ST清越、元道通信涉欺诈发行面临退市 先行赔付制度迎来年内第二例|速读公告

财联社5月8日讯（记者 武超）今日ST清越（688496.SH）与元道通信（301139.SZ）均收到中国证监会下发的《行政处罚事先告知书》，因涉嫌欺诈发行及上市后财务造假等行为，其股票可能被实施重大违法强制退市。

目前证监会正在对两家公司的中介机构执业情况开展调查。清越科技的中介机构拟设立先行赔付专项基金，使其成为继广道数字之后，今年A股市场先行赔付制度的第二例实践。

上市前造假“注水” 上市后变本加厉

根据《告知书》认定的事实，两家公司在IPO阶段均存在“公告的证券发行文件编造重大虚假内容”的重大问题，上市后造假行为呈现愈演愈烈的趋势。

ST清越于2022年12月28日登陆科创板，募集资金总额约8.24亿元。元道通信于2022年7月8日在创业板上市，募集资金约11.69亿元。

两家公司从上市到被立案调查，均不到四年时间。

其中，经证监会查明，ST清越在2021年IPO关键报告期内，通过“故意少计存货跌价准备、虚假销售芯片”等手段虚增利润总额约1065.49万元，占当期披露利润总额的21.72%。

这种造假行为在上市后仍然持续，且金额出现进一步升级：ST清越因故意少计存货跌价准备、少计应收账款减值损失、虚假销售显示模组、未及时对补缴税款进行会计处理等事项，2022年年度报告虚增利润总额约4540.21万元，占当期披露利润总额的104.58%；2023年半年度报告虚增利润总额约4753.60万元，占当期披露利润总额绝对值的145.1%。

2023年，公司还未及时披露补缴4441.99万元出口退税款事项，占2022年经审计净利润的79.74%。

另外，元道通信在2019年至2021年IPO报告期内，通过“虚构工作量确认单”方式虚增营业收入：2019年虚增约6590.26万元，占当期披露营收8.75%；2020年虚增约1.61亿元，占比13.12%；2021年虚增约2.64亿元，占比16.23%。造假金额与占比均呈逐年上升之势。

上市后的2022年，元道通信继续虚增营业收入约1.66亿元，占当期披露营收的7.87%。

两家上市公司遭证监会处罚

行政处罚方面，证监会拟对ST清越责令改正，给予警告，并处以1.73亿元罚款。

个人层面，时任董事长兼总经理高裕弟拟被处以1050万元罚款及8年市场禁入，其被认定“知悉、参与虚假销售芯片事项”；时任副总经理穆欣炬因“组织、策划、参与”违法行为，拟被处以900万元罚款及6年市场禁入；财务总监兼董秘张小波拟被罚款750万元及5年市场禁入；监事会主席吴磊拟被罚款600万元及4年市场禁入。

元道通信公司层面拟被责令改正，给予警告，并处以约2.39亿元罚款。

个人处罚上，时任董事长李晋全面负责元道通信经营管理，时任副总经理兼财务总监曹亚蕾被指“组织、安排虚增收入事项”，两人均拟被给予警告，并处以750万元罚款，及采取5年证券市场禁入措施；时任董事、副总经理吴志锋分管主要涉案业务，拟被给予警告，并处以300万元罚款。公告还提及，对时任总经理燕某（已故）免予处罚。

根据相关规定，两家公司股票已于5月11日停牌一天，自5月12日起实施退市风险警示，股票日涨跌幅限制维持20%不变。当前两公司均处于可能被实施重大违法强制退市的阶段，尚未收到正式处罚决定书。若后续根据正式决定书结论，触及重大违法强制退市情形，二者股票将被终止上市。

值得关注的是，ST清越案中，公司公告称，已收到保荐人及主承销商广发证券、审计机构立信会计师事务所及公司实控人高裕弟的通知，上述三方拟共同出资设立先行赔付专项基金，用于先行赔付适格投资者的投资损失。

元道通信案中，证监会明确表示正在对中介机构执业情况开展调查，但截至公告日尚未有中介机构公告先行赔付安排。

此前，广道数字因信息披露违法违规事件，于2026年1月5日成为今年退市第一股，五矿证券是公司的保荐机构和主承销商，彼时声明采取先行赔付等措施维护投资者权益。