速器、六维力传感器等高价进口件价格打下来，样品响应周期从数月压缩到几周。擎天柱量产，本质是“中国制造底座+ 西方AI 大脑”的落地变现。并且大概率将复现新能源汽车特斯拉带队，中国整车产业紧随而起的格局。

如果真如马斯克的预言：“特斯拉最终约80%的价值将来自Optimus”，那么一个巨大的投资机会可能正在酝酿前期！

根据中信证券、国金证券2026年4月发布的《人形机器人产业链专题研报》及高工机器人产业研究所《2026年人形机器人供应链白皮书》，以下为特斯拉Optimus核心A股供应商，投资者可逢低关注。

第一梯队：执行器总成（价值量占比30%-35%）

第二梯队：精密减速器（价值量占比15%左右）

第三梯队：灵巧手与空心杯电机（价值量占比各10%左右）

附件

本周A股热点：“光”和“存”

本周A股只有3个交易日，但是结构性热点行情相当炸裂，AI中的“光”和“存”、新启动的人形机器人、商业航天均表现亮眼。本周涨跌幅龙虎榜如下：

1、500亿市值以上公司本周涨幅TOP5

2、100-500亿市值以上公司本周涨幅TOP5

3、100亿以下市值公司本周涨幅TOP5

4、本周跌幅TOP10

（剔除ST、*ST公司）